Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Главная > Статьи > Деньги > Россия становится одним большим денежным магнитом

Россия становится одним большим денежным магнитом

Понедельник, 30 января 2017 г.

Россия становится одним большим денежным магнитомТеперь, когда Россия стала ведущим мировым производителем углеводородов, обойдя Саудовскую Аравию, и новая администрация Дональда Трампа дала понять, что пришел конец антироссийской воинственности, инвесторы активизировались.

В России зарегистрирован наибольший приток иностранных портфельных инвестиций на глобальном формирующемся фондовом рынке. Больше, чем в Китае. Больше, чем в Индии, Бразилии и Мексике. Глобальные фонды развивающихся рынков вторую неделю подряд наблюдают приток инвестиций, побив рекорд в 476 миллионов долларов на прошлой неделе, по данным EPFR Global.

До сих пор наблюдается чистый приток в 472 миллионов долларов в российские акции, по сравнению с 837 млн. долл в прошлом году. Россия сейчас наиболее интересный развивающийся рынок с точки зрения притока иностранных инвестиций. В прошлом году после трех лет снижения потоки инвестиций были эквивалентом 1.6% российского фондового рынка, по капитализации. Единственной страной, которая имеет больший приток в процентах от рыночной капитализации, стала Колумбия. В Колумбии инвесторы сделали ставку на мирное соглашение с вооруженными революционными силами.

По мере притока капитала держатели акций продают свои активы. Новички в России теряют деньги, поскольку они делают ставки на более дружественные отношения Вашингтон-Москва, которые могут, в конечном счете, снять экономические санкции уже в этом году. Медведи биржевых фондов Market Vectors Russia сменили политику, поскольку активы упали на 0,5% в этом году, в то время как MSCI Emerging Markets Index вырос на 4.9%. Инвесторы, которые более терпимы к меньшей ликвидности, в режиме реального времени обращаются к Russia Small Cap (RSXJ) ETF, которые также принадлежат Global Market Vectors. Этот фонд вырос на 6,96% в этом месяце и на 137,5% за последние 12 месяцев. Это был лучший развивающийся рынок.

Американская "смена режима" вызывает беспокойство некоторых инвесторов. Между тем, многие эксперты выразили обеспокоенность относительно выхода Великобритании из ЕС, поскольку это веяние позже в этом году может распространиться на Францию. Это будет тройное политическое потрясение. Франция выбирает нового президента 23 апреля.

Россия, как и другие развивающиеся рынки, может также извлечь выгоду из изменений денежно-кредитной политики в основных странах.

Аналитики с Уолл-Стрит говорят, что ФРС и другие центральные банки установили практические ограничения денежно-кредитной политики. Япония завершила эксперимент с отрицательными ставками. Европа тоже завершает подобный эксперимент. Инвесторы осторожно оптимистичны относительно изменений в фискальной и регуляторной политиках США, менее оптимистичны в отношении торговли, хотя они будут адаптироваться к новым реалиям.

Влияние замещения демократического режима также будет ощущаться в ценах активов на развивающихся рынках, в ликвидности рынков и в капиталах развивающихся рынков в ближайшие месяцы. Российский приток инвестиций в этом году воспринимается как случайность, а не как закономерность.

Переизбыток в Москве играет свою роль

Благодаря росту цен на нефть и низким процентным ставкам, рецессия в России закончилась. Рынок хорошо зарекомендовал себя, поэтому многие владельцы активов 2016 фиксируют прибыль. Renaissance Capital в Москве подтвердил свои неутешительные прогнозы для российского фондового рынка.

Реальная заработная плата вновь растет и еще 200 базисных пунктов снижения будут преодолены, скорее всего, в 2017 году.

Любой рынок, который вырос на 57% в долларовом выражении за последние 12 месяцев, по данным Market Vectors Russia, станет уязвимым к фиксации прибыли. Инвесторы не должны воспринимать это как отрицательный знак.

"Мы по-прежнему встречаемся с инвесторами, которые имеют небольшие вклады в России. Мы по-прежнему считаем, что глобальные деньги у нас... отсутствуют", - говорит Дэниэл Солтер, глава департамента глобальных стратегий в Renaissance в Лондоне. "В неопределенном мире выход Великобритании из ЕС, Трамп, итальянские, французские и немецкие выборы как-то хорошо ложатся на развивающиеся рынки", - говорит Солтер, добавив, что Россия будет выглядеть хорошо только, если нефть удержится на текущем уровне.

Россия продолжает наносить удары и держать в напряжении. Западные санкции и натиск плохих новостей не отключили инвесторов. Ослабление санкций ожидается, если избиратели Франции и Италии выберут соответствующих кандидатов в этом году.

Вашингтону будет по-прежнему сложно, так как многие республиканцы, не прельщенные Дональдом Трампом, постараются расширить санкции в отношении России за якобы взлом электронной почты Национального комитета Демократической партии и главы кампании Хиллари Клинтон Джона Подеста. Россия заявляет, что не имеет к этому отношения, но американские спецслужбы говорят, что это российские агенты. Противостояние дает преимущество антипутинским лидерам конгресса, таким как Джон Маккейн и Линдси Грэм, которые обещали в эти выходные дать Трампу список новых санкций для наказания России за вмешательство в ноябрьские выборы.

За пределами политических мыльных опер происходит прогресс на экономическом фронте. Это он делает в этом месяце Россию денежным магнитом.

Прогресс снижения инфляции был впечатляющим. В марте ожидается сокращение процентных ставок на 50 базисных пунктов. Рубль остается стабильным и наблюдается заметное снижение оттока капитала. Россия также, как устойчивая страна по отношению к поднятию ставок ФРС с учетом нынешнего положительного сальдо,  в сочетании с тем, что большинство российских компаний были отрезаны от низкого курса доллара и вообще от европейских кредитных рынков из-за санкций. Более высокие процентные ставки не имеют значения. Российские компании сосредоточились на местных источниках финансирования и ставки в виде двузначных цифр снижаются.

Прогнозы доходов от российских инвестиционных банков растут. Россия по-прежнему явный бенефициар президентства Трампа, по крайней мере, что касается восприятия.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e


Рубрика: Статьи / Деньги
Просмотров: 1156 Метки: ,
Автор: Рапоза Кэннет @forbes.com">Forbes


Оставьте комментарий!

Используйте нормальные имена.

(обязательно)

Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Rating@Mail.ru
Условия размещения рекламы

Наша редакция

Обратная связь

RosInvest.Com не несет ответственности за опубликованные материалы и комментарии пользователей. Возрастной цензор 16+.

Ответственность за высказанные, размещённую информацию и оценки, в рамках проекта RosInvest.Com, лежит полностью на лицах опубликовавших эти материалы. Использование материалов, допускается со ссылкой на сайт RosInvest.Com.

Skype: rosinvest.com (Русский, English, Zhōng wén).

Архивы новостей за: 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007, 2006, 2005, 2004, 2003

Август 2016: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31