С прицелом на 3G. Вокруг технологии WiMax в России возник инвестиционный бум. Что в ней особенного?
Мода на WiMax в России перешла в новое качество - теперь в Воронеже будут производить оборудование для мобильной версии этой технологии передачи данных. Не рано ли? Компаний, которые сумели обеспечить коммерческий успех даже более простой фиксированной WiMax, - единицы во всем мире. Большинство игроков рынка лишь недавно развернули свои сети. Что уж говорить о мобильной WiMax, оборудование для которой только-только начали сертифицировать.
WiMax - Worldwide Interoperability for Microwave Access - беспроводная скоростная передача данных. Работает по принципу сот. Сначала была принята как стандарт фиксированной связи, но в октябре 2007 г. Международный союз электросвязи утвердил стандарт IEEE 802.16e-2005, мобильную версию WiMax.
На прошлой неделе ООО "Группа "Альянс"", воронежское предприятие "Созвездие" и разработчик из Израиля Runcom объявили о создании СП Russian WiMax Alliance (RWM Alliance). "Альянс" выступает в роли инвестора, Runcom - поставщика технологий, "Созвездие" - местного сборщика и локализатора. В начале апреля международная организация WiMax Forum, которая следит за стандартами в этой области, выдала первые сертификаты на мобильный вариант технологии. Их получили несколько компаний, в том числе и Runcom. Как обещает гендиректор RWM Alliance Сергей Алешин, уже осенью с конвейеров "Созвездия" сойдет первое российское оборудование для мобильной WiMax на базе израильских чипов - от базовых станций до оконечных устройств.
У RWM Alliance пока нет готовых контрактов с операторами, на этой неделе только начнется тестирование первых образцов оборудования. Но президент "Альянса" Виталий Кеонджан оценивает потенциальный рынок оборудования для мобильной WiMax в России в $1 млрд и надеется занять на нем 35% к концу 2010 г. - при первоначальных инвестициях в "несколько десятков миллионов долларов". Цифры на первый взгляд фантастические, но российские предприниматели действительно готовы вкладывать в WiMax. Азарт инвесторов понятен: поставщики технологии обещают быстрый рост сетей при относительно небольших затратах. Вместо прокладки кабелей - базовые станции на расстоянии нескольких километров друг от друга. Для России с ее просторами - весьма привлекательная идея.
По данным J"son & Partners, в России с технологией WiMax сейчас работает порядка 30 операторов, но только у четырех сети запущены на официально сертифицированном оборудовании. Это компании "МетроМакс" (Самара и область), "Новые телекоммуникации" (Рязань), "Энфорта" (Екатеринбург) и "ЦентрТелеком" (ЦФО). Также свои сети в этом году запускают "АртНет" (Воронеж), "Смолтелеком" (Смоленск), Trivon (несколько регионов), "ДжиннТелЭкон" (Ульяновск), "АрктикРегионСвязь" (Чукотка). Остальные действующие сети в России, например у питерской компании "Синтерра" или "Инфосетей", построены на базе так называемой pre-WiMax-технологии. Заработки WiMax-операторов пока скромны: по данным J"son & Partners, в прошлом году они составили в общей сложности около $55 млн. Но по сравнению с 2006 г. бизнес компаний вырос в 2-3 раза.
Неудивительно, что на WiMax-операторов обратили внимание венчурные фонды и фонды прямых инвестиций. В начале 2008 г. фонды Norum и Quadriga Capital Russia объявили об инвестициях в $15 млн в московскую компанию "Таском" c оборотом $7 млн. Первоначально "Таском" была пейджинговой компанией, потом развивалась как WiFi-проект, в таком качестве получила в 2004 г. инвестиции от ЕБРР (около $4 млн), а в 2006 г. начала предоставлять WiMax-услуги. Еще щедрее оказался фонд Volga River One Capital Partners, который, по информации "Ведомостей", приобрел блокпакет самарского оператора "МетроМакс" более чем за $20 млн. Но больше всего инвестиций в прошлом году привлекла компания "Энфорта" - около $40 млн. Ее акционерами стали тот же ЕБРР, Baring Vostok Capital Partners, японская Sumitomo Corporation и примкнувший к ним в январе этого года американский фонд Bessemer Venture Partners.
Не отстают и частные инвесторы. В отличие от фондов они готовы вкладываться и просто в идею. Например, Глеб Фетисов, миноритарный акционер Altimo (дочерняя телекоммуникационная компания "Альфа-групп"), стал совладельцем в проекте Black Sea Telecom (BST) - грузинской компании, которая планирует развернуть сети в СНГ. Вместе с партнерами Фетисов вложил около $15 млн. У оператора уже есть частоты в Грузии и Таджикистане. Через 10 лет только в этих двух республиках, а также в Киргизии BST намерена зарабатывать почти $100 млн в год. По данным "ЦентрИнвест Кэпитал Партнерс" (основной владелец BST), срок окупаемости проекта составит шесть лет, внутренняя норма рентабельности (IRR) - 34%, а по итогам 2012 г. компания должна получить чистую прибыль около $2 млн. Фонд Volga River One еще оптимистичнее: он рассчитывает, что IRR по его вложениям в "МетроМакс" составит минимум 50%.
Фетисов говорит, что пока не собирается инвестировать в WiMax в России: здесь уже слишком велика конкуренция. Но директор J&P Capital Елена Касимова, которая консультировала "МетроМакс" в сделке с Volga River One, уверена, что в России есть место для новых WiMax-операторов: "Если выйти на рынок в ближайшие полгода, максимум год, то можно получить хорошую клиентскую базу". По прогнозам J"son & Partners, доходы WiMax-операторов в России в 2012 г. составят минимум $400 млн. Кроме того, указывает Касимова, сейчас хороший момент для инвестирования в уже действующих операторов: они пока не так дороги. С этим не согласен партнер AC&M-Consulting Михаил Алексеев: "WiMax по своей сути - альтернатива проводному широкополосному доступу для корпоративных клиентов. Но ситуации, когда компания не может протянуть к своему зданию оптоволокно, встречаются не так часто, поэтому WiMax-рынок можно назвать камерным и перспективы таких услуг в России далеко не так радужны, как нас хотят убедить".
Впрочем, это касается фиксированной WiMax. Мобильный вариант, для которого будет производить оборудование RWM Alliance, - другая история. Эта технология претендует на звание эффективной альтернативы третьего поколения (3G) сотовой связи - более дешевой и быстрой. Управляющий партнер New Russia Growth (компания, которая консультирует фонд Volga River One) Андрей Добрынин говорит, что технология выглядит действительно очень перспективно и "МетроМакс" приобреталась в том числе с расчетом, что со временем оператор начнет предоставлять услуги мобильной WiMax. "А вот судить о том, выстрелит эта технология в России или нет, сейчас совершенно невозможно, - считает Добрынин, - и прогнозировать выручку компаний в этой области сложно". В одном нет сомнений: инвесторы клюнули на WiMax и о новых крупных инвестпроектах в этой области в ближайшие месяцы мы обязательно услышим.
WiMax - Worldwide Interoperability for Microwave Access - беспроводная скоростная передача данных. Работает по принципу сот. Сначала была принята как стандарт фиксированной связи, но в октябре 2007 г. Международный союз электросвязи утвердил стандарт IEEE 802.16e-2005, мобильную версию WiMax.
На прошлой неделе ООО "Группа "Альянс"", воронежское предприятие "Созвездие" и разработчик из Израиля Runcom объявили о создании СП Russian WiMax Alliance (RWM Alliance). "Альянс" выступает в роли инвестора, Runcom - поставщика технологий, "Созвездие" - местного сборщика и локализатора. В начале апреля международная организация WiMax Forum, которая следит за стандартами в этой области, выдала первые сертификаты на мобильный вариант технологии. Их получили несколько компаний, в том числе и Runcom. Как обещает гендиректор RWM Alliance Сергей Алешин, уже осенью с конвейеров "Созвездия" сойдет первое российское оборудование для мобильной WiMax на базе израильских чипов - от базовых станций до оконечных устройств.
У RWM Alliance пока нет готовых контрактов с операторами, на этой неделе только начнется тестирование первых образцов оборудования. Но президент "Альянса" Виталий Кеонджан оценивает потенциальный рынок оборудования для мобильной WiMax в России в $1 млрд и надеется занять на нем 35% к концу 2010 г. - при первоначальных инвестициях в "несколько десятков миллионов долларов". Цифры на первый взгляд фантастические, но российские предприниматели действительно готовы вкладывать в WiMax. Азарт инвесторов понятен: поставщики технологии обещают быстрый рост сетей при относительно небольших затратах. Вместо прокладки кабелей - базовые станции на расстоянии нескольких километров друг от друга. Для России с ее просторами - весьма привлекательная идея.
По данным J"son & Partners, в России с технологией WiMax сейчас работает порядка 30 операторов, но только у четырех сети запущены на официально сертифицированном оборудовании. Это компании "МетроМакс" (Самара и область), "Новые телекоммуникации" (Рязань), "Энфорта" (Екатеринбург) и "ЦентрТелеком" (ЦФО). Также свои сети в этом году запускают "АртНет" (Воронеж), "Смолтелеком" (Смоленск), Trivon (несколько регионов), "ДжиннТелЭкон" (Ульяновск), "АрктикРегионСвязь" (Чукотка). Остальные действующие сети в России, например у питерской компании "Синтерра" или "Инфосетей", построены на базе так называемой pre-WiMax-технологии. Заработки WiMax-операторов пока скромны: по данным J"son & Partners, в прошлом году они составили в общей сложности около $55 млн. Но по сравнению с 2006 г. бизнес компаний вырос в 2-3 раза.
Неудивительно, что на WiMax-операторов обратили внимание венчурные фонды и фонды прямых инвестиций. В начале 2008 г. фонды Norum и Quadriga Capital Russia объявили об инвестициях в $15 млн в московскую компанию "Таском" c оборотом $7 млн. Первоначально "Таском" была пейджинговой компанией, потом развивалась как WiFi-проект, в таком качестве получила в 2004 г. инвестиции от ЕБРР (около $4 млн), а в 2006 г. начала предоставлять WiMax-услуги. Еще щедрее оказался фонд Volga River One Capital Partners, который, по информации "Ведомостей", приобрел блокпакет самарского оператора "МетроМакс" более чем за $20 млн. Но больше всего инвестиций в прошлом году привлекла компания "Энфорта" - около $40 млн. Ее акционерами стали тот же ЕБРР, Baring Vostok Capital Partners, японская Sumitomo Corporation и примкнувший к ним в январе этого года американский фонд Bessemer Venture Partners.
Не отстают и частные инвесторы. В отличие от фондов они готовы вкладываться и просто в идею. Например, Глеб Фетисов, миноритарный акционер Altimo (дочерняя телекоммуникационная компания "Альфа-групп"), стал совладельцем в проекте Black Sea Telecom (BST) - грузинской компании, которая планирует развернуть сети в СНГ. Вместе с партнерами Фетисов вложил около $15 млн. У оператора уже есть частоты в Грузии и Таджикистане. Через 10 лет только в этих двух республиках, а также в Киргизии BST намерена зарабатывать почти $100 млн в год. По данным "ЦентрИнвест Кэпитал Партнерс" (основной владелец BST), срок окупаемости проекта составит шесть лет, внутренняя норма рентабельности (IRR) - 34%, а по итогам 2012 г. компания должна получить чистую прибыль около $2 млн. Фонд Volga River One еще оптимистичнее: он рассчитывает, что IRR по его вложениям в "МетроМакс" составит минимум 50%.
Фетисов говорит, что пока не собирается инвестировать в WiMax в России: здесь уже слишком велика конкуренция. Но директор J&P Capital Елена Касимова, которая консультировала "МетроМакс" в сделке с Volga River One, уверена, что в России есть место для новых WiMax-операторов: "Если выйти на рынок в ближайшие полгода, максимум год, то можно получить хорошую клиентскую базу". По прогнозам J"son & Partners, доходы WiMax-операторов в России в 2012 г. составят минимум $400 млн. Кроме того, указывает Касимова, сейчас хороший момент для инвестирования в уже действующих операторов: они пока не так дороги. С этим не согласен партнер AC&M-Consulting Михаил Алексеев: "WiMax по своей сути - альтернатива проводному широкополосному доступу для корпоративных клиентов. Но ситуации, когда компания не может протянуть к своему зданию оптоволокно, встречаются не так часто, поэтому WiMax-рынок можно назвать камерным и перспективы таких услуг в России далеко не так радужны, как нас хотят убедить".
Впрочем, это касается фиксированной WiMax. Мобильный вариант, для которого будет производить оборудование RWM Alliance, - другая история. Эта технология претендует на звание эффективной альтернативы третьего поколения (3G) сотовой связи - более дешевой и быстрой. Управляющий партнер New Russia Growth (компания, которая консультирует фонд Volga River One) Андрей Добрынин говорит, что технология выглядит действительно очень перспективно и "МетроМакс" приобреталась в том числе с расчетом, что со временем оператор начнет предоставлять услуги мобильной WiMax. "А вот судить о том, выстрелит эта технология в России или нет, сейчас совершенно невозможно, - считает Добрынин, - и прогнозировать выручку компаний в этой области сложно". В одном нет сомнений: инвесторы клюнули на WiMax и о новых крупных инвестпроектах в этой области в ближайшие месяцы мы обязательно услышим.
Ещё новости по теме:
18:20