Начало налогового периода ознаменовалось ростом ставок МБК и укреплением рубля к корзине
Начало налогового периода в РФ ознаменовалось ростом ставок рынка межбанковского кредитования и укреплением рубля к бивалютной корзине. По мнению опрошенных РИА Новости экспертов, острый дефицит ликвидности сохранится до среды 19 ноября.
Однодневная ставка MosPrime Rate, индикативная ставка предоставления рублевых кредитов (депозитов) на московском денежном рынке, взлетела в понедельник до максимума с начала 2007 года - до 22,67% годовых с 9,83% в пятницу. По оценке участников рынка, стоимость однодневных кредитов для банков "первого круга" сегодня составляет 20-25%, а для "второго и третьего круга" - еще выше.
Рубль к бивалютной корзине (0,55 доллара и 0,45 евро), рассчитанной по официальным курсам, укрепился в понедельник на 4 копейки по сравнению с пятницей - до 30,65 рубля. При этом, по информации дилеров, в ходе торгов стоимость корзины опускалась на 15 копеек ниже предполагаемой верхней границы коридора бивалютной корзины.
НАЛОГ ПОДКРАЛСЯ НЕОЖИДАННО
"Начинается налоговый период, который усугубляется тем, что банкам нужно возвращать деньги, позаимствованные у ЦБ и Минфина", - пояснил обострение ситуации на денежном и валютном рынках аналитик ИК "Ренессанс Капитал" Николай Подгузов.
По его оценке, только сегодня должны быть уплачены акцизы и ЕСН на 150-200 миллиардов рублей. При этом объем средств, которые банкам необходимо возвратить Минфину и ЦБ в ближайшие 10 дней, составляет около 830 миллиардов рублей, подсчитал Подгузов. "По депозитам Минфина: 19 ноября - 244 миллиарда рублей, 26 ноября - 162 миллиарда рублей; по беззалоговым кредитам Банка России: 24 ноября - 388 миллиардов рублей, 26 ноября - 33 миллиарда рублей", - уточнил он объемы предстоящих выплат.
Ситуацию должны смягчить запланированные на текущую неделю три беззалоговых аукциона ЦБ РФ, на которых банки смогут получить до 900 миллиардов рублей. "Но деньги первых двух аукционов дойдут до участников только к среде. Вполне вероятно, что до среды будет наиболее остро ощущаться нехватка рублевой ликвидности", - считает Подгузов.
СВОПУЮТ ВСЕ
По мнению главного экономиста Альфа-банка Натальи Орловой, резкое повышение ставок МБК было обусловлено еще и тем, что ЦБ в понедельник установил очень низкий лимит по операциям "валютный своп" в размере 20 миллиардов рублей. "ЦБ сегодня оказывал давление на банки с валютной позицией", - сказала она.
Центробанк ввел ежедневный лимит по этим операциям с 20 октября текущего года в ответ на усиление оттока капитала. Таким образом он пытается противодействовать сложившейся практике, когда банки в ожидании укрепления американской валюты переводят активы в доллары, а в периоды налоговых платежей получают рублевую ликвидность в рамках операций "валютный своп".
В связи с возросшим спросом на "валютные свопы" ММВБ продлила торги долларами расчетами "сегодня" и регистрацию сделок "валютный своп" с 14.00 до 15.00 мск с 17 по 28 ноября.
"Объем по операциям "валютный своп" на 14.15 мск понедельника составлял 8,7 миллиарда долларов. Это высокий объем, в стабильной ситуации средний объем был порядка 4-5 миллиардов долларов. В последнее время в связи с увеличением интереса спекулянтов к доллару объем возрос до 8-9 миллиардов долларов. На этом фоне участие ЦБ двадцатью миллиардами рублей прошло незаметно. Сессию продлили в связи тем, что необходимо закрывать такие большие позиции", - прокомментировал ситуацию на валютном рынке специалист отдела денежных рынков ВБРР Олег Трубицын.
По его оценке, в ближайшие дни эта тенденция сохранится. Может быть, 19 ноября будут изменения, так как пройдут расчеты по беззалоговым аукционам ЦБ", - добавил он.
Специалист ВБРР также сообщил, что укреплявшийся к корзине (на 15 копеек) на открытии торгов рубль в течение дня вернулся к уровню, близкому к верхней границе коридора бивалютной корзины.
Однодневная ставка MosPrime Rate, индикативная ставка предоставления рублевых кредитов (депозитов) на московском денежном рынке, взлетела в понедельник до максимума с начала 2007 года - до 22,67% годовых с 9,83% в пятницу. По оценке участников рынка, стоимость однодневных кредитов для банков "первого круга" сегодня составляет 20-25%, а для "второго и третьего круга" - еще выше.
Рубль к бивалютной корзине (0,55 доллара и 0,45 евро), рассчитанной по официальным курсам, укрепился в понедельник на 4 копейки по сравнению с пятницей - до 30,65 рубля. При этом, по информации дилеров, в ходе торгов стоимость корзины опускалась на 15 копеек ниже предполагаемой верхней границы коридора бивалютной корзины.
НАЛОГ ПОДКРАЛСЯ НЕОЖИДАННО
"Начинается налоговый период, который усугубляется тем, что банкам нужно возвращать деньги, позаимствованные у ЦБ и Минфина", - пояснил обострение ситуации на денежном и валютном рынках аналитик ИК "Ренессанс Капитал" Николай Подгузов.
По его оценке, только сегодня должны быть уплачены акцизы и ЕСН на 150-200 миллиардов рублей. При этом объем средств, которые банкам необходимо возвратить Минфину и ЦБ в ближайшие 10 дней, составляет около 830 миллиардов рублей, подсчитал Подгузов. "По депозитам Минфина: 19 ноября - 244 миллиарда рублей, 26 ноября - 162 миллиарда рублей; по беззалоговым кредитам Банка России: 24 ноября - 388 миллиардов рублей, 26 ноября - 33 миллиарда рублей", - уточнил он объемы предстоящих выплат.
Ситуацию должны смягчить запланированные на текущую неделю три беззалоговых аукциона ЦБ РФ, на которых банки смогут получить до 900 миллиардов рублей. "Но деньги первых двух аукционов дойдут до участников только к среде. Вполне вероятно, что до среды будет наиболее остро ощущаться нехватка рублевой ликвидности", - считает Подгузов.
СВОПУЮТ ВСЕ
По мнению главного экономиста Альфа-банка Натальи Орловой, резкое повышение ставок МБК было обусловлено еще и тем, что ЦБ в понедельник установил очень низкий лимит по операциям "валютный своп" в размере 20 миллиардов рублей. "ЦБ сегодня оказывал давление на банки с валютной позицией", - сказала она.
Центробанк ввел ежедневный лимит по этим операциям с 20 октября текущего года в ответ на усиление оттока капитала. Таким образом он пытается противодействовать сложившейся практике, когда банки в ожидании укрепления американской валюты переводят активы в доллары, а в периоды налоговых платежей получают рублевую ликвидность в рамках операций "валютный своп".
В связи с возросшим спросом на "валютные свопы" ММВБ продлила торги долларами расчетами "сегодня" и регистрацию сделок "валютный своп" с 14.00 до 15.00 мск с 17 по 28 ноября.
"Объем по операциям "валютный своп" на 14.15 мск понедельника составлял 8,7 миллиарда долларов. Это высокий объем, в стабильной ситуации средний объем был порядка 4-5 миллиардов долларов. В последнее время в связи с увеличением интереса спекулянтов к доллару объем возрос до 8-9 миллиардов долларов. На этом фоне участие ЦБ двадцатью миллиардами рублей прошло незаметно. Сессию продлили в связи тем, что необходимо закрывать такие большие позиции", - прокомментировал ситуацию на валютном рынке специалист отдела денежных рынков ВБРР Олег Трубицын.
По его оценке, в ближайшие дни эта тенденция сохранится. Может быть, 19 ноября будут изменения, так как пройдут расчеты по беззалоговым аукционам ЦБ", - добавил он.
Специалист ВБРР также сообщил, что укреплявшийся к корзине (на 15 копеек) на открытии торгов рубль в течение дня вернулся к уровню, близкому к верхней границе коридора бивалютной корзины.