Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Главная > Новости бизнеса > Продукты питания > Пиво конкурирует с нефтью и газом на рынке облигаций

Пиво конкурирует с нефтью и газом на рынке облигаций

Среда, 24 ноября 2004 г.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e

Вчера "Райффайзенбанк Австрия" вывел на рынок облигации пивоваренной компании "Балтика", приобретенные по закрытой подписке в рамках первичного размещения в конце октября. Спрос на ценные бумаги петербургской компании со стороны инвесторов превысил предложение в три раза, и в результате их доходность оказалась сравнима с доходностью облигаций "Газпрома" и ЛУКОЙЛа.

Способ размещения облигаций, который избрала "Балтика", на российском рынке особой популярностью не пользуется. Корпоративные эмитенты привыкли сперва предлагать свои бумаги инвесторам на открытом аукционе и лишь затем регистрировать облигационный заем. Инвесторы же, купившие бумаги, могут продавать их на рынке только после регистрации. По этой причине при первичном размещении бумаги обычно реализуются эмитентом с премией по отношению к текущим ценовым уровням. Это страхует риски покупателя, ведь регистрация займа длится несколько недель, а за это время ситуация на рынке может измениться.

"Балтика" решила премию не платить, попытавшись, с учетом российских реалий, осуществить заем так, как это делается на Западе, где торговля облигациями начинается уже в день размещения. В конце октября весь объем облигаций в 1 млрд рублей именно за эту сумму выкупил организатор займа "Райффайзенбанк Австрия". Сторонние же инвесторы получили возможность купить облигации только вчера — сразу после того, как заем был зарегистрирован. До вчерашнего дня аналитики рынка сдержанно комментировали первый опыт размещения облигаций по закрытой подписке. Прогнозы по доходности бумаг "Балтики" варьировались в диапазоне от 9 до 9,75% годовых. Однако вчера она превзошла ожидания аналитиков. "Итоги размещения облигаций "Балтики" нельзя назвать иначе, как вдохновляющими. Спрос в три раза превысил предложение, из 120 заявок было удовлетворено 66. Минимальная цена, зафиксированная в ходе размещения, была определена на уровне 99,85% от номинала, что соответствует 9% годовых. Средневзвешенная же доходность составила 8,99% годовых", — сообщил Ъ начальник управления корпоративного финансирования и инвестиционно-банковских операций ЗАО "Райффайзенбанк Австрия" Павел Гурин. По его словам, за всю историю российского рынка облигаций на лучших условиях размещались лишь такие гиганты, как "Газпром" и ЛУКОЙЛ.

По оценке менеджеров "Балтики", выбрав оригинальный способ размещения облигаций, компания снизила их доходность, а соответственно, и затраты на обслуживание долга на 0,25-0,5%. Плюс обеспечила выпуску высокую ликвидность, избежав ситуации, когда все облигации оказались бы в руках двух крупных банков. "Средства займа будут направлены компанией в том числе на развитие системы собственной дистрибуции, проектов по приобретению оборудования для сушки дробины, на модернизацию тарного производства, строительство локальных очистных сооружений в Туле и финансирование целого ряда инвестиционных проектов нашей компании", — заявил Ъ начальник отдела по связям с общественностью ОАО "Пивоваренная компания "Балтика"" Алексей Кедрин.

"Опыт закрытого размещения был, на мой взгляд, довольно смелый: риски негативного изменения конъюнктуры существовали, а значит, заем мог оказаться для эмитента более дорогим, чем планировалось. Но общий итог положителен — деньги обошлись компании достаточно дешево, и для облигаций пивной отрасли заем "Балтики" вполне может стать ориентиром ценового движения", — считает начальник отдела анализа рынка долговых обязательств Вэб-инвест банка Владимир Малиновский.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e


Просмотров: 567
Рубрика: Продукты питания
(CY)

Архив новостей / Экспорт новостей

Ещё новости по теме:

18: 00
Российский зерновой рынок: пшеница дешевеет во всех основных регионах. |
18: 00
В Хабаровске началось выращивание салатов по японской технологии |
18: 00
Средства для выплаты субсидий уже отправлены в регионы. |
18: 00
Запасы минудобрений в хозяйствах на 17,7% превышают прошлогодний уровень. |
18: 00
"Союзмолоко" разработает программу развития племенного дела в России. |
18: 00
Россия намерена увеличить экспорт мясной продукции за рубеж. |
18: 00
Мак собираются вернуть в законное поле. |
18: 00
Фруктовые соки и нектары могут подешеветь |
18: 00
Сыры российских сортов выиграли от продуктового эмбарго |
18: 00
Решений по экспортной пошлине на пшеницу по-прежнему нет. |
18: 00
Оборот рыбной отрасли РФ в 2015 г. вырос на 59% и достиг 270 млрд руб. |
18: 00
Воронежсельмаш будет выпускать оборудование для обработки семян. |
18: 00
Производство сыра в Адыгее после введения санкций выросло. |
18: 00
До конца 2016 года на Кубани возведут еще 13 га теплиц. |
18: 00
В Донузлаве запущена ферма по производству мидий и устриц. |
18: 00
Хозяйства Алтайского края получили 1 млрд 579 млн руб. господдержки. |
10: 20
Дагестанские аграрии заложили более 300 га садов. |
10: 00
"Мираторг" инвестирует 8 млрд в проект мясного животноводства в Смоленской области. |
10: 00
С 2000 года производство чайного листа в Сочи снизилось впятеро. |
10: 00
В Иркутской области растет производство молока и мяса. |
10: 00
В Бурятии завершено возведение фермы по производству элитного мяса. |
09: 40
Правительство РФ поддержало идею о передаче регионам права устанавливать ставку единого сельхозналога. |
09: 40
Власти инициируют возобновление расследования "дела Росагролизинга". |
09: 40
Для животноводов Кубани 2015 год был самым успешным за 10 лет. |
09: 40
Поставки мексиканской говядины в РФ могут быть возобновлены. |
09: 20
Четверть москвичей не находит в магазинах привычной еды |
09: 20
Доска позора для продуктового надзора |
09: 20
Дикси расширяет СТМ за счет подмосковных производств |
09: 20
Кредитование сезонных работ выше прошлогоднего на 43%. |
09: 20
Регионы получили 46 млрд рублей господдержки сельхозпроизводства. |
09: 20
Минсельхоз подготовил проект системы молочных интервенций. |
Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Rating@Mail.ru
Условия размещения рекламы

Наша редакция

Обратная связь

RosInvest.Com не несет ответственности за опубликованные материалы и комментарии пользователей. Возрастной цензор 16+.

Ответственность за высказанные, размещённую информацию и оценки, в рамках проекта RosInvest.Com, лежит полностью на лицах опубликовавших эти материалы. Использование материалов, допускается со ссылкой на сайт RosInvest.Com.

Skype: rosinvest.com (Русский, English, Zhōng wén).

Архивы новостей за: 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007, 2006, 2005, 2004, 2003