"Разгуляй" Отдаст долг
14 фев. 2008 10:35
Совет директоров компании "Разгуляй" принял решение о выпуске облигаций четвертой и пятой серий общим объемом 5 млрд руб. Как рассказали РБК daily в компании, вырученные средства планируется направить на рефинансирование долга и инвестиции в сельское хозяйство. О новых приобретениях пока речи не идет. Однако аналитики полагают, что в следующем сезоне компании было бы выгодно вложиться в покупку сельхозугодий.
Агропромышленная группа "Разгуляй" владеет 24 зерновыми, мукомольными и крупяными предприятиями, 13 сахарными заводами и одним молочно-консервным комбинатом. В первом полугодии 2007 года чистая прибыль группы по МСФО составила 382 млн руб. против 105 млн руб. убытков за аналогичный период 2006 года, совокупная выручка достигла 8,5 млрд руб., EBITDA — 1,7 млрд руб. Весной прошлого года "Разгуляй" провел IPO, разместив 28% акций и заработав 144 млн долл. 72% акций находятся под контролем президента "Разгуляя" Игоря Потапенко.
По сообщению "Разгуляя", компания планирует выпустить бумаги четвертой и пятой серий на 3 млрд и 2 млрд руб. соответственно. Они будут размещены по открытой подписке, срок обращения — 1820 дней. Андеррайтер размещения пока не определен. По словам руководителя департамента корпоративного финансирования "Разгуляя" Тимура Садыкова, группа ведет переговоры с пятью компаниями, в том числе с Банком Москвы и Газпромбанком, которые были организаторами предыдущих размещений компании. Сейчас в обращении находятся три серии облигаций "Разгуляя" на общую сумму 7 млрд руб.
По мнению аналитика "Открытия" Татьяны Задорожной, успешность новых размещений будет зависеть от времени выпуска и общей ситуации на рынке. "Судя по тому, что компания только сейчас приняла решение, размещение будет проходить в марте—апреле, а по прогнозам в это время ожидается существенное ухудшение ликвидности, — отметила она. — Поэтому, несмотря на крайнюю привлекательность компании, ей придется давать хорошую премию рынку для успешного размещения. Существующие выпуски сейчас торгуются на уровне 10—12% годовых, поэтому новый облигационный заем может быть размещен в районе 13% годовых".
Привлеченные средства "Разгуляй" направит на рефинансирование текущей задолженности, а также инвестиции в сельское хозяйство. По прогнозам компании, соотношения долга/EBITDA составит 4. Однако аналитики настроены более оптимистично. "После довольно удачного SPO это соотношение, по нашим прогнозам, должно снизиться до 2,5", — говорит аналитик "Открытия" Ирина Яроцкая. Такая долговая нагрузка некритична для компании, и она вполне может продолжить приобретение сельхозугодий, как и планировала ранее, считает аналитик, тем более что в скором времени на рынке ожидается рост цен на сельхозземли, что сделает их сопоставимыми с ценами в Европе и США. Для сравнения, 1 га сельхозугодий в США стоит от 4,5 тыс. до 28 тыс. долл., в Европе — от 13,2 тыс. до 32 тыс. долл., в России — от 0,35 тыс. до 1,6 тыс. долл.
Совет директоров компании "Разгуляй" принял решение о выпуске облигаций четвертой и пятой серий общим объемом 5 млрд руб. Как рассказали РБК daily в компании, вырученные средства планируется направить на рефинансирование долга и инвестиции в сельское хозяйство. О новых приобретениях пока речи не идет. Однако аналитики полагают, что в следующем сезоне компании было бы выгодно вложиться в покупку сельхозугодий.
Агропромышленная группа "Разгуляй" владеет 24 зерновыми, мукомольными и крупяными предприятиями, 13 сахарными заводами и одним молочно-консервным комбинатом. В первом полугодии 2007 года чистая прибыль группы по МСФО составила 382 млн руб. против 105 млн руб. убытков за аналогичный период 2006 года, совокупная выручка достигла 8,5 млрд руб., EBITDA — 1,7 млрд руб. Весной прошлого года "Разгуляй" провел IPO, разместив 28% акций и заработав 144 млн долл. 72% акций находятся под контролем президента "Разгуляя" Игоря Потапенко.
По сообщению "Разгуляя", компания планирует выпустить бумаги четвертой и пятой серий на 3 млрд и 2 млрд руб. соответственно. Они будут размещены по открытой подписке, срок обращения — 1820 дней. Андеррайтер размещения пока не определен. По словам руководителя департамента корпоративного финансирования "Разгуляя" Тимура Садыкова, группа ведет переговоры с пятью компаниями, в том числе с Банком Москвы и Газпромбанком, которые были организаторами предыдущих размещений компании. Сейчас в обращении находятся три серии облигаций "Разгуляя" на общую сумму 7 млрд руб.
По мнению аналитика "Открытия" Татьяны Задорожной, успешность новых размещений будет зависеть от времени выпуска и общей ситуации на рынке. "Судя по тому, что компания только сейчас приняла решение, размещение будет проходить в марте—апреле, а по прогнозам в это время ожидается существенное ухудшение ликвидности, — отметила она. — Поэтому, несмотря на крайнюю привлекательность компании, ей придется давать хорошую премию рынку для успешного размещения. Существующие выпуски сейчас торгуются на уровне 10—12% годовых, поэтому новый облигационный заем может быть размещен в районе 13% годовых".
Привлеченные средства "Разгуляй" направит на рефинансирование текущей задолженности, а также инвестиции в сельское хозяйство. По прогнозам компании, соотношения долга/EBITDA составит 4. Однако аналитики настроены более оптимистично. "После довольно удачного SPO это соотношение, по нашим прогнозам, должно снизиться до 2,5", — говорит аналитик "Открытия" Ирина Яроцкая. Такая долговая нагрузка некритична для компании, и она вполне может продолжить приобретение сельхозугодий, как и планировала ранее, считает аналитик, тем более что в скором времени на рынке ожидается рост цен на сельхозземли, что сделает их сопоставимыми с ценами в Европе и США. Для сравнения, 1 га сельхозугодий в США стоит от 4,5 тыс. до 28 тыс. долл., в Европе — от 13,2 тыс. до 32 тыс. долл., в России — от 0,35 тыс. до 1,6 тыс. долл.
Ещё новости по теме:
15:42
13:00
12:00