"Аркада" планирует выйти на биржу в 2009 году
Владелец холдинга "Аркада" Максим Антонов сообщил, что компания планирует провести IPO в 2009 году. Первичное размещение акций скорее всего пройдет на двух площадках — в России и Лондоне. На биржах г-н Антонов готов расстаться примерно с 23% акций холдинга. Аналитики считают, что в результате компания сможет привлечь порядка 55 млн долл., и отмечают, что успех компании на публичном рынке будет зависеть от правильного выбора стратегии.
Группа компаний "Аркада" — пищевой холдинг, занимающийся выпуском муки, макаронных изделий, круп, а также хранением и трейдингом зерна. Находится под контролем президента группы Максима Антонова. В состав группы входит 30 предприятий, совокупная выручка которых в первом полугодии 2007 года, согласно комбинированной отчетности по МСФО, составила 3,14 млрд руб., EBITDA — 417 млн руб.
К 2009 году холдинг "Аркада" будет готов к IPO, считает его основной акционер Максим Антонов. Именно к этому времени должна завершиться консолидация активов компании. Г-н Антонов считает возможным размещение акций на двух площадках — в России и Лондоне. Это вызвало неоднозначную реакцию аналитиков. "Учитывая масштаб компании, "Аркаде" лучше размещать свои ценные бумаги только на российских площадках. На лондонском AIM она просто затеряется, в России же станет хорошим дополнением к уже торгуемым бумагам группы "Разгуляй", — считает ведущий аналитик компании "Арбат Капитал" Сергей Фундобный. С ним не согласен аналитик ИК "Финам" Сергей Фильченков: "В России эмитенты из этого сектора уже представлены на биржах, причем динамика их ценных бумаг далеко не всегда устраивает инвесторов. На Западе, напротив, интерес к АПК, особенно к зерновому сектору, достаточно велик".
Эксперты разошлись в оценке капитализации компании. По мнению г-на Фильченкова, она составляет 200—250 млн долл. "Соответственно, компания может привлечь около 55 млн долл.", — добавляет аналитик. А вот аналитик ФК "Открытие" Ирина Яроцкая оценивает "Аркаду" в 290—340 млн долл.
Успех компании на рынке, по мнению аналитиков, зависит от выбранной стратегии развития. "Сейчас мы преимущественно развиваем перерабатывающее направление. Если раньше в структуре доходов зернотрейдинг занимал основное место, сейчас выручка от перерабатывающего и трейдингового подразделений соотносится примерно 50:50", — отметил Максим Антонов. "Трейдинг — рисковый бизнес, подверженный конъюнктурным колебаниям. Поэтому ориентация на него может снизить стоимость компании во время IPO, инвесторы будут требовать премии за риск", — уверен Сергей Фильченков. Ему возражает Ирина Яроцкая: "Ввиду растущего мирового спроса на зерно из-за перспектив массового производства биотоплива зерновое направление будет выглядеть наиболее привлекательным".
Максим Антонов неоднократно подчеркивал, что приоритетным для компании является направление переработки зерна, однако масштабный проект он готовит как раз в трейдинговом бизнесе. "Мы планируем построить сеть из 121 элеватора, своеобразный зернопровод по всей России, и сдавать эти мощности в аренду. Рынок давно нуждается в такой услуге", — уверен г-н Антонов. С этими целями будет создана отдельная компания, которой передадут существующие в структуре "Аркады" четыре элеватора, остальные будут приобретены. Проект должен стартовать в феврале 2008 года, а начнет работать сеть через четыре года. "Через год-полтора работы оборот этой компании будет более 1 млрд долл.", — надеется Максим Антонов.
По оценке генерального директора компании "Русское зерно" Алексея Верхотурова, покупка 120 элеваторов может обойтись г-ну Антонову в 12 млн долл. "Думаю, это перспективный проект с учетом планов развития зернового сектора", — считает президент Зернового союза России Аркадий Злочевский. Однако он добавил, что мощностей для хранения в России на 95 млн т, при этом производится всего 80 млн т в год: "Нужно нарастить еще 50 млн т, но это станет возможным только к 2015—2020 годам".
Группа компаний "Аркада" — пищевой холдинг, занимающийся выпуском муки, макаронных изделий, круп, а также хранением и трейдингом зерна. Находится под контролем президента группы Максима Антонова. В состав группы входит 30 предприятий, совокупная выручка которых в первом полугодии 2007 года, согласно комбинированной отчетности по МСФО, составила 3,14 млрд руб., EBITDA — 417 млн руб.
К 2009 году холдинг "Аркада" будет готов к IPO, считает его основной акционер Максим Антонов. Именно к этому времени должна завершиться консолидация активов компании. Г-н Антонов считает возможным размещение акций на двух площадках — в России и Лондоне. Это вызвало неоднозначную реакцию аналитиков. "Учитывая масштаб компании, "Аркаде" лучше размещать свои ценные бумаги только на российских площадках. На лондонском AIM она просто затеряется, в России же станет хорошим дополнением к уже торгуемым бумагам группы "Разгуляй", — считает ведущий аналитик компании "Арбат Капитал" Сергей Фундобный. С ним не согласен аналитик ИК "Финам" Сергей Фильченков: "В России эмитенты из этого сектора уже представлены на биржах, причем динамика их ценных бумаг далеко не всегда устраивает инвесторов. На Западе, напротив, интерес к АПК, особенно к зерновому сектору, достаточно велик".
Эксперты разошлись в оценке капитализации компании. По мнению г-на Фильченкова, она составляет 200—250 млн долл. "Соответственно, компания может привлечь около 55 млн долл.", — добавляет аналитик. А вот аналитик ФК "Открытие" Ирина Яроцкая оценивает "Аркаду" в 290—340 млн долл.
Успех компании на рынке, по мнению аналитиков, зависит от выбранной стратегии развития. "Сейчас мы преимущественно развиваем перерабатывающее направление. Если раньше в структуре доходов зернотрейдинг занимал основное место, сейчас выручка от перерабатывающего и трейдингового подразделений соотносится примерно 50:50", — отметил Максим Антонов. "Трейдинг — рисковый бизнес, подверженный конъюнктурным колебаниям. Поэтому ориентация на него может снизить стоимость компании во время IPO, инвесторы будут требовать премии за риск", — уверен Сергей Фильченков. Ему возражает Ирина Яроцкая: "Ввиду растущего мирового спроса на зерно из-за перспектив массового производства биотоплива зерновое направление будет выглядеть наиболее привлекательным".
Максим Антонов неоднократно подчеркивал, что приоритетным для компании является направление переработки зерна, однако масштабный проект он готовит как раз в трейдинговом бизнесе. "Мы планируем построить сеть из 121 элеватора, своеобразный зернопровод по всей России, и сдавать эти мощности в аренду. Рынок давно нуждается в такой услуге", — уверен г-н Антонов. С этими целями будет создана отдельная компания, которой передадут существующие в структуре "Аркады" четыре элеватора, остальные будут приобретены. Проект должен стартовать в феврале 2008 года, а начнет работать сеть через четыре года. "Через год-полтора работы оборот этой компании будет более 1 млрд долл.", — надеется Максим Антонов.
По оценке генерального директора компании "Русское зерно" Алексея Верхотурова, покупка 120 элеваторов может обойтись г-ну Антонову в 12 млн долл. "Думаю, это перспективный проект с учетом планов развития зернового сектора", — считает президент Зернового союза России Аркадий Злочевский. Однако он добавил, что мощностей для хранения в России на 95 млн т, при этом производится всего 80 млн т в год: "Нужно нарастить еще 50 млн т, но это станет возможным только к 2015—2020 годам".
Ещё новости по теме:
15:42
13:00
12:00