Fitch подтвердило рейтинги трех российских банков в иностранной собственности
КЛЮЧЕВЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ФАКТОРЫ: РДЭ, РЕЙТИНГИ ПОДДЕРЖКИ, НАЦИОНАЛЬНЫЕ РЕЙТИНГИ И РЕЙТИНГИ ПРИОРИТЕТНОГО ДОЛГА
РДЭ и национальные рейтинги трех банков, а также рейтинги приоритетного долга ЗАО Райффайзенбанк отражают потенциал получения ими поддержки от своих зарубежных акционеров. ЗАО ЮниКредитБанк находится в 100-процентной собственности UniCredit S.p.A. («UC», «BBB+»/прогноз «Негативный») через венскую дочернюю структуру UniCredit Bank Austria AG («UBA», «A»/прогноз «Стабильный»). 100% в ЗАО Райффайзенбанк принадлежит Raiffeisen Bank International AG («RBI», «A»/прогноз «Стабильный»). ЗАО Ситибанк полностью принадлежит Citigroup Inc. («A»/прогноз «Стабильный»).
Подтверждение рейтингов поддержки трех банков на уровне «2» отражает мнение Fitch о том, что их материнские структуры по-прежнему будут иметь высокую готовность поддерживать эти банки с учетом стратегической значимости российского рынка для материнских структур, высокого уровня операционной и управленческой интеграции материнских банков и их российских дочерних структур, общего брэнда и значимости для операционных показателей группы (в случае ЗАО Райффайзенбанк).
ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА РЕЙТИНГИ В БУДУЩЕМ: РДЭ, РЕЙТИНГИ ПОДДЕРЖКИ, НАЦИОНАЛЬНЫЕ РЕЙТИНГИ И РЕЙТИНГИ ПРИОРИТЕТНОГО ДОЛГА
Долгосрочные РДЭ ЗАО ЮниКредитБанк на один уровень ниже долгосрочного РДЭ UC. «Негативный» прогноз по долгосрочным РДЭ ЗАО ЮниКредитБанк отражает прогноз по долгосрочному РДЭ UC. В случае понижения рейтингов UC последует понижение долгосрочного РДЭ и национального рейтинга ЗАО ЮниКредитБанк. Какое-либо негативное давление на долгосрочный РДЭ ЗАО ЮниКредитБанк, скорее всего, будет ограничено одним уровнем с учетом рейтинга устойчивости банка «bbb-». Рейтинги банка могут стабилизироваться на текущих уровнях, если прогноз по рейтингу UC будет пересмотрен на «Стабильный».
Долгосрочные РДЭ и национальные рейтинги ЗАО Райффайзенбанк и ЗАО Ситибанк, а также рейтинги приоритетного долга ЗАО Райффайзенбанк в настоящее время сдерживаются страновым потолком Российской Федерации («BBB+») и могут быть повышены или понижены в случае изменения суверенных рейтингов, которое приведет к пересмотру странового потолка. В случае понижения на два уровня рейтинга RBI или Citigroup, это может повлечь за собой понижение рейтингов их дочерних структур в России, хотя в настоящее время такой сценарий не ожидается ввиду «Стабильных» прогнозов по рейтингам этих материнских банков.
КЛЮЧЕВЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ФАКТОРЫ: РЕЙТИНГИ УСТОЙЧИВОСТИ
Подтверждение рейтингов устойчивости трех рассматриваемых здесь банков на уровне «bbb?» отражает сохранение хороших финансовых показателей, расходы на создание резервов по кредитному портфелю ниже, чем в секторе в среднем, ввиду доступа к клиентам более высокого качества и хорошего управления рисками, а также учитывает комфортные позиции капитала и ликвидности, в целом стабильную базу фондирования (с более низкой, чем у сопоставимых банков, стоимостью фондирования), умеренные показатели «кредиты/депозиты» (менее 100% в конце 2012 г. и на более консервативном уровне около 50% у ЗАО Ситибанк) и эффективный контроль за расходами.
Рейтинги устойчивости также учитывают замедление российской экономики (Fitch прогнозирует снижение роста ВВП до 2,2% в 2013 г. по сравнению с 3,4% в 2012 г. и лишь умеренное увеличение роста до 3,0% в 2014 г.) и растущее конкурентное давление, в то время как все три банка имеют умеренные доли рынка в секторе, где доминируют банки в государственной собственности. Рейтинги устойчивости также учитывают существенные уровни кредитования в иностранной валюте и концентрацию по заемщикам у ЗАО Райффайзенбанк и ЗАО ЮниКредитБанк, по-прежнему значительные риски по сектору недвижимости у ЗАО Райффайзенбанк, концентрацию по вкладчикам у ЗАО ЮниКредитБанк и специфику клиентской базы у ЗАО Ситибанк.
Операционные доходы оставались хорошими (при операционной доходности на средний собственный капитал (ROAE) в диапазоне 20%-23% для трех рассматриваемых банков в 2012 г.) и поддерживались устойчивыми клиентскими базами. Генерирование капитала за счет прибыли, а также взнос капитала у ЗАО ЮниКредитБанк поддерживали показатели капитализации. Качество активов оставалось стабильным. На конец 1 кв. 2013 г. ЗАО Райффайзенбанк согласно отчетности имел проблемные кредиты (кредиты с просрочкой более 90 дней) на уровне 4,4% всех кредитов и показатель достаточности капитала 1 уровня по соглашению Basel II в 18,93%. На конец 2012 г. ЗАО ЮниКредитБанк согласно отчетности имел проблемные кредиты на уровне 3,2% и показатель достаточности капитала 1 уровня по соглашению Basel II в 13,7%. ЗАО Ситибанк поддерживал исключительно хорошее качество кредитов (корпоративные проблемные кредиты менее 1% на конец 2012 г. и признание проблемных кредитов менее 1% в розничном сегменте), при ожидаемом сохранении регулятивного показателя достаточности капитала на хорошем уровне более 15% даже после планируемой выплаты дивидендов в 2013 г.
Банки имеют комфортные подушки ликвидности, защищающие на случай возможной волатильности концентрированной базы корпоративных депозитов. ЗАО Райффайзенбанк и ЗАО ЮниКредитБанк остаются чистыми кредиторами материнских финансовых организаций, что отражает избыточную ликвидность от краткосрочных клиентских депозитов.
ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА РЕЙТИНГИ В БУДУЩЕМ: РЕЙТИНГИ УСТОЙЧИВОСТИ
Потенциал повышения рейтингов устойчивости ограничен с учетом текущего уровня суверенных рейтингов России («BBB»/прогноз «Стабильный»), умеренных долей рынка у банков и, вероятно, цикличных показателей российской экономики и, как следствие, банков. В случае неожиданного резкого ухудшения качества активов или заметно более высокой стоимости фондирования для ЗАО Райффайзенбанк и ЗАО ЮниКредитБанк в результате увеличения проблем у материнских банков, что отрицательно сказалось бы на их бизнес-моделях, возможно негативное давление на рейтинги устойчивости.
Проведенные рейтинговые действия:
ЗАО Райффайзенбанк
Долгосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте подтверждены на уровне «BBB+», прогноз «Стабильный»
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне «F2»
Национальный долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне «AAA(rus)», прогноз «Стабильный»
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне «2»
Приоритетный необеспеченный долг: рейтинги подтверждены на уровнях «BBB+»/«F2» и «AAA(rus)»
Планируемые приоритетные необеспеченные рублевые облигации: подтверждены долгосрочный рейтинг «BBB+(EXP)» и национальный долгосрочный рейтинг «AAA(rus)(EXP)»
Рейтинг устойчивости подтвержден на уровне «bbb-».
ЗАО ЮниКредитБанк
Долгосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте подтверждены на уровне «BBB», прогноз «Негативный»
Краткосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте подтверждены на уровне «F3»
Национальный долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне «AAА(rus)», прогноз «Негативный»
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне «2»
Рейтинг устойчивости подтвержден на уровне «bbb-».
ЗАО Ситибанк
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне «BBB+», прогноз «Стабильный»
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне «F2»
Национальный долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне «AAA(rus)», прогноз «Стабильный»
Рейтинг устойчивости подтвержден на уровне «bbb-»
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне «2».
РДЭ и национальные рейтинги трех банков, а также рейтинги приоритетного долга ЗАО Райффайзенбанк отражают потенциал получения ими поддержки от своих зарубежных акционеров. ЗАО ЮниКредитБанк находится в 100-процентной собственности UniCredit S.p.A. («UC», «BBB+»/прогноз «Негативный») через венскую дочернюю структуру UniCredit Bank Austria AG («UBA», «A»/прогноз «Стабильный»). 100% в ЗАО Райффайзенбанк принадлежит Raiffeisen Bank International AG («RBI», «A»/прогноз «Стабильный»). ЗАО Ситибанк полностью принадлежит Citigroup Inc. («A»/прогноз «Стабильный»).
Подтверждение рейтингов поддержки трех банков на уровне «2» отражает мнение Fitch о том, что их материнские структуры по-прежнему будут иметь высокую готовность поддерживать эти банки с учетом стратегической значимости российского рынка для материнских структур, высокого уровня операционной и управленческой интеграции материнских банков и их российских дочерних структур, общего брэнда и значимости для операционных показателей группы (в случае ЗАО Райффайзенбанк).
ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА РЕЙТИНГИ В БУДУЩЕМ: РДЭ, РЕЙТИНГИ ПОДДЕРЖКИ, НАЦИОНАЛЬНЫЕ РЕЙТИНГИ И РЕЙТИНГИ ПРИОРИТЕТНОГО ДОЛГА
Долгосрочные РДЭ ЗАО ЮниКредитБанк на один уровень ниже долгосрочного РДЭ UC. «Негативный» прогноз по долгосрочным РДЭ ЗАО ЮниКредитБанк отражает прогноз по долгосрочному РДЭ UC. В случае понижения рейтингов UC последует понижение долгосрочного РДЭ и национального рейтинга ЗАО ЮниКредитБанк. Какое-либо негативное давление на долгосрочный РДЭ ЗАО ЮниКредитБанк, скорее всего, будет ограничено одним уровнем с учетом рейтинга устойчивости банка «bbb-». Рейтинги банка могут стабилизироваться на текущих уровнях, если прогноз по рейтингу UC будет пересмотрен на «Стабильный».
Долгосрочные РДЭ и национальные рейтинги ЗАО Райффайзенбанк и ЗАО Ситибанк, а также рейтинги приоритетного долга ЗАО Райффайзенбанк в настоящее время сдерживаются страновым потолком Российской Федерации («BBB+») и могут быть повышены или понижены в случае изменения суверенных рейтингов, которое приведет к пересмотру странового потолка. В случае понижения на два уровня рейтинга RBI или Citigroup, это может повлечь за собой понижение рейтингов их дочерних структур в России, хотя в настоящее время такой сценарий не ожидается ввиду «Стабильных» прогнозов по рейтингам этих материнских банков.
КЛЮЧЕВЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ФАКТОРЫ: РЕЙТИНГИ УСТОЙЧИВОСТИ
Подтверждение рейтингов устойчивости трех рассматриваемых здесь банков на уровне «bbb?» отражает сохранение хороших финансовых показателей, расходы на создание резервов по кредитному портфелю ниже, чем в секторе в среднем, ввиду доступа к клиентам более высокого качества и хорошего управления рисками, а также учитывает комфортные позиции капитала и ликвидности, в целом стабильную базу фондирования (с более низкой, чем у сопоставимых банков, стоимостью фондирования), умеренные показатели «кредиты/депозиты» (менее 100% в конце 2012 г. и на более консервативном уровне около 50% у ЗАО Ситибанк) и эффективный контроль за расходами.
Рейтинги устойчивости также учитывают замедление российской экономики (Fitch прогнозирует снижение роста ВВП до 2,2% в 2013 г. по сравнению с 3,4% в 2012 г. и лишь умеренное увеличение роста до 3,0% в 2014 г.) и растущее конкурентное давление, в то время как все три банка имеют умеренные доли рынка в секторе, где доминируют банки в государственной собственности. Рейтинги устойчивости также учитывают существенные уровни кредитования в иностранной валюте и концентрацию по заемщикам у ЗАО Райффайзенбанк и ЗАО ЮниКредитБанк, по-прежнему значительные риски по сектору недвижимости у ЗАО Райффайзенбанк, концентрацию по вкладчикам у ЗАО ЮниКредитБанк и специфику клиентской базы у ЗАО Ситибанк.
Операционные доходы оставались хорошими (при операционной доходности на средний собственный капитал (ROAE) в диапазоне 20%-23% для трех рассматриваемых банков в 2012 г.) и поддерживались устойчивыми клиентскими базами. Генерирование капитала за счет прибыли, а также взнос капитала у ЗАО ЮниКредитБанк поддерживали показатели капитализации. Качество активов оставалось стабильным. На конец 1 кв. 2013 г. ЗАО Райффайзенбанк согласно отчетности имел проблемные кредиты (кредиты с просрочкой более 90 дней) на уровне 4,4% всех кредитов и показатель достаточности капитала 1 уровня по соглашению Basel II в 18,93%. На конец 2012 г. ЗАО ЮниКредитБанк согласно отчетности имел проблемные кредиты на уровне 3,2% и показатель достаточности капитала 1 уровня по соглашению Basel II в 13,7%. ЗАО Ситибанк поддерживал исключительно хорошее качество кредитов (корпоративные проблемные кредиты менее 1% на конец 2012 г. и признание проблемных кредитов менее 1% в розничном сегменте), при ожидаемом сохранении регулятивного показателя достаточности капитала на хорошем уровне более 15% даже после планируемой выплаты дивидендов в 2013 г.
Банки имеют комфортные подушки ликвидности, защищающие на случай возможной волатильности концентрированной базы корпоративных депозитов. ЗАО Райффайзенбанк и ЗАО ЮниКредитБанк остаются чистыми кредиторами материнских финансовых организаций, что отражает избыточную ликвидность от краткосрочных клиентских депозитов.
ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА РЕЙТИНГИ В БУДУЩЕМ: РЕЙТИНГИ УСТОЙЧИВОСТИ
Потенциал повышения рейтингов устойчивости ограничен с учетом текущего уровня суверенных рейтингов России («BBB»/прогноз «Стабильный»), умеренных долей рынка у банков и, вероятно, цикличных показателей российской экономики и, как следствие, банков. В случае неожиданного резкого ухудшения качества активов или заметно более высокой стоимости фондирования для ЗАО Райффайзенбанк и ЗАО ЮниКредитБанк в результате увеличения проблем у материнских банков, что отрицательно сказалось бы на их бизнес-моделях, возможно негативное давление на рейтинги устойчивости.
Проведенные рейтинговые действия:
ЗАО Райффайзенбанк
Долгосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте подтверждены на уровне «BBB+», прогноз «Стабильный»
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне «F2»
Национальный долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне «AAA(rus)», прогноз «Стабильный»
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне «2»
Приоритетный необеспеченный долг: рейтинги подтверждены на уровнях «BBB+»/«F2» и «AAA(rus)»
Планируемые приоритетные необеспеченные рублевые облигации: подтверждены долгосрочный рейтинг «BBB+(EXP)» и национальный долгосрочный рейтинг «AAA(rus)(EXP)»
Рейтинг устойчивости подтвержден на уровне «bbb-».
ЗАО ЮниКредитБанк
Долгосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте подтверждены на уровне «BBB», прогноз «Негативный»
Краткосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте подтверждены на уровне «F3»
Национальный долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне «AAА(rus)», прогноз «Негативный»
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне «2»
Рейтинг устойчивости подтвержден на уровне «bbb-».
ЗАО Ситибанк
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне «BBB+», прогноз «Стабильный»
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне «F2»
Национальный долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне «AAA(rus)», прогноз «Стабильный»
Рейтинг устойчивости подтвержден на уровне «bbb-»
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне «2».