Fitch понизило индивидуальные рейтинги 3 украинских банков в иностранной собственности

Вчера Fitch Ratings понизило с уровня "D/E" до "E" индивидуальные рейтинги трех украинских банков в иностранной собственности: УкрСиббанка, Укрсоцбанка и банка Форум, что отражает наблюдаемое ухудшение качества активов.

Одновременно агентство подтвердило индивидуальные рейтинги трех других банков в иностранной собственности: ПроКредит Банка (Украина) на уровне "D/E", ПРАВЭКС-БАНКА на уровне "E" и ОАО ВТБ Банк (Украина) на уровне "E".

Также агентство подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента ("РДЭ") в иностранной валюте указанных шести банков на уровне "B" с "Негативным" прогнозом, что отражает потенциал получения поддержки от иностранных акционеров банков. Полный список рейтинговых действий приведен в конце этого сообщения.

Проведенные агентством рейтинговые действия принимают во внимание значительное ухудшение качества активов в течение 1 половины 2009 г. вслед за крупным обесценением гривны в 4 кв. 2008 г. и резким экономическим спадом, а также учитывают потенциал дальнейшего роста обесценения кредитов. В частности, Fitch отмечает высокую долю кредитов в иностранной валюте (59% в ПРАВЭКС-БАНКЕ и 80%-85% в других пяти банках) и существенные риски по розничному сегменту (за исключением ПроКредит Банка (Украина) и ОАО ВТБ Банк (Украина)) среди факторов, обуславливающих рост проблемных кредитов (с просрочкой более 90 дней) и/или реструктуризацию и пролонгацию кредитов в 1 половине 2009 г. Давление на капитал остается значительным, и даже после недавно проведенных и планируемых вливаний капитала способность абсорбировать убытки останется ограниченной, и большинству из рассматриваемых банков, вероятно, потребуется дальнейшая поддержка капитализации от акционеров. Риски ликвидности/рефинансирования вызывают меньшую обеспокоенность с учетом значительных возможностей фондирования, доступных от материнских банков.

Долгосрочные РДЭ и национальные долгосрочные рейтинги банков поддерживаются ввиду потенциальной помощи от их акционеров в случае необходимости. Однако степень, в которой эти банки будут в состоянии использовать такую поддержку, может сдерживаться трансфертным риском и риском конвертации у Украины, как это отражено в рейтинге странового потолка "B". Доля в УкрСиббанке в размере почти 81% принадлежит французскому BNP Paribas ("AA"/прогноз "Негативный"), почти 95% в Укрсоцбанке находится в собственности UniCredit S.p.A., Италия, ("A"/прогноз "Негативный") через венский дочерний банк UniCredit Bank Austria AG ("A"/прогноз "Стабильный"). Контрольный пакет в банке Форум (63%) принадлежит немецкому Commerzbank AG ("A+"/прогноз "Стабильный"), 80%-процентной долей в ПроКредит Банке (Украина) владеет ProCredit Holding AG ("BBB-"/прогноз "Стабильный"), Германия. ПРАВЭКС-БАНК на 100% принадлежит итальянскому Intesa Sanpaolo S.p.A. ("AA-"/прогноз "Стабильный"), а доля в ОАО ВТБ Банк (Украина) в размере более 99% находится в собственности российского ОАО Банк ВТБ ("BBB"/прогноз "Негативный").

Согласно отчетности уровни проблемных кредитов и реструктурированных/ пролонгированных кредитов в УкрСиббанке составили 16% и 10% всех кредитов соответственно к концу 1 половины 2009 г. Регулятивный показатель достаточности капитала в конце августа 2009 г. равнялся 13,2%, а отношение резерва под обесценение ко всем кредитам составляло 11,6%, что указывает на лишь умеренную способность абсорбировать убытки. Субординированный кредит на сумму до 100 млн. долл., который ожидается от ЕБРР во 2 пол. 2009 г.-1. кв. 2010 г., предоставит некоторую поддержку регулятивному показателю достаточности капитала УкрСиббанка, однако в будущем ввиду проблем с качеством активов могут потребоваться еще взносы в капитал. Высоколиквидные активы (денежные средства, остатки на счетах в Национальном банке Украины ("НБУ") за вычетом обязательных резервов, чистые краткосрочные межбанковские активы и необремененные залогом ценные бумаги, которые могут использоваться для рефинансирования в НБУ) находились на комфортном уровне, покрывая 28% клиентских средств в конце 1 полугодия 2009 г., в то время как потребности во внешнем рефинансировании до конца 1 половины 2010 г. являются несущественными, а фондирование от материнских структур составляло 41% пассивов на конец 1 половины 2009 г.

Уровень проблемных кредитов по отчетности Укрсоцбанка увеличился до 18,5% всех кредитов к концу 1 половины 2009 г., реструктурированные/пролонгированные кредиты повысились до 10,4%, а отношение резерва под обесценение ко всем кредитам находилось на умеренном уровне 7,9% в конце 1 половины 2009 г. согласно МСФО. Текущая капитализация (на середину сентября 2009 г. регулятивный показатель достаточности капитала составлял 14,5%) дает лишь ограниченную способность абсорбировать убытки. После недавнего взноса в капитал в размере 500 млн. грн. и получения от ЕБРР в августе 2009 г. субординированного кредита на 100 млн. долл. у банка нет планов привлечения капитала в ближайшее время, однако в свете значительного давления со стороны увеличения уровней обесценения кредитов ему может потребоваться дополнительная поддержка капиталом. Зависимость от материнского фондирования остается существенной (53% пассивов в конце 1 полугодия 2009 г.), хотя выплаты по зарубежным заимствованиям, не включая заимствования от материнского банка, являются умеренными по конец 1 половины 2010 г. (и равняются 8% пассивов на конец 1 полугодия 2009 г.).

Согласно отчетности проблемные кредиты у банка Форум составляли 21,7% всех кредитов на конец 1 пол. 2009 г. Уровень резервирования под обесценение кредитов равнялся лишь 54% проблемных кредитов на конец 1 пол. 2009 г., и поэтому показатель достаточности регулятивного капитала в 15,9% на конец августа 2009 г. обеспечивает ограниченные возможности абсорбирования убытков. Капитализация поддерживается, главным образом, за счет частых взносов капитала со стороны акционеров банка, а в июле 2009 г. капитал второго уровня был увеличен за счет субординированного кредита на 80 млн. долл. от ЕБРР. Мажоритарные акционеры рассматривают возможность внесения капитала в размере еще 1,1 млрд. грн. к концу 2009 г. Фондирование в существенной степени зависит от материнского банка: Commerzbank AG предоставил около 45% базы фондирования на конец 1 пол. 2009 г.

ПроКредит Банк (Украина) согласно отчетности имел проблемные кредиты на уровне 8% всех кредитов на конец 1 пол. 2009 г. и реструктурированные кредиты на уровне 25%. Тем не менее, Fitch подтвердило индивидуальный рейтинг банка "D/E" ввиду приемлемых показателей по реструктурированному портфелю на сегодняшний день, ограниченной подверженности банка более высокорисковым секторам (строительство и розничная торговля) и приемлемого (по стандартам украинского рынка) управления рисками. Показатели капитализации у ПроКредит Банка (Украина) в 1 пол. 2009 г. улучшились (согласно отчетности регулятивный показатель достаточности капитала на конец 1 пол. 2009 г. составлял 14,1%) после вливания капитала в размере 10 млн. долл. В то же время Fitch все еще рассматривает капитализацию как невысокую ввиду давления на качество активов со стороны сложной операционной среды и потенциала дальнейшего снижения курса гривны. ПроКредит Банк (Украина) на 20% принадлежит Европейскому банку реконструкции и развития, и, как ожидается, Kreditanstalt fuer Wiederaufbau получит долю в размере, как минимум, 20% во 2 пол. 2009 г. посредством приобретения существующих акций у ProCredit Holding AG и взноса нового капитала.

У ПРАВЭКС-БАНКА проблемные и реструктурированные/пролонгированные кредиты были существенными на конец 1 пол. 2009 г., при показателе достаточности регулятивного капитала (18,4% на конец 1 пол. 2009 г.) и отношении "резервы под обесценение кредитов/общий объем кредитов" в 10%, обеспечивающих лишь ограниченные возможности абсорбирования убытков. Вливание капитала, эквивалентное 50 млн. евро, планируется на 4 кв. 2009 г. В то же время ПРАВЭКС-БАНКУ может потребоваться дополнительная поддержка капиталом, в частности в случае дальнейшего ухудшения качества активов и/или существенного снижения курса гривны. Значительные уровни просрочки также создают трудности в управлении самостоятельной позицией ликвидности банка. В то же время на ликвидность оказывают позитивное воздействие относительно стабильные клиентские депозиты (рост на 6% в 1 пол. 2009 г.) и материнское фондирование (26% всех пассивов на конец 1 пол. 2009 г.). Высоколиквидные активы обеспечивали комфортное покрытие клиентского фондирования на уровне 31% на конец 1 пол. 2009 г., и до конца 1 пол. 2010 г. у банка нет существенных потребностей в рефинансировании на финансовых рынках.

ОАО ВТБ Банк (Украина) согласно отчетности имел проблемные и реструктурированные кредиты на уровнях соответственно 15% и 26% на конец 1 пол. 2009 г. Высоко концентрированный кредитный портфель (на долю 20 крупнейших групп связанных заемщиков приходилось 55% всех кредитов) является еще одним источником обеспокоенности. Показатель достаточности регулятивного капитала увеличился до 18% на конец 1 пол. 2009 г. после получения от ОАО Банк ВТБ субординированного кредита на сумму 129 млн. долл. в январе 2009 г. и последующей предоплаты нового капитала в размере 100 млн. долл. (НБУ учитывает это при расчете капитала). В то же время покрытие резервами проблемных кредитов является достаточно низким согласно отчетности по национальным стандартам, на уровне лишь в 45%, и, следовательно, общая способность абсорбировать убытки ограничена. Фондирование предоставляется, главным образом, группой ВТБ, на долю которой приходится почти 70% пассивов.

Согласно рейтинговой методологии Fitch риски банков как самостоятельных организаций отражаются в индивидуальных рейтингах Fitch, а перспективы внешней поддержки – в присваиваемых Fitch рейтингах поддержки. Совместно указанные рейтинги обуславливают долгосрочные и краткосрочные РДЭ.