"Аркадa" выведет на биржу зерноперерабатывающие активы
ОАО "Бакалейные фабрики Максима Антонова" (БФМА) проведет IPO на российских биржах в IV квартале 2008 г., рассказал "Ведомостям" владелец компании Максим Антонов. Организатором выбрана ИК "Метрополь", директор инвестиционного блока компании Сергей Опарин это подтвердил. Планируется разместить пакет до 30% (допэмиссия), говорит Опарин, и выручить за него до $100 млн.
БФМА входит в группу компаний "Аркада", объяснил Антонов, и объединяет активы по хранению, переработке зерна, производству круп, муки, комбикормов, хлебобулочных изделий. Макаронные активы (три фабрики в Чувашии, Подмосковье и Нижнем Новгороде) на биржу выводиться не будут, говорит Антонов. По его словам, в сентябре компания купит еще один крупный актив в зернопереработке, который тоже будет включен в БФМА.
Пока же выручка компании составляет $125 млн (2007 г.), прогноз на 2008 г. — $250 млн (за счет новых активов и роста продаж). Рентабельность EBITDA в 2008 г. может составить 8%, прогнозирует Опарин (EBITDA достигнет $20 млн. — "Ведомости"). С учетом привлеченных от размещения денег капитализация БФМА может составить до $350 млн, ожидает Опарин. Источник, близкий к компании, говорит, что сейчас ее стоимость составляет $250-300 млн.
Все привлеченные средства поступят в компанию и пойдут на погашение кредитов и приобретение новых активов, говорит Антонов. Сейчас 100%-ный владелец БФМА — ОАО "АПК Аркада", а владелец "Аркады" — Максим Антонов, говорит он сам (данные ЕГРЮЛ подтверждают это).
Капитализация "Разгуляя" сейчас составляет 0,6 прогнозируемой выручки за 2008 г., говорит аналитик "Брокеркредитсервиса" Татьяна Бобровская. Ориентируясь на эти показатели, БФМА может быть оценена в $150 млн, если достигнет планируемой выручки в 2008 г. Если оценить БФМА в 10 EBITDA (а это высоко для российских производителей продуктов питания, у "Разгуляя" — 5,6), то капитализация составит $200 млн, подсчитывает Бобровская. "Если прогнозные показатели будут достигнуты, то вся компания может быть оценена в $200-220 млн. Производители комбикормов и круп сейчас интересны, но инвесторов может насторожить низкая маржа по EBITDA", — считает аналитик ФК "Открытие" Ирина Яроцкая.
Рост цен на зерно и продукты его переработки вряд ли скоро остановится, а у инвесторов не так много возможностей вложиться в российские компании этого сектора — только "Разгуляй" и "Пава", напоминает аналитик ИГ "Капиталъ" Марина Самохвалова.
БФМА входит в группу компаний "Аркада", объяснил Антонов, и объединяет активы по хранению, переработке зерна, производству круп, муки, комбикормов, хлебобулочных изделий. Макаронные активы (три фабрики в Чувашии, Подмосковье и Нижнем Новгороде) на биржу выводиться не будут, говорит Антонов. По его словам, в сентябре компания купит еще один крупный актив в зернопереработке, который тоже будет включен в БФМА.
Пока же выручка компании составляет $125 млн (2007 г.), прогноз на 2008 г. — $250 млн (за счет новых активов и роста продаж). Рентабельность EBITDA в 2008 г. может составить 8%, прогнозирует Опарин (EBITDA достигнет $20 млн. — "Ведомости"). С учетом привлеченных от размещения денег капитализация БФМА может составить до $350 млн, ожидает Опарин. Источник, близкий к компании, говорит, что сейчас ее стоимость составляет $250-300 млн.
Все привлеченные средства поступят в компанию и пойдут на погашение кредитов и приобретение новых активов, говорит Антонов. Сейчас 100%-ный владелец БФМА — ОАО "АПК Аркада", а владелец "Аркады" — Максим Антонов, говорит он сам (данные ЕГРЮЛ подтверждают это).
Капитализация "Разгуляя" сейчас составляет 0,6 прогнозируемой выручки за 2008 г., говорит аналитик "Брокеркредитсервиса" Татьяна Бобровская. Ориентируясь на эти показатели, БФМА может быть оценена в $150 млн, если достигнет планируемой выручки в 2008 г. Если оценить БФМА в 10 EBITDA (а это высоко для российских производителей продуктов питания, у "Разгуляя" — 5,6), то капитализация составит $200 млн, подсчитывает Бобровская. "Если прогнозные показатели будут достигнуты, то вся компания может быть оценена в $200-220 млн. Производители комбикормов и круп сейчас интересны, но инвесторов может насторожить низкая маржа по EBITDA", — считает аналитик ФК "Открытие" Ирина Яроцкая.
Рост цен на зерно и продукты его переработки вряд ли скоро остановится, а у инвесторов не так много возможностей вложиться в российские компании этого сектора — только "Разгуляй" и "Пава", напоминает аналитик ИГ "Капиталъ" Марина Самохвалова.
Ещё новости по теме:
15:42
13:00
12:00