"Армада": первое поглощение после ipo
Группа компаний "Армада" приобрела за $12,3 млн контрольный пакет акций (55%) компании "Союзинформ", оперирующей на рынке ИТ-аутсорсинга. На приобретение пошли средства, привлеченные в ходе недавнего IPO. Таким образом, компания продолжает консолидировать высокомаржинальные активы на российском рынке ИТ. Как о потенциальном риске в любой сделке по покупке ИТ-компании эксперты указывают на возможную потерю ключевых сотрудников. В "Армаде" уверяют, что имеют опыт решения подобных проблем.
По словам Алексея Кузовкина, генерального директора группы компаний "Армада", сделка по приобретению 55% акций "Союзинформа" была осуществлена денежными средствами в размере $12,3 млн. "В отношении оставшегося 45% пакета, нами с владельцами, и одновременно топ-менеджерми компании "Союзинформ", заключен опционный договор. В рамках этого договора, оставшиеся акции "Союзинформа" могут быть поэтапно обменены на акции "Армады" при условии выполнения "Союзинформом" плана по росту выручки с сохранением неизменной нормы рентабельности в течение нескольких ближайших лет", - отметил он.
Компания "Союзинформ" стала первым активом, в который были вложены средства, полученные "Армадой" в ходе IPO, состоявшегося в июле 2007 г. Топ-менеджмент "Союзинформ" войдет в состав совета директоров "Армады". Напомним, что чуть ранее - в июне этого года - группой была приобретена доля в компании "ПМ Эксперт". Оба поглощения осуществлены в рамках стратегии "Армады" по консолидации высокомаржинальных бизнесов из быстрорастущих секторов российского ИТ-рынка.
До конца года "Армада" намерена осуществить как минимум еще одно поглощение. Алексей Кузовкин рассказал CNews, что речь идет о приобретении компании, занятой разработками программного обепечения или предоставлением ИТ-услуг. "Мы четко следуем заявленной стратегии, - говорит г-н Кузовкин, - компании, которые мы приобретали ранее, работают внутри России, но мы намерены расширить наше присутствие и на международных рынках в тех областях, где мы уверены в своей экспертизе". По словам Алексея Кузовкина, "Армада" следует заявленной стратегии и намерена продолжать дальнейшие поглощения
По мнению Андрея Зотова, управляющего партнера ADJ Consulting, для сектора ИТ-услуг цена сделки представляется разумной. "По моему мнению, "Союзинформ" не является ИТ-аутсорсером в классическом понимании - скорее, компания предоставляет услуги системной интеграции, оказывая их, в том числе посредством, аутсорсинга инфраструктуры и персонала, - рассказал в беседе с корреспондентом CNews г-н Зотов. - В любом случае, для российского сектора ИТ-консалтинга цена сделки является адекватной. Понятно, что через "Союзинформ" "Армада" получает доступ к наиболее ценному активу - заказчикам из госсектора, которые преобладают в клиентской базе "Союзинформа". Между тем здесь кроются и основные риски: главную роль при осуществлении проектов в госорганах выполняют сотрудники компании и "Армаде" необходимо будет прикладывать максимум усилий для того, чтобы проводить программы мотивации для сохранения этого важного актива, а значит - и для сохранения клиентской базы".
В "Финаме" согласились с тем, что потенциальные риски для покупателя на специфическом рынке ИТ-консалтинга связаны с персоналом. "Основные ценности данного приобретения - люди и клиенты. И то, и другое подвержено текучести. Если новым владельцам не удастся найти контакт с ключевыми топ-менеджерами, то есть риск их потерять, а вместе с ними и часть клиентской базы", - отметили инвестиционные аналитики.
Однако Алексей Кузовкин не считает, что риски оттока персонала являются высокими. "Мы не покупаем 100% акций компании сразу, а покупаем часть и мотивируем персонал, чтобы он в дальнейшем работал эффективно в структуре холдинга, - пояснил топ-менеджер. - В настоящее время в штате "Союзинформ" работает около 150 человек и сокращение численности сотрудников не планируется. Административные подразделения будут оптимизированы, а общий штат планируется даже увеличить. У "Армады" присутствует опыт по приобретению и успешной интеграции компаний. Кроме того, у нас разработаны системы мотивации, которые мы применяем ко всем компаниям холдинга".
В свою очередь в "Союзинформе" рассчитывают на синергетический эффект от сделки. "Экспертиза и решения "Союзинформа" являются дополнительными к тем, которыми обладают другие компании, входящие в "Армаду", и мы уверены в значительном синергетическом эффекте, - объяснил Максим Селиванов, генеральный директор компании. - "Союзинформ" уже выполняет ряд заказов, полученных посредством перекрестных продаж, и, по нашим прогнозам, объем таких заказов в общей выручке компании будет расти".
Отметим, что "Союзинформ" работает на отечественном ИТ-рынке с 1996 г. Ожидается, что в 2007 г. выручка компании превысит $20 млн и продолжит расти, как минимум, на 25% в год. Причем основной доход компании принесут услуги по поддержке и развитию ИТ-инфраструктуры и обслуживание приложений заказчиков. В 2006 г. чистая прибыль "Союзинформа" достигла приблизительно $4,5 млн. Рентабельность компании по чистой прибыли составляет около 25%.
Перспективность рынка ИТ-услуг подтверждается прогнозами IDC, согласно которым его рост до 2011 г. составит 21,3% ежегодно. ИТ-рынок в целом будет расти медленнее — 15,4% в год. Напомним, что по данным исследовательской компании, в 2006 г. продажи ИТ-услуг в нашей стране выросли на 23,2%, до $2,99 млрд., тогда как в целом рынок вырос на 20%. Доля ИТ-аутсорсинга в общей структуре сектора ИТ-услуг составила 12,1%. На услуги системной интеграции приходится почти 25%, установка и поддержка аппаратного оборудования составляет 21,1%.
По словам Алексея Кузовкина, генерального директора группы компаний "Армада", сделка по приобретению 55% акций "Союзинформа" была осуществлена денежными средствами в размере $12,3 млн. "В отношении оставшегося 45% пакета, нами с владельцами, и одновременно топ-менеджерми компании "Союзинформ", заключен опционный договор. В рамках этого договора, оставшиеся акции "Союзинформа" могут быть поэтапно обменены на акции "Армады" при условии выполнения "Союзинформом" плана по росту выручки с сохранением неизменной нормы рентабельности в течение нескольких ближайших лет", - отметил он.
Компания "Союзинформ" стала первым активом, в который были вложены средства, полученные "Армадой" в ходе IPO, состоявшегося в июле 2007 г. Топ-менеджмент "Союзинформ" войдет в состав совета директоров "Армады". Напомним, что чуть ранее - в июне этого года - группой была приобретена доля в компании "ПМ Эксперт". Оба поглощения осуществлены в рамках стратегии "Армады" по консолидации высокомаржинальных бизнесов из быстрорастущих секторов российского ИТ-рынка.
До конца года "Армада" намерена осуществить как минимум еще одно поглощение. Алексей Кузовкин рассказал CNews, что речь идет о приобретении компании, занятой разработками программного обепечения или предоставлением ИТ-услуг. "Мы четко следуем заявленной стратегии, - говорит г-н Кузовкин, - компании, которые мы приобретали ранее, работают внутри России, но мы намерены расширить наше присутствие и на международных рынках в тех областях, где мы уверены в своей экспертизе". По словам Алексея Кузовкина, "Армада" следует заявленной стратегии и намерена продолжать дальнейшие поглощения
По мнению Андрея Зотова, управляющего партнера ADJ Consulting, для сектора ИТ-услуг цена сделки представляется разумной. "По моему мнению, "Союзинформ" не является ИТ-аутсорсером в классическом понимании - скорее, компания предоставляет услуги системной интеграции, оказывая их, в том числе посредством, аутсорсинга инфраструктуры и персонала, - рассказал в беседе с корреспондентом CNews г-н Зотов. - В любом случае, для российского сектора ИТ-консалтинга цена сделки является адекватной. Понятно, что через "Союзинформ" "Армада" получает доступ к наиболее ценному активу - заказчикам из госсектора, которые преобладают в клиентской базе "Союзинформа". Между тем здесь кроются и основные риски: главную роль при осуществлении проектов в госорганах выполняют сотрудники компании и "Армаде" необходимо будет прикладывать максимум усилий для того, чтобы проводить программы мотивации для сохранения этого важного актива, а значит - и для сохранения клиентской базы".
В "Финаме" согласились с тем, что потенциальные риски для покупателя на специфическом рынке ИТ-консалтинга связаны с персоналом. "Основные ценности данного приобретения - люди и клиенты. И то, и другое подвержено текучести. Если новым владельцам не удастся найти контакт с ключевыми топ-менеджерами, то есть риск их потерять, а вместе с ними и часть клиентской базы", - отметили инвестиционные аналитики.
Однако Алексей Кузовкин не считает, что риски оттока персонала являются высокими. "Мы не покупаем 100% акций компании сразу, а покупаем часть и мотивируем персонал, чтобы он в дальнейшем работал эффективно в структуре холдинга, - пояснил топ-менеджер. - В настоящее время в штате "Союзинформ" работает около 150 человек и сокращение численности сотрудников не планируется. Административные подразделения будут оптимизированы, а общий штат планируется даже увеличить. У "Армады" присутствует опыт по приобретению и успешной интеграции компаний. Кроме того, у нас разработаны системы мотивации, которые мы применяем ко всем компаниям холдинга".
В свою очередь в "Союзинформе" рассчитывают на синергетический эффект от сделки. "Экспертиза и решения "Союзинформа" являются дополнительными к тем, которыми обладают другие компании, входящие в "Армаду", и мы уверены в значительном синергетическом эффекте, - объяснил Максим Селиванов, генеральный директор компании. - "Союзинформ" уже выполняет ряд заказов, полученных посредством перекрестных продаж, и, по нашим прогнозам, объем таких заказов в общей выручке компании будет расти".
Отметим, что "Союзинформ" работает на отечественном ИТ-рынке с 1996 г. Ожидается, что в 2007 г. выручка компании превысит $20 млн и продолжит расти, как минимум, на 25% в год. Причем основной доход компании принесут услуги по поддержке и развитию ИТ-инфраструктуры и обслуживание приложений заказчиков. В 2006 г. чистая прибыль "Союзинформа" достигла приблизительно $4,5 млн. Рентабельность компании по чистой прибыли составляет около 25%.
Перспективность рынка ИТ-услуг подтверждается прогнозами IDC, согласно которым его рост до 2011 г. составит 21,3% ежегодно. ИТ-рынок в целом будет расти медленнее — 15,4% в год. Напомним, что по данным исследовательской компании, в 2006 г. продажи ИТ-услуг в нашей стране выросли на 23,2%, до $2,99 млрд., тогда как в целом рынок вырос на 20%. Доля ИТ-аутсорсинга в общей структуре сектора ИТ-услуг составила 12,1%. На услуги системной интеграции приходится почти 25%, установка и поддержка аппаратного оборудования составляет 21,1%.
Ещё новости по теме:
18:20