Fitch повысило рейтинги азербайджанских банков Demirbank и Unibank, подтвердило рейтинги AGBank и ТехникаБанка
Повышение рейтингов Unibank и Demirbank отражает мнение Fitch об их относительно устойчивой кредитоспособности после кризиса, о чем свидетельствует улучшение качества активов (в случае Demirbank) и усиление способности абсорбировать убытки (у Unibank) в сравнении с сопоставимыми банками. Хотя прибыльность обоих банков заметно уменьшилась в сравнении с докризисными уровнями, они продолжают получать прибыль по кассовому методу, а аккумулированные проблемные кредиты были должным образом признаны, и по ним было создано адекватное резервирование.
Кроме того, по мнению Fitch, Unibank и Demirbank имеют несколько более высокое качество корпоративного управления относительно сопоставимых банков, что приводит к более высокому уровню прозрачности, более низкому уровню кредитования связанных сторон и меньшим рискам, связанным с финансовой отчетностью. Сотрудничество с международными финансовыми организациями (которые владеют миноритарными долями в этих двух банках) также оказало позитивное влияние в плане укрепления капитализации и ликвидности, особенно для Unibank.
Рейтинги ТехникаБанка и AGBank по-прежнему отражают их более слабые показатели кредитоспособности, в частности, существенные проблемные кредиты без резервирования и потенциал дальнейшего признания проблемных кредитов, связанного с реструктурированными кредитами, в то время как эти финансовые организации обладают лишь умеренной способностью абсорбировать какие-либо дополнительные потери по кредитам. Негативным моментом для качества капитала и прибыли согласно отчетности этих банков также является высокая доля процентного дохода, начисленного, но неполученного в денежной форме (особенно в случае AGBank).
В то же время Fitch отмечает, что давление на качество активов несколько ослабло в обоих банках, и благоприятная в настоящее время операционная среда позволяет им постепенно разрешать накопившиеся проблемы за счет роста бизнеса. Сильный приток депозитов также поддерживает ликвидность в секторе и позволяет банкам управлять своими потребностями в рефинансировании.
Потенциал повышения рейтингов всех четырех банков в настоящее время сдерживается их ограниченной клиентской базой и в целом высокими уровнями концентрации баланса, что приводит к слабой финансовой гибкости. Дополнительные сложности обусловлены в целом высокорискованным профилем местных заемщиков и цикличной экономикой, которая зависит от нефти и потенциально уязвима перед лицом внешних потрясений.
Давление на рейтинги в сторону понижения может появиться в случае ухудшения операционной среды, что будет особенно чувствительным моментом для банков, демонстрировавших высокие темпы роста в 2011 г. (выше 20% в случае Unibank, AGBank и ТехникаБанка). Какое-либо усиление конкуренции в розничном сегменте, на котором сконцентрировано развитие бизнеса у всех четырех рассматриваемых банков, может стать еще одним неблагоприятным фактором для кредитоспособности этих финансовых организаций через сокращение маржи и потенциальное ослабление стандартов андеррайтинга.
Дополнительными факторами негативного давления на рейтинги ТехникаБанка являются высокие риски по строительному сектору (кредитование которого превысило размер капитала банка в конце 2011 г.), слабая ликвидность по портфелю кредитов корпоративным клиентам (в котором доминируют кредиты проектного финансирования со значительными льготными периодами) и некоторая обеспокоенность по поводу корпоративного управления ввиду низкой прозрачности информации по конечным акционерам, контролирующим банк. В отличие от сопоставимых банков ТехникаБанк не получал свежих вливаний капитала в последние четыре года, и нет возможности дать оценку способности акционеров пополнять капитал банка.
Проведенные рейтинговые действия:
AGBank
Долгосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B-", прогноз "Стабильный"
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
Рейтинг устойчивости подтвержден на уровне "b-"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки".
Demirbank
Долгосрочный РДЭ повышен с уровня "B-" до "B", прогноз "Стабильный"
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
Рейтинг устойчивости повышен с уровня "b-" до "b"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки".
Unibank
Долгосрочный РДЭ повышен с уровня "B-" до "B", прогноз "Стабильный"
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
Рейтинг устойчивости повышен с уровня "b-" до "b"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки".
ТехникаБанк
Долгосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B-", прогноз "Стабильный"
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
Рейтинг устойчивости подтвержден на уровне "b-"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки".
Кроме того, по мнению Fitch, Unibank и Demirbank имеют несколько более высокое качество корпоративного управления относительно сопоставимых банков, что приводит к более высокому уровню прозрачности, более низкому уровню кредитования связанных сторон и меньшим рискам, связанным с финансовой отчетностью. Сотрудничество с международными финансовыми организациями (которые владеют миноритарными долями в этих двух банках) также оказало позитивное влияние в плане укрепления капитализации и ликвидности, особенно для Unibank.
Рейтинги ТехникаБанка и AGBank по-прежнему отражают их более слабые показатели кредитоспособности, в частности, существенные проблемные кредиты без резервирования и потенциал дальнейшего признания проблемных кредитов, связанного с реструктурированными кредитами, в то время как эти финансовые организации обладают лишь умеренной способностью абсорбировать какие-либо дополнительные потери по кредитам. Негативным моментом для качества капитала и прибыли согласно отчетности этих банков также является высокая доля процентного дохода, начисленного, но неполученного в денежной форме (особенно в случае AGBank).
В то же время Fitch отмечает, что давление на качество активов несколько ослабло в обоих банках, и благоприятная в настоящее время операционная среда позволяет им постепенно разрешать накопившиеся проблемы за счет роста бизнеса. Сильный приток депозитов также поддерживает ликвидность в секторе и позволяет банкам управлять своими потребностями в рефинансировании.
Потенциал повышения рейтингов всех четырех банков в настоящее время сдерживается их ограниченной клиентской базой и в целом высокими уровнями концентрации баланса, что приводит к слабой финансовой гибкости. Дополнительные сложности обусловлены в целом высокорискованным профилем местных заемщиков и цикличной экономикой, которая зависит от нефти и потенциально уязвима перед лицом внешних потрясений.
Давление на рейтинги в сторону понижения может появиться в случае ухудшения операционной среды, что будет особенно чувствительным моментом для банков, демонстрировавших высокие темпы роста в 2011 г. (выше 20% в случае Unibank, AGBank и ТехникаБанка). Какое-либо усиление конкуренции в розничном сегменте, на котором сконцентрировано развитие бизнеса у всех четырех рассматриваемых банков, может стать еще одним неблагоприятным фактором для кредитоспособности этих финансовых организаций через сокращение маржи и потенциальное ослабление стандартов андеррайтинга.
Дополнительными факторами негативного давления на рейтинги ТехникаБанка являются высокие риски по строительному сектору (кредитование которого превысило размер капитала банка в конце 2011 г.), слабая ликвидность по портфелю кредитов корпоративным клиентам (в котором доминируют кредиты проектного финансирования со значительными льготными периодами) и некоторая обеспокоенность по поводу корпоративного управления ввиду низкой прозрачности информации по конечным акционерам, контролирующим банк. В отличие от сопоставимых банков ТехникаБанк не получал свежих вливаний капитала в последние четыре года, и нет возможности дать оценку способности акционеров пополнять капитал банка.
Проведенные рейтинговые действия:
AGBank
Долгосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B-", прогноз "Стабильный"
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
Рейтинг устойчивости подтвержден на уровне "b-"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки".
Demirbank
Долгосрочный РДЭ повышен с уровня "B-" до "B", прогноз "Стабильный"
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
Рейтинг устойчивости повышен с уровня "b-" до "b"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки".
Unibank
Долгосрочный РДЭ повышен с уровня "B-" до "B", прогноз "Стабильный"
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
Рейтинг устойчивости повышен с уровня "b-" до "b"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки".
ТехникаБанк
Долгосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B-", прогноз "Стабильный"
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне "B"
Рейтинг устойчивости подтвержден на уровне "b-"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки".