О чем ФРС расскажет рынкам на этот раз
Эксперты практически уверены, что Фед не изменит свои планов по сворачиванию объемов выкупа активов, но в тоже время ждут, что в тексте заявления появятся хоть какие-нибудь подсказки по поводу повышения ставок. По мнению экспертов, Фед сократит QE до $25 млрд и завершит программу, как и планировалось, осенью. Кстати, стоит отметить, что в этот раз пресс-конференции не будет, поэтому инвесторы будут самостоятельно изучать текст заявления и никакой дополнительной информации не получат.
Александр Егоров, аналитик ГК TeleTrade:
- В 22:00 мск будет опубликовано решение ФРС по процентным ставкам, программе выкупа активов и комментарии по денежно-кредитной политике по итогам заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC). Как известно на протяжении всего 2014г. американский регулятор последовательно реализует стратегию сокращения объема выкупа на $10 млрд. На текущий момент выкуп осуществляется в общем объеме $35 млрд. в месяц. Широко ожидается, что с августа размер выкупа сократиться до $25 млрд. в месяц. Кроме того, в последнее время все чаще звучат опасения части руководителей ФРС, в том числе и председателя Федрезерва Джанет Йеллен, относительно «пузырей» в отдельных секторах американской экономики, и все более активно обсуждается вопрос о необходимости перехода к циклу повышения ставок по федеральным фондам, которые на текущий момент равны 0,0-0,25%. Если ранее речь о повышении ставок была сосредоточена на втором полугодии 2015г., то сейчас все активнее голоса сторонников более раннего повышения ставок во втором и, даже может быть, в первом квартале следующего года. В любом случае ориентиром для прогнозирования решений по этому вопросу будут макроэкономические данные, поступающие из США.
Заявление Федрезерва будет публиковаться после данных о ВВП США, и, скорее всего, информация от регулятора будет восприниматься через призму состояния экономики. Ожидается, что во II кв. экономика США прибавила 3%. От того, насколько реальные данные оправдают ожидания и будет зависеть динамика торгов до публикации заседания ФРС.
Конечно, данные будут оказывать влияние не только на фондовые активы, но и на валютный рынок.
Александр Егоров, аналитик ГК TeleTrade:
"В целом на фоне повышения волатильности на форекс, которая ожидается по факту публикации данных, у доллара США есть все шансы укрепить свои позиции против основных конкурентов. А с учетом данных по рынку труда, запланированных на пятницу 1 августа, и сформировать среднесрочные ценовые векторы.
По итогам дня ожидаю роста DXY к 81,40-81,50; в паре с японкой иеной предполагаю преодоление сопротивления на 102,30 в направлении 102,80; курс евро, в рамках реализации этого сценария, может пробить вниз уровень 1,3400 с целью 1,3350; фунт, несмотря на сильную перепроданность, вполне может достичь уровня 1,6880; а австралийский доллар испытает на прочность 0,9360. Вероятность альтернативных вариантов, с моей точки зрения, крайне не высока".
Что касается рынка труда, то эти данные некоторые эксперты считают даже более важными, чем ВВП и заседание ФРС, поскольку именно они могут рассказать об экономике даже больше, чем сами данные по ВВП, да и именно рынок труда влияет на решение Феда по дальнейшей монетарной политике.
После своем последнем заявление шесть недель назад, регулятор говорил, что безработица остается выше, чем ожидается. Однако с тех пор уровень безработицы упал до почти шестилетнего минимума 6,1%. И этот факт необходимо учитывать, тем более, что глава ФРС Джанет Йеллен заявляла, что повышение ставок может начаться "раньше и будет более быстрым, чем в ожидает рынок". Таким образом, если в пятницу доклад по рынку труда превзойдет ожидания инвесторов, то настроения на рынке могут кардинально поменяться.
Джексон Хоул
Среди экспертов есть еще одно мнение касательно заявлений ФРС. В августе пройдет традиционный симпозиум в Джексон Хоул, и ожидается, что Джанет Йеллен представит там доклад по рынку труда. Учитывая этот момент, можно сделать предположение, что в сегодняшнем заявлении Феда вообще никакой значимой информации не будет, а все самое важное госпожа Йеллен расскажет лично через несколько недель.
Александр Егоров, аналитик ГК TeleTrade:
- В 22:00 мск будет опубликовано решение ФРС по процентным ставкам, программе выкупа активов и комментарии по денежно-кредитной политике по итогам заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC). Как известно на протяжении всего 2014г. американский регулятор последовательно реализует стратегию сокращения объема выкупа на $10 млрд. На текущий момент выкуп осуществляется в общем объеме $35 млрд. в месяц. Широко ожидается, что с августа размер выкупа сократиться до $25 млрд. в месяц. Кроме того, в последнее время все чаще звучат опасения части руководителей ФРС, в том числе и председателя Федрезерва Джанет Йеллен, относительно «пузырей» в отдельных секторах американской экономики, и все более активно обсуждается вопрос о необходимости перехода к циклу повышения ставок по федеральным фондам, которые на текущий момент равны 0,0-0,25%. Если ранее речь о повышении ставок была сосредоточена на втором полугодии 2015г., то сейчас все активнее голоса сторонников более раннего повышения ставок во втором и, даже может быть, в первом квартале следующего года. В любом случае ориентиром для прогнозирования решений по этому вопросу будут макроэкономические данные, поступающие из США.
Заявление Федрезерва будет публиковаться после данных о ВВП США, и, скорее всего, информация от регулятора будет восприниматься через призму состояния экономики. Ожидается, что во II кв. экономика США прибавила 3%. От того, насколько реальные данные оправдают ожидания и будет зависеть динамика торгов до публикации заседания ФРС.
Конечно, данные будут оказывать влияние не только на фондовые активы, но и на валютный рынок.
Александр Егоров, аналитик ГК TeleTrade:
"В целом на фоне повышения волатильности на форекс, которая ожидается по факту публикации данных, у доллара США есть все шансы укрепить свои позиции против основных конкурентов. А с учетом данных по рынку труда, запланированных на пятницу 1 августа, и сформировать среднесрочные ценовые векторы.
По итогам дня ожидаю роста DXY к 81,40-81,50; в паре с японкой иеной предполагаю преодоление сопротивления на 102,30 в направлении 102,80; курс евро, в рамках реализации этого сценария, может пробить вниз уровень 1,3400 с целью 1,3350; фунт, несмотря на сильную перепроданность, вполне может достичь уровня 1,6880; а австралийский доллар испытает на прочность 0,9360. Вероятность альтернативных вариантов, с моей точки зрения, крайне не высока".
Что касается рынка труда, то эти данные некоторые эксперты считают даже более важными, чем ВВП и заседание ФРС, поскольку именно они могут рассказать об экономике даже больше, чем сами данные по ВВП, да и именно рынок труда влияет на решение Феда по дальнейшей монетарной политике.
После своем последнем заявление шесть недель назад, регулятор говорил, что безработица остается выше, чем ожидается. Однако с тех пор уровень безработицы упал до почти шестилетнего минимума 6,1%. И этот факт необходимо учитывать, тем более, что глава ФРС Джанет Йеллен заявляла, что повышение ставок может начаться "раньше и будет более быстрым, чем в ожидает рынок". Таким образом, если в пятницу доклад по рынку труда превзойдет ожидания инвесторов, то настроения на рынке могут кардинально поменяться.
Джексон Хоул
Среди экспертов есть еще одно мнение касательно заявлений ФРС. В августе пройдет традиционный симпозиум в Джексон Хоул, и ожидается, что Джанет Йеллен представит там доклад по рынку труда. Учитывая этот момент, можно сделать предположение, что в сегодняшнем заявлении Феда вообще никакой значимой информации не будет, а все самое важное госпожа Йеллен расскажет лично через несколько недель.