Carrefour может оценить "Седьмой континент" и его недвижимость в $1,53-1,6 млрд - аналитики
Москва. 12 мая. ИНТЕРФАКС - Французский розничный гигант Carrefour может оценить российскую сеть "Седьмой континент" в $1,53-1,6 млрд, подсчитали аналитики инвесткомпании "Ренессанс Капитал".
Эксперты указывают на то, что в настоящее время акции операторов продуктовой розницы развивающихся рынков торгуются с коэффициентами EV/ EBITDA около 10,7 (отношение капитализации компании к прогнозируемой на 2009 год EBITDA - ИФ), в то время как российские - "Магнит" и Х5 Retail - 8,3-8,6.
Максимальное предложение Carrefour за "Седьмой континент" может быть сделано с коэффициентом EV/EBITDA около 9,5-10, полагают аналитики "Ренессанса". В таком случае "Седьмой континент", вместе с консолидирующей недвижимость сети компанией "Мкапитал" будет оценен в $1,53-1,6 млрд, а 74,8% акций ОАО "Седьмой континент" - в $613-665 млн.
"Седьмой континент" управляет сетью из 139 магазинов. Выручка компании по итогам I квартала текущего года увеличилась на 11%, до 11,47 млрд рублей. Общий долг компании оценивается приблизительно в $450 млн.
Как сообщалось, в середине мая Carrefour может сделать окончательно предложение основному владельцу ОАО "Седьмой континент" Александру Занадворову. Французский ритейлер может купить 74,8% акций ОАО "Седьмой континент" и 95-99% ООО "Мкапитал", которое контролируется А.Занадворовым и управляет коммерческой недвижимостью в Москве площадью 175 тыс. кв. м.
Оба актива находятся в залоге у Deutsche Bank по кредиту на $560 млн, который А.Занадворов получил в ноябре 2007 года на выкуп доли партнеров в "Седьмом континенте" и должен погасить в ноябре текущего года, добавляют в "Ренессансе". При текущем уровне котировок, которые за последний месяц выросли на 59%, 74,8% акций компании стоят $561 млн.
Эксперты указывают на то, что в настоящее время акции операторов продуктовой розницы развивающихся рынков торгуются с коэффициентами EV/ EBITDA около 10,7 (отношение капитализации компании к прогнозируемой на 2009 год EBITDA - ИФ), в то время как российские - "Магнит" и Х5 Retail - 8,3-8,6.
Максимальное предложение Carrefour за "Седьмой континент" может быть сделано с коэффициентом EV/EBITDA около 9,5-10, полагают аналитики "Ренессанса". В таком случае "Седьмой континент", вместе с консолидирующей недвижимость сети компанией "Мкапитал" будет оценен в $1,53-1,6 млрд, а 74,8% акций ОАО "Седьмой континент" - в $613-665 млн.
"Седьмой континент" управляет сетью из 139 магазинов. Выручка компании по итогам I квартала текущего года увеличилась на 11%, до 11,47 млрд рублей. Общий долг компании оценивается приблизительно в $450 млн.
Как сообщалось, в середине мая Carrefour может сделать окончательно предложение основному владельцу ОАО "Седьмой континент" Александру Занадворову. Французский ритейлер может купить 74,8% акций ОАО "Седьмой континент" и 95-99% ООО "Мкапитал", которое контролируется А.Занадворовым и управляет коммерческой недвижимостью в Москве площадью 175 тыс. кв. м.
Оба актива находятся в залоге у Deutsche Bank по кредиту на $560 млн, который А.Занадворов получил в ноябре 2007 года на выкуп доли партнеров в "Седьмом континенте" и должен погасить в ноябре текущего года, добавляют в "Ренессансе". При текущем уровне котировок, которые за последний месяц выросли на 59%, 74,8% акций компании стоят $561 млн.