Citigroup решила повременить с продажей акций "Дикси"
Как стало известно РБК daily, фонды Citigroup до конца года сохранят принадлежащий им пакет акций группы компаний "Дикси". В компании заявляют, что после майского IPO у фондов осталось всего около 2% акций "Дикси" (ранее сообщалось о размере пакета фондов в 4,17%). Исходя из текущей капитализации ритейлера, пакет Citigroup оценивается примерно в 16 млн долл. По мнению экспертов, продавать его сейчас невыгодно, поскольку бумаги "Дикси" недооценены.
"Дикси" основана в 1998 году, владеет дискаунтерами "Дикси", супермаркетами "Минимарт", гипермаркетами "Мегамарт". Выручка за 9 месяцев текущего года увеличилась на 42% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 660 млн долл, показатель EBITDA увеличился на 60%, до 45 млн долл.
О том, что фонды Citigroup (Citigroup Venture Capital International, Russian Growth Fund и Russian Retail Fund II) решили сохранить принадлежащий им пакет акций группы компаний "Дикси", РБК daily рассказал источник, близкий к руководству Citigroup. Напомним, что в конце прошлой недели сообщалось о намерении фондов до конца текущего года продать пакет акций ритейлера. "У Citigroup, действительно, были предложения о продаже акций "Дикси". Однако фонды собираются сохранить свой пакет по крайней мере до конца текущего года", — заявил источник. В Citigroup вчера не удалось получить комментарий дальнейших планов участия компании в акционерном капитале "Дикси".
Между тем вице-президент компании Федор Рыбасов заявил РБК daily, что lock up-период после IPO (180 дней) закончился и теперь фонды могут распоряжаться пакетом акций на свое усмотрение. Напомним, что Citigroup стала владельцем около 33,5% акций "Дикси" в апреле 2004 года. Тогда сумма сделки составила 60 млн долл. После проведения IPO "Дикси" выкупила часть акций у Citigroup. По словам г-на Рыбасова, сейчас фондам принадлежит около 2% акций "Дикси", а не 4,17%, как сообщалось ранее.
Исходя из текущей капитализации "Дикси", пакет фондов в 2% оценивается примерно в 16 млн долл. "Вероятно, фонды Citigroup решили подождать до лучших времен, пока компания начнет наращивать свою капитализацию, поскольку сейчас акции "Дикси" недооценены, торгуются ниже номинала и продавать их просто невыгодно",— считает аналитик "КИТ Финанс" Максим Саенков. Текущая стоимость акций "Дикси" на РТС составляет 13,85 долл. за бумагу, при цене размещения 14,05 долл. за бумагу. По словам г-на Саенкова, справедливая стоимость акций "Дикси" на 25% выше цены размещения. Он подсчитал, что за время присутствия в уставном капитале ритейлера фонды Citigroup заработали около 140 млн долл.
По словам аналитика банка "Зенит" Марии Сулимы серьезного роста капитализации "Дикси" в краткосрочной перспективе ждать не стоит. "Динамика котировок компании плохая, поскольку на ней сказывается низкая эффективность всего бизнеса "Дикси", — комментирует г-жа Сулима. — Ритейлер показывает неплохие показатели роста, но этот рост обеспечивается в основном за счет открытия новых магазинов. Показатели рентабельности по-прежнему остаются очень слабыми. Кроме того, у компании нет собственных средств для финансирования развития, что означает возможное дальнейшее увеличение долговой нагрузки, которая у компании и без того достаточно высока".
"Дикси" основана в 1998 году, владеет дискаунтерами "Дикси", супермаркетами "Минимарт", гипермаркетами "Мегамарт". Выручка за 9 месяцев текущего года увеличилась на 42% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 660 млн долл, показатель EBITDA увеличился на 60%, до 45 млн долл.
О том, что фонды Citigroup (Citigroup Venture Capital International, Russian Growth Fund и Russian Retail Fund II) решили сохранить принадлежащий им пакет акций группы компаний "Дикси", РБК daily рассказал источник, близкий к руководству Citigroup. Напомним, что в конце прошлой недели сообщалось о намерении фондов до конца текущего года продать пакет акций ритейлера. "У Citigroup, действительно, были предложения о продаже акций "Дикси". Однако фонды собираются сохранить свой пакет по крайней мере до конца текущего года", — заявил источник. В Citigroup вчера не удалось получить комментарий дальнейших планов участия компании в акционерном капитале "Дикси".
Между тем вице-президент компании Федор Рыбасов заявил РБК daily, что lock up-период после IPO (180 дней) закончился и теперь фонды могут распоряжаться пакетом акций на свое усмотрение. Напомним, что Citigroup стала владельцем около 33,5% акций "Дикси" в апреле 2004 года. Тогда сумма сделки составила 60 млн долл. После проведения IPO "Дикси" выкупила часть акций у Citigroup. По словам г-на Рыбасова, сейчас фондам принадлежит около 2% акций "Дикси", а не 4,17%, как сообщалось ранее.
Исходя из текущей капитализации "Дикси", пакет фондов в 2% оценивается примерно в 16 млн долл. "Вероятно, фонды Citigroup решили подождать до лучших времен, пока компания начнет наращивать свою капитализацию, поскольку сейчас акции "Дикси" недооценены, торгуются ниже номинала и продавать их просто невыгодно",— считает аналитик "КИТ Финанс" Максим Саенков. Текущая стоимость акций "Дикси" на РТС составляет 13,85 долл. за бумагу, при цене размещения 14,05 долл. за бумагу. По словам г-на Саенкова, справедливая стоимость акций "Дикси" на 25% выше цены размещения. Он подсчитал, что за время присутствия в уставном капитале ритейлера фонды Citigroup заработали около 140 млн долл.
По словам аналитика банка "Зенит" Марии Сулимы серьезного роста капитализации "Дикси" в краткосрочной перспективе ждать не стоит. "Динамика котировок компании плохая, поскольку на ней сказывается низкая эффективность всего бизнеса "Дикси", — комментирует г-жа Сулима. — Ритейлер показывает неплохие показатели роста, но этот рост обеспечивается в основном за счет открытия новых магазинов. Показатели рентабельности по-прежнему остаются очень слабыми. Кроме того, у компании нет собственных средств для финансирования развития, что означает возможное дальнейшее увеличение долговой нагрузки, которая у компании и без того достаточно высока".
Ещё новости по теме:
15:42
13:00
12:00