Ipo группы "ОСТ" переносится на конец 2008 года

Вслед за "Союз-Виктаном" и "Русским алкоголем" повременить с выходом на биржу решила и группа компаний "ОСТ". Как стало известно РБК daily, анонсированное ранее IPO "ОСТ-Алко" в 2007 году не состоится и будет перенесено на осень 2008 года. Компания не исключает, что к этому времени усилит свои позиции на рынке за счет крупного приобретения и вывода новых брендов. Инвесторы по-прежнему готовы вкладывать в высокомаржинальный алкогольный бизнес, отмечают аналитики, но для этого водочникам нужно работать над прозрачностью.
Группа компаний "ОСТ" объединяет четыре бизнеса: производство алкоголя, безалкогольных напитков, дистрибуция и строительный бизнес. Консолидированный оборот группы в 2005 году — 6,32 млрд руб. Итоги 2006 года еще не подведены. Основные водочные бренды — "Богородская", "Стольная". По данным "Бизнес Аналитики", в 2006 году "ОСТ" занимала 3,7% российского водочного рынка (по стоимости).

О том, что алкогольный бизнес "ОСТ" — ЧЗАП "ОСТ-Алко" — не будет выведен на биржу в этом году, РБК daily рассказал гендиректор группы Александр Лазуто. По его словам, решение о переносе сроков IPO было продиктовано кризисом на алкогольном рынке 2006 года, который не позволили бы "ОСТ-Алко" выгодно разместиться. Как отмечает г-н Лазуто, скорее всего акции "ОСТ-Алко" будут выведены на биржу осенью следующего года. Сейчас заканчивается выделение алкогольного бизнеса в отдельное юридическое лицо.

Параметры IPO остаются прежними: рынку будет предложен 20-процентный пакет, за который "ОСТ" надеется получить около 70 млн долл. Таким образом, 100% "ОСТ-Алко" оценивается в 350 млн долл. В 2008 году рынок более позитивно воспримет алкогольный бизнес "ОСТ", убежден г-н Лазуто: уже сейчас алкогольное подразделение развивается на 30—40% быстрее плана, а осенью этого года "ОСТ" выведет на рынок несколько новых алкогольных брендов. Тогда же компания примет решение и о дальнейших источниках финансирования на ближайшее время. По словам г-на Лазуто, это могут быть как заемные средства, так и размещение третьего выпуска облигаций.

"ОСТ" не первая компания, объявившая о переносе IPO с 2007 года на 2008-й. Ранее с такими же заявлениями выступали и компании "Союз-Виктан" и "Русский алкоголь". По словам национального директора "Союз-Виктан Россия" Константина Попова, его компания ждет подходящего момента для размещения, а пока работает над увеличением доли рынка. А начальник отдела по связям с общественностью ГК "Русский алкоголь" Александр Коровка отметил, что сейчас компания рассматривает IPO лишь как один из вариантов финансирования наравне с привлечением стратегического инвестора. Актуальными пока остаются лишь планы холдинга "Синергия", чье IPO запланировано на октябрь этого года.

Аналитик ИК "Финам" Сергей Фильченков связывает череду переносов IPO алкогольных компаний с тем, что они сами оказались не готовы выходить на биржу в силу непрозрачности бизнеса. К тому же, добавляет аналитик, инвесторы традиционно настороженно воспринимают алкогольную отрасль, подверженную рискам, связанным с государственным регулированием. С ним не соглашается аналитик ИК "Тройка Диалог" Виктория Гранкина. По ее словам, при условии прозрачности бизнеса интерес инвесторов к компаниям алкогольного сектора прогнозируем и закономерен в силу высокой маржинальности этого бизнеса. Такого же мнения придерживается начальник аналитического управления МДМ-Банка Ким Искян, который считает, что алкогольные компании интересны инвесторам, как и весь потребительский сектор.