Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Главная > Новости бизнеса > Продукты питания > "Пятерочка" скоро может стать одной из самых дорогих российских компаний

"Пятерочка" скоро может стать одной из самых дорогих российских компаний

Вторник, 26 апреля 2005 г.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e

Торговая сеть "Пятерочка" скоро может стать одной из самых дорогих российских компаний с капитализацией $2-2,45 млрд. Головная компания Pyaterochka Holding планирует привлечь не менее $598 млн от продажи на Лондонской бирже около 30% акций. Несмотря на высокую цену, размещение пойдет успешно, уверены эксперты. В таком случае владельцы сети продадут еще 15% акций.

В "Пятерочку" входят 460 супермаркетов экономкласса в 14 регионах России, на Украине и в Казахстане. Около половины магазинов работает по франшизе. По данным Райффайзенбанка, сеть владеет 326 000 кв. м коммерческой недвижимости в Москве и Питере (без учета складов). Оборот сети в 2004 г. составил $1,59 млрд, без учета франчайзинговых магазинов – $1,1 млрд. EBITDA – $112 млн. Голландской Pyaterochka Holding принадлежат шесть основных компаний сети, в том числе управляющие магазинами "Агроаспект" и "Агроторг" и владельцы недвижимости "Ремтранс-Авто" и "Цейзер", а также 100% акций Speak Global – владельца торговой марки "Пятерочка". Сеть принадлежит четырем членам наблюдательного совета Pyaterochka Holding Андрею Рогачеву (более 50%), Александру Гирде, Игорю Видяеву и Татьяне Франус. В ходе размещения институциональным инвесторам будет предложено 11 492 036 акций в форме 45 968 144 GDR (четыре GDR соответствуют одной акции). Акционеры могут реализовать еще 15% акций (6 895 222 GDR).

В середине апреля "Пятерочка" объявила о намерении стать публичной компанией, разместив на Лондонской фондовой бирже (LSE) глобальные депозитарные расписки (GDR) на акции Pyaterochka Holding. А вчера компания уточнила, что ее акционеры-основатели продадут около 30% Pyaterochka Holding, за которые хотят выручить $598-735 млн ($13-16 за GDR). При желании акционеры смогут реализовать еще 15% акций.

Вчера начались road-show "Пятерочки" и прием заявок от инвесторов. Дату размещения ни компания, ни андеррайтеры не называют, но источник, близкий к акционерам "Пятерочки", советует ориентироваться на середину мая. Основной акционер "Пятерочки" Андрей Рогачев возвращается в Москву 18 мая, сообщили в пресс-службе сети. По словам менеджера по развитию бизнеса LSE в Центральной и Восточной Европе Светланы Розановой, Pyaterochka Holding пока не подавала заявку на листинг.

Если размещение пройдет по плану, вся "Пятерочка" будет стоить не менее $2 млрд: заявленный ценовой коридор соответствует капитализации сети $1,99-2,45 млрд.

Это значительно превосходит недавние оценки аналитиков и выводит "Пятерочку" в число самых дорогих российских компаний (14-е место). Две недели назад Наталья Одинцова из "Проспекта" оценивала торговую сеть в $800 млн, а Марат Ибрагимов из "УралСиба" — не более чем в $1,5 млрд, и то с учетом потенциала роста. Заявленная стоимость бумаг "Пятерочки" означает премию в 27-45% к оценке инвесторами "Седьмого континента", в 25-89% к аналогичным компаниям развитых рынков и 30-160% — развивающихся, говорится в отчете "Ренессанс Капитала". "Исходя из прогноза EBITDA на 2005 г., андеррайтеры оценили "Пятерочку" с 30-50%-ной премией к "Седьмому континенту", — отметил аналитик. Эта премия, по его мнению, дана за темп роста, который в долгосрочной перспективе окажется у "Пятерочки" более высоким, чем у "Седьмого континента", и за более высокую рентабельность бизнеса. "Седьмой континент" первым среди ритейлоров провел IPO в ноябре прошлого года, продав 13% акций на РТС более чем за $80 млн. Эксперты тогда единодушно утверждали, что инвесторы переоценили компанию. Капитализация "Седьмого континента" вчера составила около $760 млн при выручке в 2004 г. менее $500 млн. Недавно британская Dixons заключила опцион на покупку за $1,9 млрд до 2011 г. крупнейшей в России сети магазинов бытовой электроники "Эльдорадо" (выручка в 2004 г. $2,5 млрд).

Впрочем, и по такой цене бумаги "Пятерочки" уйдут на ура, уверены эксперты. Завышенную оценку розничных компаний они объясняют недостатком бумаг в этом секторе. Ибрагимов вчера назвал объявленную цену GDR разумной: "Они ее потянут, потому что есть спрос западных портфельных инвесторов. Покупка акций российских ритейлоров означает для них выход на очень перспективный рынок. А кроме "Седьмого континента" на бирже пока никого нет".

Справедливой считает цену и Энтони Хьюс, глава британской инвесткомпании Peninsula Capital Management, которая собирается приобрести GDR "Пятерочки": "Вы же платите не за то, сколько стоит компания, а за то, сколько она будет стоить со временем. Я считаю "Пятерочку" лидером в этом секторе рынка". По его мнению, цена могла бы быть даже выше — $19 за GDR, что соответствует капитализации $2,9 млрд.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e


Просмотров: 873
Рубрика: Продукты питания
(CY)

Архив новостей / Экспорт новостей

Ещё новости по теме:

14: 20
В Приморье нашли жвачку с опасными заданиями на обертке |
12: 20
ФАС определит минимальные цены для зерновых и молочных интервенций |
12: 20
Кредит для маслоэкстракционного завода в Приамурье может вырасти до 4 млрд руб |
12: 01
Росрыболовство обратилось к Шувалову с просьбой внедрить маркировку осетровых рыб и красной икры |
11: 20
Продажи Nestle в регионе Россия-Евразия выросли на 12% |
11: 00
Россия ограничила ввоз птицы и яиц из Чехии |
11: 00
Минсельхоз РФ не считает проведение сахарных интервенций вопросом этого года |
10: 40
ФАС признала Imperial Tobaccо нарушителем закона о рекламе |
10: 40
Россия до 2028 года поставит в Китай 52 млн тонн сельхозпродукции |
10: 20
Турецкие помидоры просочились через Грузию |
10: 20
Минздрав Великобритании создал программу по снижению содержания сахара в сладостях на 20% |
10: 00
Вылов рыбы российскими рыбаками вырос с начала года на 1,4% |
10: 00
Инфляция в России вторую неделю подряд остается нулевой |
09: 40
Глава МВД предложил уничтожать контрафактный алкоголь без решения суда |
09: 40
Ученые во Владивостоке разработали "наношоколад" с морскими водорослями |
12: 00
Производители оленины и рыбы на Ямале получили гранты по 2,5 млн рублей |
11: 40
В теплице за 1,3 млрд в Тюменской области будут выращивать томаты, баклажаны и перец |
11: 40
В Пензе депутаты отменили запрет на продажу слабоалкогольных энергетиков |
11: 00
Более половины продуктов в России не соответствует нормам |
10: 40
Путин подписал закон об упрощении закупок для изготовления акцизных марок на алкоголь |
10: 40
Глава Россельхознадзора ответил на вопросы белорусской прокуратуры |
10: 20
Крупный молочный проект в Калужской области меняет владельцев |
10: 20
Запрет на "заменители" алкоголя продлен и расширен на пищевую продукцию |
10: 00
В Оренбуржье закрыли комбинат детского питания |
10: 00
Покупательную способность жителей российских регионов измерили шаурмой |
10: 00
Минфин разработает алгоритм «автоматического» определения цены на водку |
15: 00
"Черкизово" в следующем году может сократить капзатраты до 2-3 млрд руб. |
15: 00
«ЭкоНива» приобрела в Воронежской области молочный комплекс татарского холдинга «Красный Восток Агро» |
14: 40
Россельхознадзор разрешил пяти предприятиям Ирана поставки молочной продукции в РФ |
12: 22
Бразильский упаковщик мяса может приостановить выход на IPO из-за коррупционного скандала |
12: 00
Россия усилила контроль за поставками рыбы с двух турецких предприятий |
Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Rating@Mail.ru
Условия размещения рекламы

Наша редакция

Обратная связь

RosInvest.Com не несет ответственности за опубликованные материалы и комментарии пользователей. Возрастной цензор 16+.

Ответственность за высказанные, размещённую информацию и оценки, в рамках проекта RosInvest.Com, лежит полностью на лицах опубликовавших эти материалы. Использование материалов, допускается со ссылкой на сайт RosInvest.Com.

Skype: rosinvest.com (Русский, English, Zhōng wén).

Архивы новостей за: 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007, 2006, 2005, 2004, 2003