"Держава" готовит первый облигационный заем

Группа компаний "Держава" (бывший агрохолдинг "Сельпром") объявила о намерениях выпустить первый облигационный заем объемом 1 млрд. рублей. Размещением облигаций будет заниматься ИК "Финам", сообщает "Коммерсантъ". По предварительной информации, ценные бумаги "Державы" будут выпущены на российский фондовый рынок осенью этого года. Аналитики считают, что облигации агрохолдингов пользуются спросом у инвесторов, поскольку сельское хозяйство сегодня находится на подъеме. ООО "Держава-Финанс" (структурное подразделение группы компаний "Держава") намерено разместить первый облигационный заем объемом 1 млрд. рублей. Всего компания планирует разместить 1 млн. облигаций номиналом 1 тыс. рублей. Облигационный заем будет размещен путем открытой подписки по номинальной стоимости. Срок обращения облигаций составляет 3 года. Организатором размещения облигационного займа выступает ИК "Финам". Как пояснили в ГК "Держава", основной целью размещения облигационного займа является привлечение дополнительных инвестиций для развития новых проектов. ГК "Держава" была образована на базе агропромышленного холдинга "Сельпром" в связи с выходом бизнеса за рамки АПК: новыми направлениями деятельности группы стали пищевая, автомобильная и топливно-энергетическая промышленность. Куда конкретно будут направлены средства, полученные от размещения облигационного займа, в группе пока не поясняют. По словам аналитика ИК "Финам" Владислава Кочеткова, облигации агрохолдингов пользуются спросом на фондовом рынке. Аналитик обратил внимание на то, что "Держава" имеет неплохие позиции, занимая около 9% российского рынка круп и 25% российского рынка пшена (по данным ИК "Финам", объем российского рынка круп составляет $3,5 млрд., пшена — $1 млрд. - "Ъ"). В ближайшее время "Держава", по словам Владислава Кочеткова, намерена провести ряд сделок по покупке активов и может стать "одним из самых известных нижегородских эмитентов". В связи с этим заявленные "Державой" темпы роста на 2006 год (запланировано увеличение оборота на 28% до $151 млн. – "Ъ"), по оценкам аналитика, выглядят вполне реальными. Размещение облигаций начнется через две недели после раскрытия информации о государственной регистрации выпуска. По прогнозам Владислава Кочеткова, "Финам" приступит к размещению не раньше осени. По мнению аналитика ИГ "Атон" Алексея Ю., ставка купонного дохода по облигациям "Держава-Финанс" может составить 13-14%. Это, по его словам, чуть ниже банковской ставки, по которой сельхозпредприятия привлекают сегодня средства, но значительно выше большинства ставок, по которым размещаются стабильные эмитенты. Потенциальными покупателями облигаций "Державы", считает Алексей Ю., могут стать "инвесторы с наименьшими требованиями по кредитному качеству" - крупные и средние банки и управляющие компании. ОАО "Группа компаний "Держава" - многопрофильная компания, преобразованная из агропромышленного холдинга "Сельпром" в мае 2006 года. Агропромышленный холдинг "Сельпром" был создан в 1997 году по инициативе торговой компании ООО "Сельпром". Первоначально основным видом деятельности компании являлась оптовая торговля зерном. Сегодня в структуру ГК "Держава" входят 11 предприятий в четырех регионах России: управляющая компания ООО "Сельпром-НН", ОАО "Княгининская машинотехнологическая станция", ООО "Агроком-М", ООО "Подлесовская птицефабрика", ОАО "Павловская сельхозтехника", ООО "Арзамасская машинно-тракторная станция", ООО "Вадская машинно-тракторная станция", ОАО "Балахнахлебопродукт", торгово-закупочная компания ООО группа "Агроинвест", ОАО "Романовский комбинат хлебопродуктов" (Саратовская область), ООО "Сельпром-Юг" (Краснодарский край, ) ООО МКЗ (Владимирская область). Кроме того, ГК "Держава" владеет сельскохозяйственными угодьями площадью 71 тыс. га в Лысковском, Княгининском, Кстовском, Арзамасском и Вадском районах Нижегородской области. Совокупный оборот холдинга в 2005 году составил $118 млн., выручка $140 млн. По оценкам ИК "Финам", среднегодовой темп роста бизнеса группы компаний "Держава" составляет 19,5%.