Fitch подтвердило рейтинг банка КИТ Финанс на уровне «B»
Долгосрочный РДЭ и другие обусловленные поддержкой рейтинги КФ отражают потенциальную поддержку, которую КФ может при необходимости получить от своего миноритарного акционера, ОАО Российские железные дороги («РЖД», «BBB»/прогноз «Стабильный»), и его аффилированного негосударственного пенсионного фонда «БЛАГОСОСТОЯНИЕ» (не имеет рейтинга), владеющего контрольным пакетом в банке через четыре компании по управлению активами. Поддержка также может быть получена от сестринского Абсолют Банка («B»/прогноз «Стабильный», «b»), который недавно был приобретен НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ» и который планируется объединить с КФ. В то же время Fitch рассматривает вероятность поддержки как ограниченную с учетом сложной структуры собственности, ограниченной стратегической значимости КФ для РЖД и возможного нежелания Абсолют Банка оказывать поддержку КФ при любых обстоятельствах.
Рейтинг устойчивости КФ отражает его ограниченную клиентскую базу, значительные проблемные кредиты с предыдущих периодов и непрофильные активы, достаточно рискованное и концентрированное новое кредитование, невысокую прибыльность до отчислений под обесценение и слабую капитализацию. В качестве позитивного момента рейтинги учитывают приемлемую ликвидность, поддерживаемую фондированием от связанных сторон.
Проблемные кредиты с предыдущих периодов за вычетом резервов составляли 6,8 млрд. руб. на конец 2012 г. (0,8x основного капитала по методологии Fitch). Имеется некоторое залоговое обеспечение в форме активов бывшей группы Кит Финанс, хотя перспективы возвратности средств являются неопределенными. В качестве позитивного момента следует отметить, что, даже если КФ не сможет продать эти активы на рынке, они, вероятно будут приобретены НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ» по балансовой стоимости, что является формой поддержки со стороны акционера. Если эти активы с предыдущих периодов не будут проданы, то, по оценкам Fitch, банку потребуется создать дополнительные резервы в размере 2 млрд. руб. в отчетности по национальным стандартам, чтобы привести их в соответствие с МСФО. На сегодня регулятивный капитал КФ (показатель N1 в 12,4% на конец 1 полугодия 2013 г.) позволяет ему полностью зарезервировать эти активы, что в то же время ослабило бы его уже умеренную капитализацию.
Помимо кредитов с предыдущих периодов кредитоспособность КФ также испытывает давление со стороны заметных рисков по непрофильной инвестиционной недвижимости (8,2 млрд. руб. на конец 2012 г., или 0,9x основного капитала по методологии Fitch на конец 2012 г.), в основном представленной крупным земельным участком в Санкт-Петербурге с достаточно завышенной оценкой стоимости. Данный актив, вероятно, останется на балансе КФ, поскольку его продажа, по мнению Fitch, может занять длительное время.
Ликвидность является приемлемой при запасе ликвидных активов, равном 69% клиентского фондирования на конец 1 кв. 2013 г. В то же время фондирование остается концентрированным при существенной доле обязательств перед связанными сторонами (48%, главным образом НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ», РЖД и их аффилированными компаниями).
Рейтинг устойчивости КФ отражает его ограниченную клиентскую базу, значительные проблемные кредиты с предыдущих периодов и непрофильные активы, достаточно рискованное и концентрированное новое кредитование, невысокую прибыльность до отчислений под обесценение и слабую капитализацию. В качестве позитивного момента рейтинги учитывают приемлемую ликвидность, поддерживаемую фондированием от связанных сторон.
Проблемные кредиты с предыдущих периодов за вычетом резервов составляли 6,8 млрд. руб. на конец 2012 г. (0,8x основного капитала по методологии Fitch). Имеется некоторое залоговое обеспечение в форме активов бывшей группы Кит Финанс, хотя перспективы возвратности средств являются неопределенными. В качестве позитивного момента следует отметить, что, даже если КФ не сможет продать эти активы на рынке, они, вероятно будут приобретены НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ» по балансовой стоимости, что является формой поддержки со стороны акционера. Если эти активы с предыдущих периодов не будут проданы, то, по оценкам Fitch, банку потребуется создать дополнительные резервы в размере 2 млрд. руб. в отчетности по национальным стандартам, чтобы привести их в соответствие с МСФО. На сегодня регулятивный капитал КФ (показатель N1 в 12,4% на конец 1 полугодия 2013 г.) позволяет ему полностью зарезервировать эти активы, что в то же время ослабило бы его уже умеренную капитализацию.
Помимо кредитов с предыдущих периодов кредитоспособность КФ также испытывает давление со стороны заметных рисков по непрофильной инвестиционной недвижимости (8,2 млрд. руб. на конец 2012 г., или 0,9x основного капитала по методологии Fitch на конец 2012 г.), в основном представленной крупным земельным участком в Санкт-Петербурге с достаточно завышенной оценкой стоимости. Данный актив, вероятно, останется на балансе КФ, поскольку его продажа, по мнению Fitch, может занять длительное время.
Ликвидность является приемлемой при запасе ликвидных активов, равном 69% клиентского фондирования на конец 1 кв. 2013 г. В то же время фондирование остается концентрированным при существенной доле обязательств перед связанными сторонами (48%, главным образом НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ», РЖД и их аффилированными компаниями).