ФССН ничего не знает о 23% страховых активов
Федеральная служба страхового надзора (ФССН) опубликовала аналитическую справку по результатам анализа отчетности страховых компаний за 2009 г. и I полугодие 2010 г. Суммарная величина активов российских страховых организаций в 2009 г. составила 873,8 млрд руб., из которых было принято в покрытие страховых резервов 437,3 млрд руб. (50%), в покрытие собственных средств в пределах норматива, установленного требованиями (маржи), – 89,4 млрд руб. (10%), сверх данного норматива – 153,6 млрд руб. (18%). Оставшаяся часть активов баланса в размере 193,5 млрд руб. (22%) не была принята в покрытие страховых резервов и собственных средств страховщиков, и данные о структуре и качестве этих активов субъектами страхового дела не раскрывались.
По состоянию на I полугодие 2010 г. страховщики обладали активами на сумму 959,5 млрд руб. Приняты в покрытие страховых резервов 487,6 млрд руб. (51%), в покрытие собственных средств в пределах маржи – 97,5 млрд руб. (10%), сверх маржи – 152,6 млрд руб. (16%). Средства, не принятые в покрытие страховых резервов и собственных средств страховщиков (данные о структуре которых ФССН недоступны), составили 221,8 млрд руб. (23%). Такая ситуация стала возможной в связи с отсутствием ограничений на привлечение страховщиками заемных средств, что «активно используется некоторыми страховыми организациями», как сказано в аналитической записке.
Изменение стоимости активов российских страховщиков в 2009 г. к результатам I полугодия 2010 г. демонстрирует, что этап резкого снижения стоимости инвестиций к концу I полугодия 2010 г. закончен и ситуация на рынке начала стабилизироваться. Величина активов сводного баланса российских страховщиков показывает положительный прирост. Если в 2009 г. рост активов страховщиков составил 3% по отношению к аналогичному периоду предыдущего года, то по итогам I полугодия 2010 г. – уже 9%.
Основными видами активов, отраженными в балансе страховщиков, остаются долговые ценные бумаги и предоставленные займы (16,3% в структуре активов баланса в I полугодии 2010 г.), банковские вклады (15,9%) и денежные средства (13,2%).
При этом сумма вложений в долговые ценные бумаги и предоставленные займы постепенно снижается – с 20,7% в 2008 г. до 16,3% в I полугодии 2010 г. Изъятые же из инвестиций в долговые ценные бумаги средства по большей части оказались инвестированы страховщиками в акции (+13,3 млрд руб. в I полугодии 2009 г., +19,2 млрд руб. во II полугодии 2009 г. и +6,4 млрд руб. в I полугодии 2010 г.). Еще одним видом активов, в который вкладывались страховщики, стали государственные и муниципальные ценные бумаги. Рост вложений в данные облигации составил в I полугодии 2010 г. 40%. Впрочем, доля их в общей структуре страховых активов по-прежнему не превышает 4%.
Наконец, третьим заметным изменением в структуре активов баланса страховщиков явился рост вложений в основные средства в I полугодии 2010 г. На протяжении 2008–2009 гг. сумма таких вложений колебалась в пределах 29–31 млрд руб., а на 30 июня 2010 г. она составила 56,6 млрд руб., увеличившись на 79% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Изменения в нормативном регулировании размещения средств страховых резервов и действия ФССН по контролю за размещением в данный вид активов привели к резкому сокращению доли вложений в векселя. Сумма страховых резервов, размещенных в векселя банков, будучи сравнительно стабильной в 2008–2009 гг., по итогам I полугодия 2010 г. уменьшилась на 24% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Судя по отчетности, происходит массовый отказ средних и мелких страховщиков от вложений средств страховых резервов в векселя банков. Так, если на 30 июня 2009 г. в данный вид активов размещали резервы 272 страховщика, то на 30 июня 2010 г. – только 156. Многие крупные страховщики также сократили долю вложений в векселя банков.
Значительное влияние на финансовую устойчивость и платежеспособность страховщиков оказывает заемная нагрузка на капитал. В целом по рынку отношение заемных средств к собственным составляет 17%. В настоящее время у многих страховых компаний, в том числе и у достаточно крупных, сумма заемных средств сопоставима с суммой собственных средств, а у девяти компаний она превышает собственные средства страховщика.
Проведенный ФССН выборочный анализ активов, принятых в покрытие резервов и собственных средств некоторых крупнейших страховщиков, показал, что вложения в активы связанных со страховщиком организаций составляют у них 20–40% суммарной величины собственных средств и страховых резервов. Это означает высокую степень зависимости страховых компаний от материнских компаний и других аффилированных структур.
Согласно отчету ФССН, количество страховщиков, нарушающих структурные соотношения, установленные законодательством, минимально и продолжает сокращаться. Большая часть нарушений, выявляемых сейчас в сфере размещения страховых резервов и собственных средств, касается качества активов. Соответственно, именно качеству активов регулятор и намерен в дальнейшем уделять максимум внимания при сборе информации.
Структура активов баланса страховых организаций
Наименование активов баланса2008 г.2009 г.I полугодие 2009 г.I полугодие 2010 г.
Величина актива, млрд руб.ДоляВеличина актива, млрд руб.ДоляВеличина актива, млрд руб.ДоляВеличина актива, млрд руб.Доля
Долговые ценные бумаги и предоставленные займы175,320,7%166,019,0%170,619,4%156,816,3%
Банковские вклады (депозиты)148,817,6%156,918,0%141,816,1%152,215,9%
Денежные средства118,013,9%119,213,6%132,615,1%126,513,2%
Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования104,512,3%97,211,1%124,114,1%121,712,7%
Акции49,25,8%81,79,4%62,57,9%88,19,2%
Доля перестраховщиков в страховых резервах68,08,0%66,37,6%69,57,1%77,58,1%
Прочая дебиторская задолженность52,56,2%54,96,3%50,15,7%63,86,7%
Основные средства29,23,5%31,23,6%31,63,6%56,65,9%
Государственные и муниципальные ценные бумаги28,73,4%31,63,6%27,63,1%38,74,0%
Дебиторская задолженность по операциям перестрахования20,12,4%18,72,1%19,82,3%21,32,2%
Вклады в уставные (складочные) капиталы17,82,1%15,91,8%15,31,7%18,92,0%
«Прочие» инвестиции9,71,1%8,91,0%8,30,9%9,71,0%
Отложенные налоговые активы7,60,9%8,31,0%7,20,8%9,00,9%
Здания5,80,7%6,80,8%6,20,7%6,30,7%
Запасы4,50,5%4,20,5%4,60,5%4,90,5%
Незавершенное строительство4,10,5%3,80,4%4,50,5%3,00,3%
Дебиторская задолженность страховщиков по прямому возмещению убытков––––––1,90,2%
Прочие активы1,50,2%1,20,1%1,00,1%1,30,1%
Нематериальные активы0,20,02%0,20,02%0,20,02%0,30,03%
Депо премий у перестрахователей0,30,04%0,40,05%0,30,03%0,50,1%
Земельные участки0,70,1%0,30,03%0,60,1%0,30,03%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям0,010,001%0,010,001%0,010,001%0,020,002%
Баланс846,5100%873,8100%878,3100%959,5100%
>Экономика и жизнь Новикова М.
По состоянию на I полугодие 2010 г. страховщики обладали активами на сумму 959,5 млрд руб. Приняты в покрытие страховых резервов 487,6 млрд руб. (51%), в покрытие собственных средств в пределах маржи – 97,5 млрд руб. (10%), сверх маржи – 152,6 млрд руб. (16%). Средства, не принятые в покрытие страховых резервов и собственных средств страховщиков (данные о структуре которых ФССН недоступны), составили 221,8 млрд руб. (23%). Такая ситуация стала возможной в связи с отсутствием ограничений на привлечение страховщиками заемных средств, что «активно используется некоторыми страховыми организациями», как сказано в аналитической записке.
Изменение стоимости активов российских страховщиков в 2009 г. к результатам I полугодия 2010 г. демонстрирует, что этап резкого снижения стоимости инвестиций к концу I полугодия 2010 г. закончен и ситуация на рынке начала стабилизироваться. Величина активов сводного баланса российских страховщиков показывает положительный прирост. Если в 2009 г. рост активов страховщиков составил 3% по отношению к аналогичному периоду предыдущего года, то по итогам I полугодия 2010 г. – уже 9%.
Основными видами активов, отраженными в балансе страховщиков, остаются долговые ценные бумаги и предоставленные займы (16,3% в структуре активов баланса в I полугодии 2010 г.), банковские вклады (15,9%) и денежные средства (13,2%).
При этом сумма вложений в долговые ценные бумаги и предоставленные займы постепенно снижается – с 20,7% в 2008 г. до 16,3% в I полугодии 2010 г. Изъятые же из инвестиций в долговые ценные бумаги средства по большей части оказались инвестированы страховщиками в акции (+13,3 млрд руб. в I полугодии 2009 г., +19,2 млрд руб. во II полугодии 2009 г. и +6,4 млрд руб. в I полугодии 2010 г.). Еще одним видом активов, в который вкладывались страховщики, стали государственные и муниципальные ценные бумаги. Рост вложений в данные облигации составил в I полугодии 2010 г. 40%. Впрочем, доля их в общей структуре страховых активов по-прежнему не превышает 4%.
Наконец, третьим заметным изменением в структуре активов баланса страховщиков явился рост вложений в основные средства в I полугодии 2010 г. На протяжении 2008–2009 гг. сумма таких вложений колебалась в пределах 29–31 млрд руб., а на 30 июня 2010 г. она составила 56,6 млрд руб., увеличившись на 79% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Изменения в нормативном регулировании размещения средств страховых резервов и действия ФССН по контролю за размещением в данный вид активов привели к резкому сокращению доли вложений в векселя. Сумма страховых резервов, размещенных в векселя банков, будучи сравнительно стабильной в 2008–2009 гг., по итогам I полугодия 2010 г. уменьшилась на 24% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Судя по отчетности, происходит массовый отказ средних и мелких страховщиков от вложений средств страховых резервов в векселя банков. Так, если на 30 июня 2009 г. в данный вид активов размещали резервы 272 страховщика, то на 30 июня 2010 г. – только 156. Многие крупные страховщики также сократили долю вложений в векселя банков.
Значительное влияние на финансовую устойчивость и платежеспособность страховщиков оказывает заемная нагрузка на капитал. В целом по рынку отношение заемных средств к собственным составляет 17%. В настоящее время у многих страховых компаний, в том числе и у достаточно крупных, сумма заемных средств сопоставима с суммой собственных средств, а у девяти компаний она превышает собственные средства страховщика.
Проведенный ФССН выборочный анализ активов, принятых в покрытие резервов и собственных средств некоторых крупнейших страховщиков, показал, что вложения в активы связанных со страховщиком организаций составляют у них 20–40% суммарной величины собственных средств и страховых резервов. Это означает высокую степень зависимости страховых компаний от материнских компаний и других аффилированных структур.
Согласно отчету ФССН, количество страховщиков, нарушающих структурные соотношения, установленные законодательством, минимально и продолжает сокращаться. Большая часть нарушений, выявляемых сейчас в сфере размещения страховых резервов и собственных средств, касается качества активов. Соответственно, именно качеству активов регулятор и намерен в дальнейшем уделять максимум внимания при сборе информации.
Структура активов баланса страховых организаций
Наименование активов баланса2008 г.2009 г.I полугодие 2009 г.I полугодие 2010 г.
Величина актива, млрд руб.ДоляВеличина актива, млрд руб.ДоляВеличина актива, млрд руб.ДоляВеличина актива, млрд руб.Доля
Долговые ценные бумаги и предоставленные займы175,320,7%166,019,0%170,619,4%156,816,3%
Банковские вклады (депозиты)148,817,6%156,918,0%141,816,1%152,215,9%
Денежные средства118,013,9%119,213,6%132,615,1%126,513,2%
Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования104,512,3%97,211,1%124,114,1%121,712,7%
Акции49,25,8%81,79,4%62,57,9%88,19,2%
Доля перестраховщиков в страховых резервах68,08,0%66,37,6%69,57,1%77,58,1%
Прочая дебиторская задолженность52,56,2%54,96,3%50,15,7%63,86,7%
Основные средства29,23,5%31,23,6%31,63,6%56,65,9%
Государственные и муниципальные ценные бумаги28,73,4%31,63,6%27,63,1%38,74,0%
Дебиторская задолженность по операциям перестрахования20,12,4%18,72,1%19,82,3%21,32,2%
Вклады в уставные (складочные) капиталы17,82,1%15,91,8%15,31,7%18,92,0%
«Прочие» инвестиции9,71,1%8,91,0%8,30,9%9,71,0%
Отложенные налоговые активы7,60,9%8,31,0%7,20,8%9,00,9%
Здания5,80,7%6,80,8%6,20,7%6,30,7%
Запасы4,50,5%4,20,5%4,60,5%4,90,5%
Незавершенное строительство4,10,5%3,80,4%4,50,5%3,00,3%
Дебиторская задолженность страховщиков по прямому возмещению убытков––––––1,90,2%
Прочие активы1,50,2%1,20,1%1,00,1%1,30,1%
Нематериальные активы0,20,02%0,20,02%0,20,02%0,30,03%
Депо премий у перестрахователей0,30,04%0,40,05%0,30,03%0,50,1%
Земельные участки0,70,1%0,30,03%0,60,1%0,30,03%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям0,010,001%0,010,001%0,010,001%0,020,002%
Баланс846,5100%873,8100%878,3100%959,5100%
>Экономика и жизнь Новикова М.
Ещё новости по теме:
07:00