Флюгер: X5 Retail Group

Аналитики Альфа-банка повысили рекомендацию GDR X5 Retail Group с «держать» до «покупать», прогнозная стоимость повысилась с $37 до $53. Новость о приобретении «Копейки», а также возможный позитивный прогноз компании по числу открытых магазинов в 2011 г. могли бы стать стимулом для дальнейшего роста котировок X5 в краткосрочной перспективе. А главные риски снижения оценки компании аналитиками «Альфы» — более низкие, чем ожидается, показатели числа открытых магазинов, трафика и инфляции, что может отрицательно сказаться на выручке. Обострение конкуренции и ускоренный рост затрат могут оказывать давление на рентабельность.

Citigroup

Более половины выручки X5 за девять месяцев 2010 г. пришлось на Москву и Подмосковье, такая же ситуация в купленной «Копейке». После сделки X5 станет крупнейшим игроком на рынке столицы и области с долями 10 и 16% соответственно, прикидывают аналитики Citigroup. Они прогнозируют, что выручка X5 Retail Group в 2010 г. составит $11,021 млрд, в 2011 г. — $16,906 млрд, а в 2012 г. — $21,394 млрд, чистая прибыль — $318,6 млн, $420,5 млн и $624,7 млн соответственно. Citi советует покупать GDR X5, прогнозная цена — $51. Вчера на LSE бумаги подешевели на 3,6% до $41,6.