Fitch подтвердило рейтинги Росбанка на уровне «BBB+», прогноз «Стабильный»
РДЭ и рейтинг поддержки Росбанка обусловлены потенциальной поддержкой, которую банк может получить от своего мажоритарного акционера, французского Societe Generale ("SG", "A+"/прогноз "Негативный"; 84,2-процентная доля в Росбанке), и сдерживаются рейтингом странового потолка России "BBB+". По мнению Fitch, SG будет иметь высокую готовность оказать поддержку Росбанку в случае необходимости с учетом владения контрольным пакетом, стратегического намерения SG вести деятельность на российском рынке, консолидации банковских активов SG в России на уровне Росбанка, по-прежнему небольшого размера Росбанка относительно группы SG (что ограничивает нагрузку в плане какой-либо потенциальной поддержки) и существенного риска распространения проблем на более широкую деятельность SG в Центральной и Восточной Европе в случае какого-либо дефолта Росбанка.
В январе 2011 г., на первом этапе консолидации российских активов SG, Росбанк приобрел Русфинанс Банк и банк DeltaCredit, которые специализируются соответственно на автокредитовании и ипотечном кредитовании и в прошлом оба были 100-процентными дочерними банками SG. В июле 2011 г. юридическая консолидация была завершена, когда произошло слияние Росбанка с Bank Societe Generale Vostok ("BSGV", который также находился в 100-процентной собственности SG). Росбанк пока не подготовил аудированную отчетность после слияния, а управленческая отчетность на настоящий момент готовится только на самостоятельной основе (т.е. без консолидации Русфинанс Банка и банка DeltaCredit). На конец 3 кв. 2011 г. совокупный кредитный портфель Росбанка после слияния составлял 429 млрд. руб., в то время как портфели Русфинанс Банка и банка DeltaCredit составляли соответственно 85 млрд. руб. и 60 млрд. руб.
Рейтинг устойчивости Росбанка поддерживается его широкой розничной и корпоративной клиентской базой, стабилизацией качества активов на фоне роста российской экономики (Fitch оценивает консолидированный показатель проблемных кредитов на уровне 9,8% на конец 3 кв. 2011 г.), хорошей капитализацией (по оценкам Fitch, консолидированный показатель "собственные средства/активы" был равен 13% на конец 3 кв. 2011 г.) и потенциалом улучшения эффективности, менеджмента и корпоративного управления после консолидации российских активов SG.
В то же время рейтинг устойчивости сдерживается возможно умеренной прибыльностью банка после слияния (хотя прибыльность, вероятно, улучшилась относительно показателя Росбанка до слияния в результате более высокой маржи и/или эффективности у других банков), высокой зависимостью дочерних банков Росбанка от фондирования со стороны SG (по оценкам Fitch, консолидированный показатель "совокупные кредиты/депозиты" составлял около 147% на конец 3 кв. 2011 г.) и сложностей, которые остаются в связи с интеграцией банков группы.
Статус Rating Watch "Позитивный" по рейтингу устойчивости отражает потенциал его повышения на один уровень до "bb", если аудированная отчетность по МСФО за 2011 г. будет в целом соответствовать текущим оценкам и пониманию Fitch относительно консолидированных финансовых позиций банка. В то же время если ключевые консолидированные финансовые показатели будут существенно слабее, чем текущие оценки, рейтинг устойчивости может быть подтвержден на существующем уровне.
Проведенные рейтинговые действия: Росбанк
Долгосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте подтверждены на уровне "BBB+", прогноз "Стабильный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "F2"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "2"
Национальный долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне "AAA(rus)", прогноз "Стабильный"
Рейтинг устойчивости "bb-" оставлен в списке Rating Watch "Позитивный"
Приоритетный необеспеченный долг: рейтинги подтверждены на уровнях "BBB+"/"F2"/"AAA(rus)"
Планируемый приоритетный необеспеченный долг: ожидаемые рейтинги подтверждены на уровнях "BBB+(exp)"/"AAA(exp)(rus)".
В январе 2011 г., на первом этапе консолидации российских активов SG, Росбанк приобрел Русфинанс Банк и банк DeltaCredit, которые специализируются соответственно на автокредитовании и ипотечном кредитовании и в прошлом оба были 100-процентными дочерними банками SG. В июле 2011 г. юридическая консолидация была завершена, когда произошло слияние Росбанка с Bank Societe Generale Vostok ("BSGV", который также находился в 100-процентной собственности SG). Росбанк пока не подготовил аудированную отчетность после слияния, а управленческая отчетность на настоящий момент готовится только на самостоятельной основе (т.е. без консолидации Русфинанс Банка и банка DeltaCredit). На конец 3 кв. 2011 г. совокупный кредитный портфель Росбанка после слияния составлял 429 млрд. руб., в то время как портфели Русфинанс Банка и банка DeltaCredit составляли соответственно 85 млрд. руб. и 60 млрд. руб.
Рейтинг устойчивости Росбанка поддерживается его широкой розничной и корпоративной клиентской базой, стабилизацией качества активов на фоне роста российской экономики (Fitch оценивает консолидированный показатель проблемных кредитов на уровне 9,8% на конец 3 кв. 2011 г.), хорошей капитализацией (по оценкам Fitch, консолидированный показатель "собственные средства/активы" был равен 13% на конец 3 кв. 2011 г.) и потенциалом улучшения эффективности, менеджмента и корпоративного управления после консолидации российских активов SG.
В то же время рейтинг устойчивости сдерживается возможно умеренной прибыльностью банка после слияния (хотя прибыльность, вероятно, улучшилась относительно показателя Росбанка до слияния в результате более высокой маржи и/или эффективности у других банков), высокой зависимостью дочерних банков Росбанка от фондирования со стороны SG (по оценкам Fitch, консолидированный показатель "совокупные кредиты/депозиты" составлял около 147% на конец 3 кв. 2011 г.) и сложностей, которые остаются в связи с интеграцией банков группы.
Статус Rating Watch "Позитивный" по рейтингу устойчивости отражает потенциал его повышения на один уровень до "bb", если аудированная отчетность по МСФО за 2011 г. будет в целом соответствовать текущим оценкам и пониманию Fitch относительно консолидированных финансовых позиций банка. В то же время если ключевые консолидированные финансовые показатели будут существенно слабее, чем текущие оценки, рейтинг устойчивости может быть подтвержден на существующем уровне.
Проведенные рейтинговые действия: Росбанк
Долгосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте подтверждены на уровне "BBB+", прогноз "Стабильный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "F2"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "2"
Национальный долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне "AAA(rus)", прогноз "Стабильный"
Рейтинг устойчивости "bb-" оставлен в списке Rating Watch "Позитивный"
Приоритетный необеспеченный долг: рейтинги подтверждены на уровнях "BBB+"/"F2"/"AAA(rus)"
Планируемый приоритетный необеспеченный долг: ожидаемые рейтинги подтверждены на уровнях "BBB+(exp)"/"AAA(exp)(rus)".