S&P: Краткосрочный рейтинг российского ООО «Внешпромбанк» повышен до «В» ввиду сильных показателей ликвидности
Мы оцениваем показатели ликвидности российского ООО «Внешпромбанк» как «сильные», а его потребности в рефинансировании — как умеренные.Мы ожидаем, что банк будет поддерживать значительные запасы ликвидности, достаточные для обслуживания своих обязательств в ближайшие один-два года.Как следствие, мы повышаем краткосрочный рейтинг Внешпромбанка с «С» до «В» и подтверждаем его долгосрочный кредитный рейтинг «В» и рейтинг по национальной шкале «ruA-».Прогноз «Стабильный» отражает наши ожидания того, что банк будет постепенно укреплять бизнес-позицию путем расширения филиальной сети и привлечения корпоративных клиентов, при этом поддерживая показатели достаточности капитала и ликвидности как минимум на текущем уровне.
Повышение краткосрочного рейтинга отражает нашу оценку показателей ликвидности Внешпромбанка как «сильных» и наши ожидания того, что его консервативная практика управления ликвидностью существенно не изменится в 2013 г. Мы полагаем, что Внешпромбанк характеризуется более высокими коэффициентами ликвидности и рыночными показателями в сравнении с сопоставимыми российскими банками, имеющими рейтинги S&P.
Внешпромбанк представляет собой кредитную организацию средней величины с совокупными активами объемом 113 млрд руб. (по данным на 1 декабря 2012 г., по РСБУ). Он ориентируется преимущественно на предоставление банковских услуг корпоративным клиентам и имеет высокий уровень концентрации выручки и ресурсной базы на ограниченном числе крупных корпоративных клиентов. По состоянию на 1 декабря 2012 г. на долю крупнейшего вкладчика приходилось 23% совокупных депозитов. Кроме того, на ту же дату 16% совокупных обязательств составляли депозиты до востребования. Это обусловливает уязвимость банка в случае возможной неожиданной потери крупного корпоративного вкладчика. Вместе с тем, по нашему мнению, указанные риски в значительной степени компенсируются значительными запасами ликвидности и эффективным управлением ликвидностью на протяжении длительного времени. Денежные средства и инструменты денежного рынка — размещенные, главным образом, на корреспондентских счетах в крупных международных банках — по состоянию на 1 декабря 2012 г. составляли почти 30% совокупных активов. По этому показателю Внешпромбанк намного опережает сопоставимые банки. Кроме того, он выдает в основном краткосрочные кредиты на пополнение оборотного капитала, что обусловливает лучшую оборачиваемость активов и более высокую предсказуемость погашения кредитов. По нашему мнению, банк сохранит значительную «подушку ликвидности» и в 2013 г., что будет ограничивать риски рефинансирования.
Наша оценка показателей фондирования Внешпромбанка как «средних» учитывает, с одной стороны, концентрацию ресурсной базы на отдельных контрагентах, а с другой — низкое отношение общего объема кредитов к общему объему депозитов (76% на 1 декабря 2012 г.), а также ограниченное использование средств, привлекаемых с рынков капитала (11% совокупных активов). В ноябре 2012 г. Внешпромбанк погасил облигации объемом 1,5 млрд руб. и успешно разместил пятилетние облигации на такую же сумму в декабре 2012 г. По данным на 1 декабря 2012 г. фондирование за счет средств Банка России составляло всего 2,5% совокупных активов и полностью покрывалось средствами на корреспондентском счете в Банке России.
Рейтинги Внешпромбанка отражают «сильные» показатели ликвидности и «средние» показатели фондирования, а также базовый уровень рейтинга коммерческого банка, действующего только в России, — «bb», «слабую» бизнес-позицию, «умеренные» показатели капитализации и прибыльности и «умеренную» позицию по риску (в соответствии с определениями, приведенными в критериях). Оценка характеристик собственной кредитоспособности этого банка (stand-alone credit profile — SACP) — «b».
Прогноз «Стабильный» отражает наши ожидания того, что Внешпромбанк будет постепенно укреплять свою бизнес-позицию путем расширения филиальной сети и привлечения корпоративных клиентов, в то же время поддерживая показатели достаточности капитала и ликвидности как минимум на текущем уровне.
Рейтинги могут быть повышены, если дальнейший рост бизнеса и повышение диверсификации будут поддержаны внутренней генерацией капитала или дополнительными вливаниями капитала со стороны акционеров, а также если банк будет поддерживать текущие показатели качества активов и диверсифицировать источники фондирования.
Рейтинги могут быть понижены в случае ухудшения показателей достаточности капитала Внешпромбанка, при которых коэффициент RAC без учета корректировок снизится до уровня менее 5,0%, а также в случае возникновения дополнительных рисков, связанных с быстрым ростом активов, или в результате серьезного ухудшения показателей фондирования и ликвидности банка, хотя это и не предусмотрено в нашем базовом сценарии.
Повышение краткосрочного рейтинга отражает нашу оценку показателей ликвидности Внешпромбанка как «сильных» и наши ожидания того, что его консервативная практика управления ликвидностью существенно не изменится в 2013 г. Мы полагаем, что Внешпромбанк характеризуется более высокими коэффициентами ликвидности и рыночными показателями в сравнении с сопоставимыми российскими банками, имеющими рейтинги S&P.
Внешпромбанк представляет собой кредитную организацию средней величины с совокупными активами объемом 113 млрд руб. (по данным на 1 декабря 2012 г., по РСБУ). Он ориентируется преимущественно на предоставление банковских услуг корпоративным клиентам и имеет высокий уровень концентрации выручки и ресурсной базы на ограниченном числе крупных корпоративных клиентов. По состоянию на 1 декабря 2012 г. на долю крупнейшего вкладчика приходилось 23% совокупных депозитов. Кроме того, на ту же дату 16% совокупных обязательств составляли депозиты до востребования. Это обусловливает уязвимость банка в случае возможной неожиданной потери крупного корпоративного вкладчика. Вместе с тем, по нашему мнению, указанные риски в значительной степени компенсируются значительными запасами ликвидности и эффективным управлением ликвидностью на протяжении длительного времени. Денежные средства и инструменты денежного рынка — размещенные, главным образом, на корреспондентских счетах в крупных международных банках — по состоянию на 1 декабря 2012 г. составляли почти 30% совокупных активов. По этому показателю Внешпромбанк намного опережает сопоставимые банки. Кроме того, он выдает в основном краткосрочные кредиты на пополнение оборотного капитала, что обусловливает лучшую оборачиваемость активов и более высокую предсказуемость погашения кредитов. По нашему мнению, банк сохранит значительную «подушку ликвидности» и в 2013 г., что будет ограничивать риски рефинансирования.
Наша оценка показателей фондирования Внешпромбанка как «средних» учитывает, с одной стороны, концентрацию ресурсной базы на отдельных контрагентах, а с другой — низкое отношение общего объема кредитов к общему объему депозитов (76% на 1 декабря 2012 г.), а также ограниченное использование средств, привлекаемых с рынков капитала (11% совокупных активов). В ноябре 2012 г. Внешпромбанк погасил облигации объемом 1,5 млрд руб. и успешно разместил пятилетние облигации на такую же сумму в декабре 2012 г. По данным на 1 декабря 2012 г. фондирование за счет средств Банка России составляло всего 2,5% совокупных активов и полностью покрывалось средствами на корреспондентском счете в Банке России.
Рейтинги Внешпромбанка отражают «сильные» показатели ликвидности и «средние» показатели фондирования, а также базовый уровень рейтинга коммерческого банка, действующего только в России, — «bb», «слабую» бизнес-позицию, «умеренные» показатели капитализации и прибыльности и «умеренную» позицию по риску (в соответствии с определениями, приведенными в критериях). Оценка характеристик собственной кредитоспособности этого банка (stand-alone credit profile — SACP) — «b».
Прогноз «Стабильный» отражает наши ожидания того, что Внешпромбанк будет постепенно укреплять свою бизнес-позицию путем расширения филиальной сети и привлечения корпоративных клиентов, в то же время поддерживая показатели достаточности капитала и ликвидности как минимум на текущем уровне.
Рейтинги могут быть повышены, если дальнейший рост бизнеса и повышение диверсификации будут поддержаны внутренней генерацией капитала или дополнительными вливаниями капитала со стороны акционеров, а также если банк будет поддерживать текущие показатели качества активов и диверсифицировать источники фондирования.
Рейтинги могут быть понижены в случае ухудшения показателей достаточности капитала Внешпромбанка, при которых коэффициент RAC без учета корректировок снизится до уровня менее 5,0%, а также в случае возникновения дополнительных рисков, связанных с быстрым ростом активов, или в результате серьезного ухудшения показателей фондирования и ликвидности банка, хотя это и не предусмотрено в нашем базовом сценарии.