Новости бизнесаСтатьиНоу ХауАналитикаДеньгиБизнес технологииКурс валют
Главная > Новости бизнеса > Продукты питания > "Пятерочка" скоро может стать одной из самых дорогих российских компаний

"Пятерочка" скоро может стать одной из самых дорогих российских компаний

Вторник, 26 апреля 2005 г.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e

Торговая сеть "Пятерочка" скоро может стать одной из самых дорогих российских компаний с капитализацией $2-2,45 млрд. Головная компания Pyaterochka Holding планирует привлечь не менее $598 млн от продажи на Лондонской бирже около 30% акций. Несмотря на высокую цену, размещение пойдет успешно, уверены эксперты. В таком случае владельцы сети продадут еще 15% акций.

В "Пятерочку" входят 460 супермаркетов экономкласса в 14 регионах России, на Украине и в Казахстане. Около половины магазинов работает по франшизе. По данным Райффайзенбанка, сеть владеет 326 000 кв. м коммерческой недвижимости в Москве и Питере (без учета складов). Оборот сети в 2004 г. составил $1,59 млрд, без учета франчайзинговых магазинов – $1,1 млрд. EBITDA – $112 млн. Голландской Pyaterochka Holding принадлежат шесть основных компаний сети, в том числе управляющие магазинами "Агроаспект" и "Агроторг" и владельцы недвижимости "Ремтранс-Авто" и "Цейзер", а также 100% акций Speak Global – владельца торговой марки "Пятерочка". Сеть принадлежит четырем членам наблюдательного совета Pyaterochka Holding Андрею Рогачеву (более 50%), Александру Гирде, Игорю Видяеву и Татьяне Франус. В ходе размещения институциональным инвесторам будет предложено 11 492 036 акций в форме 45 968 144 GDR (четыре GDR соответствуют одной акции). Акционеры могут реализовать еще 15% акций (6 895 222 GDR).

В середине апреля "Пятерочка" объявила о намерении стать публичной компанией, разместив на Лондонской фондовой бирже (LSE) глобальные депозитарные расписки (GDR) на акции Pyaterochka Holding. А вчера компания уточнила, что ее акционеры-основатели продадут около 30% Pyaterochka Holding, за которые хотят выручить $598-735 млн ($13-16 за GDR). При желании акционеры смогут реализовать еще 15% акций.

Вчера начались road-show "Пятерочки" и прием заявок от инвесторов. Дату размещения ни компания, ни андеррайтеры не называют, но источник, близкий к акционерам "Пятерочки", советует ориентироваться на середину мая. Основной акционер "Пятерочки" Андрей Рогачев возвращается в Москву 18 мая, сообщили в пресс-службе сети. По словам менеджера по развитию бизнеса LSE в Центральной и Восточной Европе Светланы Розановой, Pyaterochka Holding пока не подавала заявку на листинг.

Если размещение пройдет по плану, вся "Пятерочка" будет стоить не менее $2 млрд: заявленный ценовой коридор соответствует капитализации сети $1,99-2,45 млрд.

Это значительно превосходит недавние оценки аналитиков и выводит "Пятерочку" в число самых дорогих российских компаний (14-е место). Две недели назад Наталья Одинцова из "Проспекта" оценивала торговую сеть в $800 млн, а Марат Ибрагимов из "УралСиба" — не более чем в $1,5 млрд, и то с учетом потенциала роста. Заявленная стоимость бумаг "Пятерочки" означает премию в 27-45% к оценке инвесторами "Седьмого континента", в 25-89% к аналогичным компаниям развитых рынков и 30-160% — развивающихся, говорится в отчете "Ренессанс Капитала". "Исходя из прогноза EBITDA на 2005 г., андеррайтеры оценили "Пятерочку" с 30-50%-ной премией к "Седьмому континенту", — отметил аналитик. Эта премия, по его мнению, дана за темп роста, который в долгосрочной перспективе окажется у "Пятерочки" более высоким, чем у "Седьмого континента", и за более высокую рентабельность бизнеса. "Седьмой континент" первым среди ритейлоров провел IPO в ноябре прошлого года, продав 13% акций на РТС более чем за $80 млн. Эксперты тогда единодушно утверждали, что инвесторы переоценили компанию. Капитализация "Седьмого континента" вчера составила около $760 млн при выручке в 2004 г. менее $500 млн. Недавно британская Dixons заключила опцион на покупку за $1,9 млрд до 2011 г. крупнейшей в России сети магазинов бытовой электроники "Эльдорадо" (выручка в 2004 г. $2,5 млрд).

Впрочем, и по такой цене бумаги "Пятерочки" уйдут на ура, уверены эксперты. Завышенную оценку розничных компаний они объясняют недостатком бумаг в этом секторе. Ибрагимов вчера назвал объявленную цену GDR разумной: "Они ее потянут, потому что есть спрос западных портфельных инвесторов. Покупка акций российских ритейлоров означает для них выход на очень перспективный рынок. А кроме "Седьмого континента" на бирже пока никого нет".

Справедливой считает цену и Энтони Хьюс, глава британской инвесткомпании Peninsula Capital Management, которая собирается приобрести GDR "Пятерочки": "Вы же платите не за то, сколько стоит компания, а за то, сколько она будет стоить со временем. Я считаю "Пятерочку" лидером в этом секторе рынка". По его мнению, цена могла бы быть даже выше — $19 за GDR, что соответствует капитализации $2,9 млрд.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e


Просмотров: 919
Рубрика: Продукты питания
(CY)

Архив новостей / Экспорт новостей

Ещё новости по теме:

18: 00
Казахстан и Италия договорились о сотрудничестве в реализации инвестпроектов АПК |
17: 20
В Донецкой, Николаевской и Черниговской областях зафиксированы новые случаи АЧС |
17: 00
Турция планирует наращивать закупки российской кукурузы |
16: 40
Индонезия подаст иск во Всемирную торговую организацию против США в отношении биодизеля |
16: 20
В Украине заражено до 4% семян яровых зерновых |
16: 00
В Туркменистане на внутреннем рынке более 2 месяцев отмечается дефицит муки |
16: 00
Мексика может нарастить импорт бразильской кукурузы |
15: 40
В Туркменистане на внутреннем рынке дефицит муки длится более 2 месяцев |
15: 00
Беларусь по итогам 2017 года импортировала максимальный за последние три года объем подсолнечного масла |
14: 40
В Тамбовской области в 2018 году посевные площади под кукурузой могут значительно сократиться |
14: 40
Тунис закупил на тендерах кукурузу и ячмень |
14: 00
IGC понизило прогноз мирового урожая кукурузы на текущий и следующий сезоны |
13: 40
Пшеница подорожала на ключевых мировых площадках |
13: 00
В Костанайской области РК планируется строительство предприятия по производству макаронных изделий |
12: 40
IМО и ЕБРР будут совместно продвигать инвестпроекты в портовом секторе   |
12: 00
В Роттердаме открыт после модернизации терминал Stena Line |
11: 40
Площадь сева сельхозкультур в Украине под урожай 2018 ожидается на уровне прошлого года |
11: 20
IGC пересмотрело прогноз мирового спроса и предложения пшеницы в 2017/18 МГ |
11: 00
Тендер на концессию порта Херсона объявят до конца 2018 г. |
10: 40
В 2017 году экспорт сельхозтоварами между странами ЕАЭС увеличился более чем на $20 млрд. |
07: 00
Россия готова увеличить экспорт зерна в ОАЭ - Ткачев |
07: 00
Россия ввела запрет на импорт из Беларуси молока и ряда видов молочной продукции |
18: 40
В Казахстане в 2017 году создана инфраструктура для экспорта 60 тыс. тонн высококачественной говядины |
18: 20
В Краснодарском крае урожайность озимой пшеницы ожидается не ниже уровня прошлого года |
18: 00
Казахстан: в 2018 году посевная площадь сельхозкультур может превысить 20 млн. га |
18: 00
США планируют резко повысить импортную пошлину на биодизель из Аргентины и Индонезии |
17: 40
Аграрии Центрального ФО не планируют снижать площади сева яровых зерновых |
17: 20
Прогнозы валового сбора кукурузы и соевых бобов в Аргентине снижаются |
17: 00
В Липецкой области началась подготовка к проведению подкормки озимых |
16: 40
В 2017 году Беларусь импортировала минимальный за последние 6 лет объем соевого масла |
16: 40
Правительство Украины намерено компенсировать фермерам часть затрат на семена |
Новости бизнесаСтатьиНоу ХауАналитикаДеньгиБизнес технологииКурс валют
Rating@Mail.ru
Условия размещения рекламы

Наша редакция

Обратная связь

RosInvest.Com не несет ответственности за опубликованные материалы и комментарии пользователей. Возрастной цензор 16+.

Ответственность за высказанные, размещённую информацию и оценки, в рамках проекта RosInvest.Com, лежит полностью на лицах опубликовавших эти материалы. Использование материалов, допускается со ссылкой на сайт RosInvest.Com.

Skype: rosinvest.com (Русский, English, Zhōng wén).

Архивы новостей за: 2017, 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007, 2006, 2005, 2004, 2003