Обзор прессы от 2 сентября 2008 г
Газета «Ведомости» (Москва) сообщила о том, что сегодня наступает срок выплаты по третьему купону облигационного займа СЗЛК на сумму 57,3 млн руб., но компания не выполнит обязательства перед держателями бумаг, сообщил заместитель гендиректора СЗЛК Юрий Мурашко. По его словам, СЗЛК не намерена исполнять и оферту по займу, срок которой наступает 4 сентября — у компании нет средств. Мурашко говорит, что компания имеет право отсрочить выплату по купону на семь дней, по оферте — на 30 дней, поэтому объявлять дефолт пока не будет.
Судьба компании зависит от кредиторов, которые обсудят сегодня возможность введения процедуры банкротства на крупнейшей фабрике СЗЛК — Неманском ЦБК, говорит Мурашко. Если кредиторы поддержат предложение менеджмента о реструктуризации всей задолженности компании, то тогда дефолта может и не случиться, полагает он. О собрании кредиторов известно одному из петербургских банкиров.
В 2001 г. СЗЛК начала модернизацию активов на кредиты Сбербанка, ВТБ, Газпромбанка и др. За семь лет, по данным компании, она и два ее предприятия получили взаймы около 13 млрд руб., из которых погасили 9,3 млрд руб. Кроме того, в марте 2007 г. СЗЛК разместила дебютный облигационный заем на 1 млрд руб. Но в конце апреля этого года из-за просрочки выплат по процентам СЗЛК получила требование Сбербанка о досрочном погашении всего оставшегося долга с процентами. СЗЛК и два ее предприятия подали иски о банкротстве самих себя. Процедуру наблюдения на Каменногорской фабрике офсетных бумаг и СЗЛК петербургский арбитраж ввел соответственно 5 мая и 1 июля. А 14 мая калининградский суд решил ввести наблюдение на Неманском ЦБК.
Агентом СЗЛК по размещению облигационного займа выступал Связь-банк. В последние месяцы банк устраивал встречи держателей бумаг с руководством СЗЛК, говорит вице-президент банка Михаил Автухов, сейчас банк может только выразить сожаление по поводу сложившейся ситуации. Мурашко и Автухов отказались раскрыть владельцев бумаг СЗЛК.
В последнее время облигации СЗЛК продавались по крайне низкой цене — 17% от номинала, отмечает начальник отдела облигаций ИГ «Капитал» Дмитрий Зак. У этих бумаг нет рейтинга, они входят в третий эшелон и вряд ли их покупали серьезные инвесторы, считает аналитик «Тройки диалог» Антон Табах. Он говорит, что рынок ожидал дефолта СЗЛК.
Рентабельность лесного бизнеса в России сильно упала из-за роста цен на сырье и энергоносители, при этом кредиты подорожали, поэтому в ситуации СЗЛК может оказаться любой из небольших производителей бумаги, считает руководитель крупного северо-западного ЦБК. Первый звонок для отрасли прозвенел в июне, когда производитель картонной тары «Готэк» не смог рассчитаться с держателями его облигаций по оферте, считает он.
* * *
Газета «Коммерсантъ» (Москва) - Сегодня облигационный рынок ожидает новый технический дефолт — Северо-Западная лесопромышленная компания предупредила инвесторов, что у нее нет средств для выплаты купона по своим облигациям. Это будет девятый за последние три месяца технический дефолт среди эмитентов третьего эшелона. Бумаги этой категории лишились спроса со стороны инвесторов, констатируют эксперты, и компаниям придется занимать средства на банковском рынке под 20-30% годовых.
Северо-Западная лесопромышленная компания (СЗЛК) сегодня не сможет выплатить третий купон по дебютному выпуску облигаций. Размер купона составляет 57,34 млн руб. Менеджмент компании решил объявить технический дефолт, сообщило вчера информагентствам руководство компании. Это уже девятый технический дефолт на облигационном рынке с мая этого года. На прошлой неделе с держателями облигаций не смог рассчитаться сибирский ритейлер АЛПИ.
В группу СЗЛК входят Неманский целлюлозно-бумажный комбинат, Каменногорская фабрика офсетных бумаг и торговые дома и представительства в регионах России и странах СНГ. Дебютный выпуск облигаций СЗЛК в объеме 1 млрд руб. разместила в марте 2007 года. По причине финансовых трудностей с середины мая котировки ее бумаг снизились с 96% от номинала до 70%. Последние сделки с бумагами СЗЛК на бирже проходили 22 августа по цене 17% от номинала.
В СЗЛК причину невыплаты купона объясняют отсутствием средств. "Действия кредитора — Северо-Западного банка Сбербанка РФ, направленные на остановку производства СЗЛК, привели к серьезным последствиям: Каменногорская фабрика офсетных бумаг почти прекратила работу, на Неманском ЦБК работают только три из восьми бумагоделательных машин",— пояснили "Интерфаксу" в пресс-службе компании, предупредив, что из-за тяжелого финансового положения не смогут исполнить обязательства в рамках досрочного погашения (оферты) самого выпуска облигаций, намеченного на 4 сентября. С представителями Северо-Западного банка Сбербанка РФ вчера связаться не удалось.
СЗЛК давно находится в состоянии, близком к банкротству. В апреле этого года Северо-Западный банк Сбербанка России как один из кредиторов компании потребовал от нее досрочно выплатить все кредиты с процентами (генеральное соглашение с банком на сумму $450 млн СЗЛК подписала в 2004 году). Выполнить требования компания не смогла и подала ходатайство о признании банкротом. В итоге на предприятиях группы СЗЛК была введена процедура внешнего наблюдения.
Аналитики Банка Москвы ожидают продолжения технических дефолтов среди некрупных компаний в этом месяце. По их оценкам, в сентябре намечены оферты на 42 млрд руб. Учитывая дефолты по выпускам АЛПИ и ситуацию вокруг таких компаний, как МИАН, аналитики не исключают, что до конца года на рынке с участием эмитентов третьего эшелона будет фиксироваться четыре-пять технических дефолтов в месяц. Выпуски бумаг низкого кредитного качества со сроком погашения до полутора лет массово стали размещаться на открытом рынке в 2006 году. "Последний раз такие облигации размещались в середине прошлого года — значит, риск дефолтов возрастет в декабре",— уверен аналитик банка "Траст" Алексей Демкин. "Печальная судьба третьего эшелона стала очевидна еще в конце прошлого года, когда доходность их облигаций стремилась к 20% годовых",— замечает аналитик компании "Капиталъ" Дмитрий Зак. Однако последовавшая серия дефолтов окончательно отвратила инвесторов от покупки таких рисков.
"Значительная часть компаний третьего эшелона вернется туда, откуда они пришли, то есть на рынок банковских кредитов,— замечает Алексей Демкин.— Их долги станут непубличными и неторгуемыми". Он поясняет, что организаторы просто перестанут размещать выпуски компаний низкого кредитного качества. Впрочем, переход третьего эшелона на рынок банковских займов, в котором ставки достигают 30% годовых, вынудит их сворачивать бизнес и сокращать инвестиционную активность, резюмирует господин Демкин.
Судьба компании зависит от кредиторов, которые обсудят сегодня возможность введения процедуры банкротства на крупнейшей фабрике СЗЛК — Неманском ЦБК, говорит Мурашко. Если кредиторы поддержат предложение менеджмента о реструктуризации всей задолженности компании, то тогда дефолта может и не случиться, полагает он. О собрании кредиторов известно одному из петербургских банкиров.
В 2001 г. СЗЛК начала модернизацию активов на кредиты Сбербанка, ВТБ, Газпромбанка и др. За семь лет, по данным компании, она и два ее предприятия получили взаймы около 13 млрд руб., из которых погасили 9,3 млрд руб. Кроме того, в марте 2007 г. СЗЛК разместила дебютный облигационный заем на 1 млрд руб. Но в конце апреля этого года из-за просрочки выплат по процентам СЗЛК получила требование Сбербанка о досрочном погашении всего оставшегося долга с процентами. СЗЛК и два ее предприятия подали иски о банкротстве самих себя. Процедуру наблюдения на Каменногорской фабрике офсетных бумаг и СЗЛК петербургский арбитраж ввел соответственно 5 мая и 1 июля. А 14 мая калининградский суд решил ввести наблюдение на Неманском ЦБК.
Агентом СЗЛК по размещению облигационного займа выступал Связь-банк. В последние месяцы банк устраивал встречи держателей бумаг с руководством СЗЛК, говорит вице-президент банка Михаил Автухов, сейчас банк может только выразить сожаление по поводу сложившейся ситуации. Мурашко и Автухов отказались раскрыть владельцев бумаг СЗЛК.
В последнее время облигации СЗЛК продавались по крайне низкой цене — 17% от номинала, отмечает начальник отдела облигаций ИГ «Капитал» Дмитрий Зак. У этих бумаг нет рейтинга, они входят в третий эшелон и вряд ли их покупали серьезные инвесторы, считает аналитик «Тройки диалог» Антон Табах. Он говорит, что рынок ожидал дефолта СЗЛК.
Рентабельность лесного бизнеса в России сильно упала из-за роста цен на сырье и энергоносители, при этом кредиты подорожали, поэтому в ситуации СЗЛК может оказаться любой из небольших производителей бумаги, считает руководитель крупного северо-западного ЦБК. Первый звонок для отрасли прозвенел в июне, когда производитель картонной тары «Готэк» не смог рассчитаться с держателями его облигаций по оферте, считает он.
* * *
Газета «Коммерсантъ» (Москва) - Сегодня облигационный рынок ожидает новый технический дефолт — Северо-Западная лесопромышленная компания предупредила инвесторов, что у нее нет средств для выплаты купона по своим облигациям. Это будет девятый за последние три месяца технический дефолт среди эмитентов третьего эшелона. Бумаги этой категории лишились спроса со стороны инвесторов, констатируют эксперты, и компаниям придется занимать средства на банковском рынке под 20-30% годовых.
Северо-Западная лесопромышленная компания (СЗЛК) сегодня не сможет выплатить третий купон по дебютному выпуску облигаций. Размер купона составляет 57,34 млн руб. Менеджмент компании решил объявить технический дефолт, сообщило вчера информагентствам руководство компании. Это уже девятый технический дефолт на облигационном рынке с мая этого года. На прошлой неделе с держателями облигаций не смог рассчитаться сибирский ритейлер АЛПИ.
В группу СЗЛК входят Неманский целлюлозно-бумажный комбинат, Каменногорская фабрика офсетных бумаг и торговые дома и представительства в регионах России и странах СНГ. Дебютный выпуск облигаций СЗЛК в объеме 1 млрд руб. разместила в марте 2007 года. По причине финансовых трудностей с середины мая котировки ее бумаг снизились с 96% от номинала до 70%. Последние сделки с бумагами СЗЛК на бирже проходили 22 августа по цене 17% от номинала.
В СЗЛК причину невыплаты купона объясняют отсутствием средств. "Действия кредитора — Северо-Западного банка Сбербанка РФ, направленные на остановку производства СЗЛК, привели к серьезным последствиям: Каменногорская фабрика офсетных бумаг почти прекратила работу, на Неманском ЦБК работают только три из восьми бумагоделательных машин",— пояснили "Интерфаксу" в пресс-службе компании, предупредив, что из-за тяжелого финансового положения не смогут исполнить обязательства в рамках досрочного погашения (оферты) самого выпуска облигаций, намеченного на 4 сентября. С представителями Северо-Западного банка Сбербанка РФ вчера связаться не удалось.
СЗЛК давно находится в состоянии, близком к банкротству. В апреле этого года Северо-Западный банк Сбербанка России как один из кредиторов компании потребовал от нее досрочно выплатить все кредиты с процентами (генеральное соглашение с банком на сумму $450 млн СЗЛК подписала в 2004 году). Выполнить требования компания не смогла и подала ходатайство о признании банкротом. В итоге на предприятиях группы СЗЛК была введена процедура внешнего наблюдения.
Аналитики Банка Москвы ожидают продолжения технических дефолтов среди некрупных компаний в этом месяце. По их оценкам, в сентябре намечены оферты на 42 млрд руб. Учитывая дефолты по выпускам АЛПИ и ситуацию вокруг таких компаний, как МИАН, аналитики не исключают, что до конца года на рынке с участием эмитентов третьего эшелона будет фиксироваться четыре-пять технических дефолтов в месяц. Выпуски бумаг низкого кредитного качества со сроком погашения до полутора лет массово стали размещаться на открытом рынке в 2006 году. "Последний раз такие облигации размещались в середине прошлого года — значит, риск дефолтов возрастет в декабре",— уверен аналитик банка "Траст" Алексей Демкин. "Печальная судьба третьего эшелона стала очевидна еще в конце прошлого года, когда доходность их облигаций стремилась к 20% годовых",— замечает аналитик компании "Капиталъ" Дмитрий Зак. Однако последовавшая серия дефолтов окончательно отвратила инвесторов от покупки таких рисков.
"Значительная часть компаний третьего эшелона вернется туда, откуда они пришли, то есть на рынок банковских кредитов,— замечает Алексей Демкин.— Их долги станут непубличными и неторгуемыми". Он поясняет, что организаторы просто перестанут размещать выпуски компаний низкого кредитного качества. Впрочем, переход третьего эшелона на рынок банковских займов, в котором ставки достигают 30% годовых, вынудит их сворачивать бизнес и сокращать инвестиционную активность, резюмирует господин Демкин.
Ещё новости по теме:
15:00
14:20