Девять с половиной процентов. "Система" разместила облигации на 6 млрд рублей
Вчера АФК "Система" разместила облигации на сумму 6 млрд руб. по ставке первого купона в размере 9,45% годовых. Аналитики называют размещение удачным на фоне неблагоприятной рыночной ситуации. Однако долговая нагрузка холдинга в перспективе может несколько вырасти, в связи с тем что компания инвестирует преимущественно в свои непубличные активы.
Ставка первого и второго купонов по облигациям АФК "Система" серии 01 по итогам аукциона определена в размере 9,45% годовых. Общая сумма эмиссии облигационного займа составила 6 млрд руб., срок обращения - 1820 дней. Купонные выплаты будут осуществляться два раза в год. Соорганизаторы выпуска - Росбанк и ВТБ. Облигации размещены на фондовой бирже ММВБ, говорится в сообщении "Системы".
"Привлекаемые средства будут направлены частично на рефинансирование наших долговых обязательств, частично на реализацию инвестиционной программы. Мы рады тому, что и в нынешних непростых рыночных условиях "Система" подтвердила свое реноме надежного эмитента", - приводятся в пресс-релизе слова старшего вице-президента по финансам и инвестициям АФК "Система" Алексея Буянова. В ходе аукциона были поданы заявки общим объемом 9,132 млрд руб., то есть спрос превысил предложение в 1,5 раза. В настоящее время в обращении находятся еврооблигации "Системы" с погашением в 2011 году, торгующиеся с доходностью к погашению на уровне 7,5-7,6%.
Аналитик Райффайзенбанка Михаил Никитин считает ставку вполне адекватной для рублевого долгового рынка в нынешних рыночных условиях. "На размере ставки сказался большой объем размещения в неблагоприятных условиях", - пояснил г-н Никитин. Аналитик оценивает долговую нагрузку "Системы" как умеренную. "Возможно, долговая нагрузка компании будет расти. Однако давать прогнозы по долгу холдинга довольно сложно, в частности в связи с неопределенностью сроков и источников финансирования инвестиций "Системы" в индийский рынок", - заключил Михаил Никитин.
Ставка 9,45% - далеко не самая высокая премия, которую могли бы запросить инвесторы, считает начальник отдела анализа долгового рынка ИК "Велес Капитал" Иван Манаенко. Первоначальные ожидания были на уровне 10%. "На внутреннем рынке существует неопределенность с точки зрения регулятора, которому, в том числе, пока не удается обуздать инфляцию. Но главная проблема - нестабильность западных рынков, где ситуация пока не улучшается", - пояснил г-н Манаенко.
По словам г-на Манаенко, пока долговая нагрузка компании невелика, однако в будущем ситуация может измениться. "У Системы" серьезные планы по поглощениям, причем средства привлекаются на развитие непубличных активов компании", - заключил Иван Манаенко. Как сообщается в отчете Райффайзенбанка, около 25% от совокупного долга холдинга приходилось "на поддержку тех направлений, которые пока неспособны эффективно привлекать внешнее финансирование". По мнению аналитиков Райффайзенбанка, в среднесрочной перспективе ожидается умеренный рост долговой нагрузки АФК "Система", связанный с инвестпроектами холдинга.
"Система" разместилась справедливо в рамках той новой системы координат, которая начала выстраиваться благодаря недавним рыночным размещениям РСХБ, ВБД, ТГК/ОГК и некоторых других эмитентов", - считает аналитик МДМ-банка по облигациям Михаил Галкин.
Ставка первого и второго купонов по облигациям АФК "Система" серии 01 по итогам аукциона определена в размере 9,45% годовых. Общая сумма эмиссии облигационного займа составила 6 млрд руб., срок обращения - 1820 дней. Купонные выплаты будут осуществляться два раза в год. Соорганизаторы выпуска - Росбанк и ВТБ. Облигации размещены на фондовой бирже ММВБ, говорится в сообщении "Системы".
"Привлекаемые средства будут направлены частично на рефинансирование наших долговых обязательств, частично на реализацию инвестиционной программы. Мы рады тому, что и в нынешних непростых рыночных условиях "Система" подтвердила свое реноме надежного эмитента", - приводятся в пресс-релизе слова старшего вице-президента по финансам и инвестициям АФК "Система" Алексея Буянова. В ходе аукциона были поданы заявки общим объемом 9,132 млрд руб., то есть спрос превысил предложение в 1,5 раза. В настоящее время в обращении находятся еврооблигации "Системы" с погашением в 2011 году, торгующиеся с доходностью к погашению на уровне 7,5-7,6%.
Аналитик Райффайзенбанка Михаил Никитин считает ставку вполне адекватной для рублевого долгового рынка в нынешних рыночных условиях. "На размере ставки сказался большой объем размещения в неблагоприятных условиях", - пояснил г-н Никитин. Аналитик оценивает долговую нагрузку "Системы" как умеренную. "Возможно, долговая нагрузка компании будет расти. Однако давать прогнозы по долгу холдинга довольно сложно, в частности в связи с неопределенностью сроков и источников финансирования инвестиций "Системы" в индийский рынок", - заключил Михаил Никитин.
Ставка 9,45% - далеко не самая высокая премия, которую могли бы запросить инвесторы, считает начальник отдела анализа долгового рынка ИК "Велес Капитал" Иван Манаенко. Первоначальные ожидания были на уровне 10%. "На внутреннем рынке существует неопределенность с точки зрения регулятора, которому, в том числе, пока не удается обуздать инфляцию. Но главная проблема - нестабильность западных рынков, где ситуация пока не улучшается", - пояснил г-н Манаенко.
По словам г-на Манаенко, пока долговая нагрузка компании невелика, однако в будущем ситуация может измениться. "У Системы" серьезные планы по поглощениям, причем средства привлекаются на развитие непубличных активов компании", - заключил Иван Манаенко. Как сообщается в отчете Райффайзенбанка, около 25% от совокупного долга холдинга приходилось "на поддержку тех направлений, которые пока неспособны эффективно привлекать внешнее финансирование". По мнению аналитиков Райффайзенбанка, в среднесрочной перспективе ожидается умеренный рост долговой нагрузки АФК "Система", связанный с инвестпроектами холдинга.
"Система" разместилась справедливо в рамках той новой системы координат, которая начала выстраиваться благодаря недавним рыночным размещениям РСХБ, ВБД, ТГК/ОГК и некоторых других эмитентов", - считает аналитик МДМ-банка по облигациям Михаил Галкин.
Ещё новости по теме:
18:20