Доходность облигаций "Магнита" составит 9.55% - 9.65% годовых

Справедливая доходность к погашению дебютного выпуска облигаций SPV-компании ЗАО "Магнит" — ООО "Магнит Финанс" — на сумму 2 млрд. руб. составляет 9.55%-9.65% годовых. Это соответствует ставке купона на уровне 9.33%-9.43% годовых. Такую оценку приводит в своем аналитическом обзоре инвесткомпания "Тройка Диалог", которая является организатором займа.

Размещение облигаций начнется на ММВБ 23 ноября, ФСФР зарегистрировала выпуск 27 октября. Заем включает 2 млн. ценных бумаг номиналом 1 тыс. руб., обеспеченных поручительством ЗАО "Магнит" и ЗАО "Тандер". Облигации планируется разместить по цене номинала. Срок обращения выпуска составит три года. Предусмотрена выплата шести полугодовых купонов. Ставка первого купона определяется на конкурсе в первый день размещения.

Сеть "Магнит" включает порядка 1.4 тыс. магазинов в 436 городах РФ. Объем продаж сети в I полугодии 2005 года составил $682 млн. (за весь 2004 год — $968 млн., второй показатель среди российских дискаунтеров после "Пятерочки"). Чистая прибыль "Магнита" в I полугодии составила 140 млн. руб. В 2004 году сеть получила убыток в размере 59 млн. руб.

Основной целью выпуска облигаций является рефинансирование краткосрочной задолженности группы, которая на конец III квартала равнялась $113.3 млн. На эти цели менеджмент планирует направить не менее 75% объема привлеченных средств, а оставшаяся часть будет израсходована на дальнейшее развитие сети "Магнит".

Крупнейшим акционером группы является ее основатель Сергей Галицкий, которому принадлежит почти 60% акций основной операционной компании группы — ЗАО "Тандер", а также около 55% акций ЗАО "Магнит" (владеет имуществом сети).