Группа «ГАЗ» разместит 22 млрд рублей облигациями в счет долга перед синдикатом банков
Совет директоров группы «ГАЗ» 14 сентября рассмотрит вопрос о размещении четырех выпусков облигаций на 22 млрд рублей, срок обращения бумаг составит 9,5 года, сообщает компания. Цели размещения ее представитель не раскрыл.
ГАЗ намерен рефинансировать долг, рассказали «Ведомостям» два сотрудника банков — кредиторов группы. К концу 2010 года общий долг ГАЗа превысил 43 млрд рублей, из них 38 млрд — синдицированный кредит от 18 банков, включая Сбербанк, ВТБ, «Абсолют», Альфа-Банк и Райффайзенбанк. В марте 2010 года автопроизводитель договорился с ними о реструктуризации кредита на пять лет под ставку рефинансирования ЦБ плюс 4% годовых. Переговоры заняли больше года. Но условия оказались слишком тяжелыми для группы, признает один из банкиров. ГАЗу пришлось получить госгарантию на 20 млрд рублей, заложить под кредит недвижимость, оборудование, запасы и казначейские акции, а также согласиться на ряд ковенант, в том числе по уровню капитальных затрат. ГАЗ даже не мог утвердить параметры инвестпрограммы, рассказывал президент группы Бу Андерссон.
Теперь часть долга будет замещена облигациями, другая — новым синдицированным кредитом, говорят источники «Ведомостей» в банках-кредиторах. Причем в новый синдикат может не войти часть нынешних кредиторов (те, кто не планирует работать с группой дальше), отмечает один из собеседников. Пропорция между облигациями и новым кредитом будет зависеть от рынка, добавляет он.
ГАЗ вряд ли сможет сразу разместить все выпуски на 22 млрд рублей, считает аналитик Альфа-Банка Станислав Боженко: сейчас рынок закрыт даже для первоклассных заемщиков. А у ГАЗа довольно серьезная долговая нагрузка: чистый долг на конец 2010 года — 38,5 млрд рублей, 4,1 EBITDA.
ГАЗ намерен рефинансировать долг, рассказали «Ведомостям» два сотрудника банков — кредиторов группы. К концу 2010 года общий долг ГАЗа превысил 43 млрд рублей, из них 38 млрд — синдицированный кредит от 18 банков, включая Сбербанк, ВТБ, «Абсолют», Альфа-Банк и Райффайзенбанк. В марте 2010 года автопроизводитель договорился с ними о реструктуризации кредита на пять лет под ставку рефинансирования ЦБ плюс 4% годовых. Переговоры заняли больше года. Но условия оказались слишком тяжелыми для группы, признает один из банкиров. ГАЗу пришлось получить госгарантию на 20 млрд рублей, заложить под кредит недвижимость, оборудование, запасы и казначейские акции, а также согласиться на ряд ковенант, в том числе по уровню капитальных затрат. ГАЗ даже не мог утвердить параметры инвестпрограммы, рассказывал президент группы Бу Андерссон.
Теперь часть долга будет замещена облигациями, другая — новым синдицированным кредитом, говорят источники «Ведомостей» в банках-кредиторах. Причем в новый синдикат может не войти часть нынешних кредиторов (те, кто не планирует работать с группой дальше), отмечает один из собеседников. Пропорция между облигациями и новым кредитом будет зависеть от рынка, добавляет он.
ГАЗ вряд ли сможет сразу разместить все выпуски на 22 млрд рублей, считает аналитик Альфа-Банка Станислав Боженко: сейчас рынок закрыт даже для первоклассных заемщиков. А у ГАЗа довольно серьезная долговая нагрузка: чистый долг на конец 2010 года — 38,5 млрд рублей, 4,1 EBITDA.