Крупные НПФ нарастили объем рисковых бумаг вопреки ужесточению требований ЦБ
Ряд крупных негосударственных пенсионных фондов (НПФ) нарастил вложения в ипотечные сертификаты участия (ИСУ), несмотря на ужесточение регуляторных требований по размещению накоплений в высокорисковые активы. Об этом пишет «Коммерсант» со ссылкой на данные отчетности по российским стандартам (РСБУ) за 2016 год и актуарные заключения.
Значительный объем ИСУ обнаружен у нескольких крупных игроков: НПФ «Сафмар» (15,5 млрд рублей) и дружественного ему НПФ «Доверие» (9,3 млрд), НПФ РГС (15,8 млрд), НПФ «Будущее» (18,5 млрд).
Примечательно, что по итогам 2015 года у «Сафмара» в портфеле ИСУ не было. В «Сафмаре» отмечают, что ИСУ перешли фонду по результатам слияния нескольких НПФ группы (так, НПФ «Европейский» держал ИСУ на 16,9 млрд рублей), за I квартал доли ИСУ в портфелях обоих фондов («Сафмар» и «Доверие») снизились примерно вдвое. У НПФ «Будущее» объем ИСУ за год увеличился на 7,5 млрд рублей.
«Объем ИСУ НПФ «Будущее» вырос исключительно вследствие сделок M&A, — подчеркивает гендиректор НПФ «Будущее» Николай Сидоров. — Сокращение доли ИСУ предусмотрено в рамках сроков, установленных ЦБ». Работают над сокращением объема ИСУ и в НПФ РГС. Там сообщили, что на текущий момент объем инвестиций ИСУ сократился до 12,9 млрд рублей. «Доля бумаг ИСУ в текущем объеме портфеля пенсионных накоплений под управлением НПФ РГС составляет около 7%», — сообщили в пресс-службе фонда.
Допустимую долю высокорисковых вложений в портфеле пенсионных накоплений НПФ Банк России последовательно снижает в течение последних лет. Отношение к ИСУ у Банка России резко ухудшилось после краха финансовой группы Анатолия Мотылева в середине 2015 года. В итоге к июлю 2016 года допустимая доля ИСУ в портфеле НПФ сократилась в четыре раза, до 10%. Ранее купленные бумаги в случае получения качественной оценки фонды пока могут держать до погашения, но к 1 июля 2019 года они должны быть выведены из портфеля накоплений.
При этом возможности пересидеть в ИСУ до их погашения становятся все более нетривиальной задачей. Накануне ЦБ анонсировал старт стресс-тестирования НПФ. На добровольной основе оно вводится со второго полугодия этого года, обязательным станет с февраля 2018 года. Тем НПФ, кто провалит стресс-тесты, предстоит либо заместить проблемные активы, либо докапитализировать НПФ. ЦБ готовит для пенсионных фондов беспрецедентно жесткие стресс-тесты
Центробанк применит в отношении негосударственных пенсионных фондов беспрецедентно жесткие для финансового рынка подходы к стресс-тестам. Проходить подобные проверки им придется не только ежеквартально, но и после каждой крупной сделки. Порядок прохождения и итоги стресс-тестов регулятором раскрываться не будут, но в случае негативных результатов НПФ придется замещать низколиквидные активы или наращивать капитал, пишет «Коммерсант».
Значительный объем ИСУ обнаружен у нескольких крупных игроков: НПФ «Сафмар» (15,5 млрд рублей) и дружественного ему НПФ «Доверие» (9,3 млрд), НПФ РГС (15,8 млрд), НПФ «Будущее» (18,5 млрд).
Примечательно, что по итогам 2015 года у «Сафмара» в портфеле ИСУ не было. В «Сафмаре» отмечают, что ИСУ перешли фонду по результатам слияния нескольких НПФ группы (так, НПФ «Европейский» держал ИСУ на 16,9 млрд рублей), за I квартал доли ИСУ в портфелях обоих фондов («Сафмар» и «Доверие») снизились примерно вдвое. У НПФ «Будущее» объем ИСУ за год увеличился на 7,5 млрд рублей.
«Объем ИСУ НПФ «Будущее» вырос исключительно вследствие сделок M&A, — подчеркивает гендиректор НПФ «Будущее» Николай Сидоров. — Сокращение доли ИСУ предусмотрено в рамках сроков, установленных ЦБ». Работают над сокращением объема ИСУ и в НПФ РГС. Там сообщили, что на текущий момент объем инвестиций ИСУ сократился до 12,9 млрд рублей. «Доля бумаг ИСУ в текущем объеме портфеля пенсионных накоплений под управлением НПФ РГС составляет около 7%», — сообщили в пресс-службе фонда.
Допустимую долю высокорисковых вложений в портфеле пенсионных накоплений НПФ Банк России последовательно снижает в течение последних лет. Отношение к ИСУ у Банка России резко ухудшилось после краха финансовой группы Анатолия Мотылева в середине 2015 года. В итоге к июлю 2016 года допустимая доля ИСУ в портфеле НПФ сократилась в четыре раза, до 10%. Ранее купленные бумаги в случае получения качественной оценки фонды пока могут держать до погашения, но к 1 июля 2019 года они должны быть выведены из портфеля накоплений.
При этом возможности пересидеть в ИСУ до их погашения становятся все более нетривиальной задачей. Накануне ЦБ анонсировал старт стресс-тестирования НПФ. На добровольной основе оно вводится со второго полугодия этого года, обязательным станет с февраля 2018 года. Тем НПФ, кто провалит стресс-тесты, предстоит либо заместить проблемные активы, либо докапитализировать НПФ. ЦБ готовит для пенсионных фондов беспрецедентно жесткие стресс-тесты
Центробанк применит в отношении негосударственных пенсионных фондов беспрецедентно жесткие для финансового рынка подходы к стресс-тестам. Проходить подобные проверки им придется не только ежеквартально, но и после каждой крупной сделки. Порядок прохождения и итоги стресс-тестов регулятором раскрываться не будут, но в случае негативных результатов НПФ придется замещать низколиквидные активы или наращивать капитал, пишет «Коммерсант».