Конвергировался
Совет директоров одного из крупнейших российских сотовых операторов - компании "ВымпелКом" - одобрил покупку оператора фиксированной связи - "Голден Телеком" - по цене $105 за акцию. Аналогичное решение принял и совет директоров "Голден Телекома". Сумма сделки составит приблизительно $4,3 млрд. Таким образом, "ВымпелКом" из преимущественно мобильного оператора превратится в интегрированного провайдера услуг связи.
В пятницу 21 декабря "Голден Телеком" и две 100%-ные дочерние компании "ВымпелКома" VimpelCom Finance B.V. и Lillian Acquisition заключили "окончательное соглашение о слиянии". В сообщении, распространенном компаниями, говорится, что не позднее 18 января 2008 г. Lillian Acquisition сделает тендерное предложение о приобретении 100% находящихся в обращении обыкновенных акций "Голден Телекома" по цене $105 за акцию за наличные средства, при этом общая сумма сделки составит приблизительно $4,3 млрд. Предложенная цена предполагает премию в 3,5% к цене закрытия акций "Голден Телекома" на день, предшествующий объявлению компаниями о переговорах, 30 ноября 2007 г.
По словам генерального директора "ВымпелКома" Александра Изосимова, поглощение "Голден Телекома" займет от 2 до 6 месяцев. Поглощение будет проходить в два этапа. Первый этап - реализация тендерного предложения на выкуп акций "Голден Телекома". Срок тендерного предложения истекает в полночь по нью-йоркскому времени на 20-й рабочий день включительно с даты вступления в силу. Срок оферты может быть продлен в зависимости от различных условий. Оферта будет считаться выполненной, если хотя бы 63,3% акций "Голден Телекома" будут предложены к выкупу "ВымпелКому".
В ходе второго этапа сделки Lillian Acquisition будет объединена с "Голден Телекомом" и все находящиеся в обращении обыкновенные акции "Голден Телекома", не выкупленные в ходе оферты, будут конвертированы в право получения $105 за акцию. По итогам сделки "Голден Телеком" должен превратиться в 100%-ную "дочку" Vimpelcom Finance B.V., полностью принадлежащую "ВымпелКому".
"По завершении сделки начнется процесс интеграции, который, мы надеемся, благодаря тесному сотрудничеству с "Голден Телекомом", пройдет гладко", - отметил Александр Изосимов.
В свою очередь главный управляющий "Голден Телекома" Жан-Пьер Вандромм назвал сделку позитивным событием для акционеров и сотрудников своей компании и отметил, что акционеры смогут получить существенную прибыль от роста стоимости компании за последние несколько лет. "Для наших сотрудников это будет означать вовлечение в значительно более крупный телекоммуникационный бизнес. Мы надеемся в тесном сотрудничестве с "ВымпелКомом" завершить эту сделку максимально оперативно", - отметил он.
Для финансирования сделки "ВымпелКом" будет использовать собственные средства и привлечет заемные. Компания уже получила подтверждение готовности предоставить $3,5 млрд от потенциальных кредиторов.
"ВымпелКом" рассчитывает на то, что в результате сделки из преимущественно мобильного оператора компания превратится в интегрированного провайдера услуг и выйдет на быстрорастущие сопредельные рынки, где "Голден Телеком" располагает значительными инфраструктурными преимуществами.
Аналитики оценивают сделку позитивно и называют цену достаточно справедливой. "Мы считаем, что сделка даст положительный эффект для "ВымпелКома", - говорит аналитиг ACM-Consulting Антон Погребинский. – Стратегия "ВымпелКома" направлена на конвергенцию мобильной и фиксированной связи. "Пилотным" регионом стала Армения. Там конечно не все так гладко, но "Голден Телеком" - значительно более продвинутая компания и шансы на успех большие. Что касается цены, то она вполне адекватная. Инвесторы приняли сделку во внимание и акции "Голден Телекома" взлетели. Недовольными могут остаться только миноритарные акционеры компании, у которых фактически не осталось выбора".
Аналитик ING Bank Игорь Семенов согласен с тем, что цена справедлива а сделка стратегически правильна. "Год назад акции "Голден Телекома" стоили $30. С тех пор в компании не многое изменилось. Однако летом инвесторы поверили, что сделка состоится, и акции значительно выросли в цене. "Голден Телеком" продемонстрировал впечатляющие темпы развития и рост выручки", - отмечает он.
Аналитик УК "Финам Менеджмент" Анна Зайцева полагает, что МТС упустит свое звание "оператора номер один". "Мы полагаем, что покупка "Голден Телекома", скорее всего, выведет "ВымпелКом" на лидерские позиции по консолидированной выручке. Тем не менее, не думаю, что это несет серьезный негатив для МТС: компания сохраняет свою специализацию на сотовой связи, что воспринимается инвесторами с оптимизмом, - продолжает она. - Надо отметить, что диверсифицированные холдинги не всегда реализуют для акционеров синергетический эффект. В случае "ВымпелКома" не очень понятно, может ли совместная деятельность быть более выгодной для акционеров, чем работа порознь. Другой негативной для "Вымпелкома" новостью может стать падение консолидированной рентабельности: по итогам 9 месяцев рентабельность по OIBDA у "Голден Телекома" была на уровне 25% против 52% у "ВымпелКома".
В пятницу 21 декабря "Голден Телеком" и две 100%-ные дочерние компании "ВымпелКома" VimpelCom Finance B.V. и Lillian Acquisition заключили "окончательное соглашение о слиянии". В сообщении, распространенном компаниями, говорится, что не позднее 18 января 2008 г. Lillian Acquisition сделает тендерное предложение о приобретении 100% находящихся в обращении обыкновенных акций "Голден Телекома" по цене $105 за акцию за наличные средства, при этом общая сумма сделки составит приблизительно $4,3 млрд. Предложенная цена предполагает премию в 3,5% к цене закрытия акций "Голден Телекома" на день, предшествующий объявлению компаниями о переговорах, 30 ноября 2007 г.
По словам генерального директора "ВымпелКома" Александра Изосимова, поглощение "Голден Телекома" займет от 2 до 6 месяцев. Поглощение будет проходить в два этапа. Первый этап - реализация тендерного предложения на выкуп акций "Голден Телекома". Срок тендерного предложения истекает в полночь по нью-йоркскому времени на 20-й рабочий день включительно с даты вступления в силу. Срок оферты может быть продлен в зависимости от различных условий. Оферта будет считаться выполненной, если хотя бы 63,3% акций "Голден Телекома" будут предложены к выкупу "ВымпелКому".
В ходе второго этапа сделки Lillian Acquisition будет объединена с "Голден Телекомом" и все находящиеся в обращении обыкновенные акции "Голден Телекома", не выкупленные в ходе оферты, будут конвертированы в право получения $105 за акцию. По итогам сделки "Голден Телеком" должен превратиться в 100%-ную "дочку" Vimpelcom Finance B.V., полностью принадлежащую "ВымпелКому".
"По завершении сделки начнется процесс интеграции, который, мы надеемся, благодаря тесному сотрудничеству с "Голден Телекомом", пройдет гладко", - отметил Александр Изосимов.
В свою очередь главный управляющий "Голден Телекома" Жан-Пьер Вандромм назвал сделку позитивным событием для акционеров и сотрудников своей компании и отметил, что акционеры смогут получить существенную прибыль от роста стоимости компании за последние несколько лет. "Для наших сотрудников это будет означать вовлечение в значительно более крупный телекоммуникационный бизнес. Мы надеемся в тесном сотрудничестве с "ВымпелКомом" завершить эту сделку максимально оперативно", - отметил он.
Для финансирования сделки "ВымпелКом" будет использовать собственные средства и привлечет заемные. Компания уже получила подтверждение готовности предоставить $3,5 млрд от потенциальных кредиторов.
"ВымпелКом" рассчитывает на то, что в результате сделки из преимущественно мобильного оператора компания превратится в интегрированного провайдера услуг и выйдет на быстрорастущие сопредельные рынки, где "Голден Телеком" располагает значительными инфраструктурными преимуществами.
Аналитики оценивают сделку позитивно и называют цену достаточно справедливой. "Мы считаем, что сделка даст положительный эффект для "ВымпелКома", - говорит аналитиг ACM-Consulting Антон Погребинский. – Стратегия "ВымпелКома" направлена на конвергенцию мобильной и фиксированной связи. "Пилотным" регионом стала Армения. Там конечно не все так гладко, но "Голден Телеком" - значительно более продвинутая компания и шансы на успех большие. Что касается цены, то она вполне адекватная. Инвесторы приняли сделку во внимание и акции "Голден Телекома" взлетели. Недовольными могут остаться только миноритарные акционеры компании, у которых фактически не осталось выбора".
Аналитик ING Bank Игорь Семенов согласен с тем, что цена справедлива а сделка стратегически правильна. "Год назад акции "Голден Телекома" стоили $30. С тех пор в компании не многое изменилось. Однако летом инвесторы поверили, что сделка состоится, и акции значительно выросли в цене. "Голден Телеком" продемонстрировал впечатляющие темпы развития и рост выручки", - отмечает он.
Аналитик УК "Финам Менеджмент" Анна Зайцева полагает, что МТС упустит свое звание "оператора номер один". "Мы полагаем, что покупка "Голден Телекома", скорее всего, выведет "ВымпелКом" на лидерские позиции по консолидированной выручке. Тем не менее, не думаю, что это несет серьезный негатив для МТС: компания сохраняет свою специализацию на сотовой связи, что воспринимается инвесторами с оптимизмом, - продолжает она. - Надо отметить, что диверсифицированные холдинги не всегда реализуют для акционеров синергетический эффект. В случае "ВымпелКома" не очень понятно, может ли совместная деятельность быть более выгодной для акционеров, чем работа порознь. Другой негативной для "Вымпелкома" новостью может стать падение консолидированной рентабельности: по итогам 9 месяцев рентабельность по OIBDA у "Голден Телекома" была на уровне 25% против 52% у "ВымпелКома".
Ещё новости по теме:
18:20