Госпрограмма по рефинансированию ипотеки ухудшит позицию частных банков РФ - Moody‘s
Новые требования государственной программы по рефинансированию ипотеки за счет выкупа Внешэкономбанком ипотечных ценных бумаг ухудшат позицию российских негосударственных банков, говорится в сообщении рейтингового агентства Moody‘s.
Агентство напоминает, что премьер-министр РФ Владимир Путин 26 февраля сообщил, что 250 млрд рублей, предоставляемых в рамках госпрограммы по рефинансированию ипотеки, планируется использовать для приобретения ипотечных ценных бумаг банков, обеспеченных только новыми ипотечными кредитами. Кроме того, рейтинговое агентство отмечает, что эти средства предполагается использовать для рефинансирования ипотечных кредитов, выданных на приобретение жилья на первичном рынке.
По мнению Moody‘s, эти меры вычеркивают большинство ипотечных портфелей из госпрограммы. По оценкам агентства, доля ипотечных кредитов на приобретение квартир в новостройках составляет менее 20% от общего ипотечного портфеля российских банков, который на конец 2009 года насчитывал 1 трлн рублей ($33,3 млрд). Также эти требования негативно сказываются на российских ипотечных кредиторах, хотя и позитивно отражаются на строительном секторе, так как позволяют завершить многие "замороженные" стройки, отмечает рейтинговое агентство.
Moody‘s считает, что госбанки (ВТБ 24), Газпромбанк, Сбербанк) менее подвержены новым изменениям на рынке ипотечного кредитования, чем банки с иностранным участием и частные банки. Агентство подчеркивает, что госбанки в силу своей близости с государством продолжают рефинансировать ипотечные портфели с помощью Внешэкономбанка. Например, в декабре 2009 года глава ВТБ 24 Михаил Задорнов сообщил, что Агентство ипотечного жилищного кредитования (АИЖК) и ВЭБ выкупили более 50% выпуска ипотечных ценных бумаг банка на 15 млрд рублей. ВТБ 24 также сообщил, что в 2010 году планирует выпустить ипотечные ценные бумаги на 30 млрд рублей, отмечает Moody‘s.
В свою очередь, позиция банков с иностранным капиталом и крупных частных банков, активно вовлеченных в ипотечный рынок, ухудшится в результате рефинансирования ипотеки за счет выкупа ВЭБом ипотечных ценных бумаг. По мнению рейтингового агентства, такие банки из-за несоответствия требованиям этой программы будут лишены возможности рефинансировать большую часть их ипотечного портфеля.
Moody‘s подчеркивает, что для многих банков с иностранным участием этот ограниченный доступ к ресурсам ВЭБа будет компенсирован доступом к долгосрочным ресурсам акционеров. При этом финансовое положение частных банков, имеющих большие ипотечные портфели, финансируемые за счет изменчивых краткосрочных депозитов, будет продолжать испытывать давление из-за низкой процентной маржи, сгенерированной ипотекой, и увеличивающимся уровнем неплатежей.
Вместе с тем Moody‘s отмечает, что ВЭБу, как государственной управляющей компании, было позволено инвестировать пенсии в ипотечные облигации как бумаги с высоким кредитным качеством. В то же время, по мнению рейтингового агентства, банковские облигации, обеспеченные ипотекой исключительно для приобретения жилья на первичном рынке, не обязательно соответствуют требованию низкого риска.
Агентство напоминает, что премьер-министр РФ Владимир Путин 26 февраля сообщил, что 250 млрд рублей, предоставляемых в рамках госпрограммы по рефинансированию ипотеки, планируется использовать для приобретения ипотечных ценных бумаг банков, обеспеченных только новыми ипотечными кредитами. Кроме того, рейтинговое агентство отмечает, что эти средства предполагается использовать для рефинансирования ипотечных кредитов, выданных на приобретение жилья на первичном рынке.
По мнению Moody‘s, эти меры вычеркивают большинство ипотечных портфелей из госпрограммы. По оценкам агентства, доля ипотечных кредитов на приобретение квартир в новостройках составляет менее 20% от общего ипотечного портфеля российских банков, который на конец 2009 года насчитывал 1 трлн рублей ($33,3 млрд). Также эти требования негативно сказываются на российских ипотечных кредиторах, хотя и позитивно отражаются на строительном секторе, так как позволяют завершить многие "замороженные" стройки, отмечает рейтинговое агентство.
Moody‘s считает, что госбанки (ВТБ 24), Газпромбанк, Сбербанк) менее подвержены новым изменениям на рынке ипотечного кредитования, чем банки с иностранным участием и частные банки. Агентство подчеркивает, что госбанки в силу своей близости с государством продолжают рефинансировать ипотечные портфели с помощью Внешэкономбанка. Например, в декабре 2009 года глава ВТБ 24 Михаил Задорнов сообщил, что Агентство ипотечного жилищного кредитования (АИЖК) и ВЭБ выкупили более 50% выпуска ипотечных ценных бумаг банка на 15 млрд рублей. ВТБ 24 также сообщил, что в 2010 году планирует выпустить ипотечные ценные бумаги на 30 млрд рублей, отмечает Moody‘s.
В свою очередь, позиция банков с иностранным капиталом и крупных частных банков, активно вовлеченных в ипотечный рынок, ухудшится в результате рефинансирования ипотеки за счет выкупа ВЭБом ипотечных ценных бумаг. По мнению рейтингового агентства, такие банки из-за несоответствия требованиям этой программы будут лишены возможности рефинансировать большую часть их ипотечного портфеля.
Moody‘s подчеркивает, что для многих банков с иностранным участием этот ограниченный доступ к ресурсам ВЭБа будет компенсирован доступом к долгосрочным ресурсам акционеров. При этом финансовое положение частных банков, имеющих большие ипотечные портфели, финансируемые за счет изменчивых краткосрочных депозитов, будет продолжать испытывать давление из-за низкой процентной маржи, сгенерированной ипотекой, и увеличивающимся уровнем неплатежей.
Вместе с тем Moody‘s отмечает, что ВЭБу, как государственной управляющей компании, было позволено инвестировать пенсии в ипотечные облигации как бумаги с высоким кредитным качеством. В то же время, по мнению рейтингового агентства, банковские облигации, обеспеченные ипотекой исключительно для приобретения жилья на первичном рынке, не обязательно соответствуют требованию низкого риска.