«Система» помогла «Ситрониксу» сделать новые долги
АФК «Система» привлекла кредит на развитие «Ситроникса» в размере ?120 млн. «Ситрониксу», и так обладающему значительной задолженностью, получить кредитные средства самостоятельно было бы непросто, отмечают аналитики.
АФК «Система» привлекла у Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) кредит на развитие высокотехнологичных проектов компании «Ситроникс», в которой «Системе» принадлежат 61,3% акций. Сумма кредита составила ?120 млн, срок привлечения – три года. По словам представителя «Ситроникса» Сергея Филиппова, средства пойдут на докапитализацию проектов компании, но каких именно – еще не решено.
Одновременно «Система» объявила о выкупе у ЕБРР 3,07% акций «Ситроникса». В 2006 г. ЕБРР приобрел 3,67% акций «Ситроникса» за $80 млн. Сделка состоялась за год до проведения IPO «Ситроникса» и была призвана зафиксировать его рыночную стоимость (в ходе IPO пакет ЕБРР размылся до 3,07%). По условиям соглашения, у ЕБРР был опцион на обратную продажу «Системе» данного пакета. Теперь доля «Системы» в «Ситрониксе» возросла до 64,37%.
Президент АФК «Система» Леонид Меламед назвал совершенную сделку изменением формата сотрудничества с ЕБРР – вместо участия в акционерном капитале «Ситроникса» банк теперь предоставил долговое финансирование. Между тем, покупку ЕБРР акций «Ситроникса» с последующей продажей обратно также можно рассматривать как разновидность кредита: условия опциона предполагали выкуп «Системой» пакета ЕБРР по цене продажи плюс процентная ставка в размере LIBOR +2,5% годовых. Таким образом, сейчас сумма сделки должная была составить около $84,8 млн (цену совершенного приобретения в пресс-службе «Системы» не раскрывают).
С уже имеющимися долгами «Ситроникса» получить новый кредит без участия материнской компании было бы непросто, отмечают аналитики
«Сейчас на долговом рынке происходит заметное оживление, и компании первого эшелона, такие, как АФК «Система», стараются привлечь заемные средства, - отмечает аналитик «Уралсиб» Станислав Боженко. - В то же время, «Ситроникс» является компанией второго-третьего эшелона, обладающей и так немалой задолженностью (на конец 1-го квартала задолженность «Ситроникса» составляла $700 млн), ему привлечь средства самостоятельно было бы непросто. В связи с этим логично, что он прибег к помощи материнской компании».
Впрочем, у самой «Системы» также не лучшая ситуация с долгами – на конец 1-го квартала суммарный объем задолженности корпорации и ее дочерних предприятий составлял $9,34 млрд. Основной доход корпорации – дивиденды от МТС («Система» получила $580 млн за прошлый год), которые строго распределены, отмечает Боженко. В связи с этим помочь тому же «Ситрониксу» собственными средствами корпорация не может. Аналитик напоминает, что, например, в апреле «Ситронику» был предъявлен к досрочному погашению почти весь облигационный займ в размере 3 млрд руб. «Система» предоставила своей «дочке» кредит для погашения облигаций, но уже через месяц «Ситроникс» рефинансировал его, продав «МДМ-банку» вексель на 3,75 млрд руб.
АФК «Система» привлекла у Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) кредит на развитие высокотехнологичных проектов компании «Ситроникс», в которой «Системе» принадлежат 61,3% акций. Сумма кредита составила ?120 млн, срок привлечения – три года. По словам представителя «Ситроникса» Сергея Филиппова, средства пойдут на докапитализацию проектов компании, но каких именно – еще не решено.
Одновременно «Система» объявила о выкупе у ЕБРР 3,07% акций «Ситроникса». В 2006 г. ЕБРР приобрел 3,67% акций «Ситроникса» за $80 млн. Сделка состоялась за год до проведения IPO «Ситроникса» и была призвана зафиксировать его рыночную стоимость (в ходе IPO пакет ЕБРР размылся до 3,07%). По условиям соглашения, у ЕБРР был опцион на обратную продажу «Системе» данного пакета. Теперь доля «Системы» в «Ситрониксе» возросла до 64,37%.
Президент АФК «Система» Леонид Меламед назвал совершенную сделку изменением формата сотрудничества с ЕБРР – вместо участия в акционерном капитале «Ситроникса» банк теперь предоставил долговое финансирование. Между тем, покупку ЕБРР акций «Ситроникса» с последующей продажей обратно также можно рассматривать как разновидность кредита: условия опциона предполагали выкуп «Системой» пакета ЕБРР по цене продажи плюс процентная ставка в размере LIBOR +2,5% годовых. Таким образом, сейчас сумма сделки должная была составить около $84,8 млн (цену совершенного приобретения в пресс-службе «Системы» не раскрывают).
С уже имеющимися долгами «Ситроникса» получить новый кредит без участия материнской компании было бы непросто, отмечают аналитики
«Сейчас на долговом рынке происходит заметное оживление, и компании первого эшелона, такие, как АФК «Система», стараются привлечь заемные средства, - отмечает аналитик «Уралсиб» Станислав Боженко. - В то же время, «Ситроникс» является компанией второго-третьего эшелона, обладающей и так немалой задолженностью (на конец 1-го квартала задолженность «Ситроникса» составляла $700 млн), ему привлечь средства самостоятельно было бы непросто. В связи с этим логично, что он прибег к помощи материнской компании».
Впрочем, у самой «Системы» также не лучшая ситуация с долгами – на конец 1-го квартала суммарный объем задолженности корпорации и ее дочерних предприятий составлял $9,34 млрд. Основной доход корпорации – дивиденды от МТС («Система» получила $580 млн за прошлый год), которые строго распределены, отмечает Боженко. В связи с этим помочь тому же «Ситрониксу» собственными средствами корпорация не может. Аналитик напоминает, что, например, в апреле «Ситронику» был предъявлен к досрочному погашению почти весь облигационный займ в размере 3 млрд руб. «Система» предоставила своей «дочке» кредит для погашения облигаций, но уже через месяц «Ситроникс» рефинансировал его, продав «МДМ-банку» вексель на 3,75 млрд руб.
Ещё новости по теме:
18:20