Китайское производство нержавейки сокращается, но никель без потребителей не останется?
Мировой профицит никеля к 2018 году может достичь 10 тыс. т, если производство аустенитной (никельсодержащей) нержавеющей стали в 2016-2020 гг будет ежегодно уменьшаться на 1%, говорится в обзоре аналитиков Sberbank CIB, передает Интерфакс.
"Самый большой риск заключается в том, что производство нержавеющей стали в Китае продолжит сокращаться - вместо того, чтобы, по нашим прогнозам, расти на 1% в год", - считают аналитики инвестбанка.
Ранее Sberbank CIB ожидал в 2018 году дефицита никеля на уровне 14 тыс. т.
В текущем году "Норильский никель"ожидает дефицит на рынке никеля в объеме 70-90 тыс. т.
В 2015 году никель продемонстрировал худшую ценовую динамику на рынке металлов, подешевев на 42%, прежде всего из-за замедления роста спроса в Китае (52% совокупного потребления этого металла), отмечает Sberbank CIB. По прогнозам инвестбанка, средняя цена на никель в 2016-2017 гг составит $9000-10000 за т (актуальная цена - $8700 за т).
Потребление никеля в КНР в прошлом году выросло всего на 1,3%, т. е. рост сильно замедлился по сравнению с 2000-2014 гг, когда он в среднем достигал 24% в год. При этом доля производителей нержавеющей стали в структуре совокупного спроса в 2015 году составила 66%, не изменившись по сравнению с 2014 годом.
Доля китайских производителей в совокупном производстве нержавеющей стали составила 51% - 21,5 млн. т. Из этого объема 17,3 млн. т приходится на долю аустенитной стали.
В прошлом году совокупное производство нержавеющей стали в Китае уменьшилось на 1,7% по сравнению с 2014 годом, при этом в период с 2000 по 2015 года среднегодовой темп роста этого показателя в Китае составил 31%, а во всем остальном мире - 1%. По оценке Sberbank CIB, в дальнейшем производство нержавеющей стали в Китае продолжит сокращаться, а выпуск аустенитной нержавеющей стали в Китае в 2016-2020 гг останется на уровне 2015 года - около 17,3 млн. т в год.
Одновременное падение и производства, и потребления нержавеющей стали Китаем приведет к снижению спроса на первичный никель.
"Несмотря на то, что мы не видим значительного потенциала роста использования никеля в сегменте производства нержавеющей стали, мы ожидаем, что Китай нарастит потребление никеля в других областях, например, в производстве никелевых и медных сплавов, стали с гальваническим покрытием и в литейном производстве", - считает Sberbank CIB. "И хотя эти сегменты потребляют меньше никеля, чем производство нержавеющей стали, рост китайского потребления все равно может оказать некоторую поддержку мировому спросу на никель", - говорится в обзоре.
Согласно расчетам стратега по операциям на товарно-сырьевых рынках Sberbank Investment Research Дмитрия Коломыцына, потребление никеля в Китае только начинает расти по сравнению с развитыми странами. Кроме того, определенную поддержку повышательному тренду оказывает относительно низкая урбанизация в Китае: на фоне роста уровня урбанизации потребление никеля вряд ли упадет ниже текущих показателей. Соответственно, цены на никель начнут восстанавливаться по мере сокращения его мирового производства, а рост спроса на данный металл будет зависеть от китайской экономики.
"Самый большой риск заключается в том, что производство нержавеющей стали в Китае продолжит сокращаться - вместо того, чтобы, по нашим прогнозам, расти на 1% в год", - считают аналитики инвестбанка.
Ранее Sberbank CIB ожидал в 2018 году дефицита никеля на уровне 14 тыс. т.
В текущем году "Норильский никель"ожидает дефицит на рынке никеля в объеме 70-90 тыс. т.
В 2015 году никель продемонстрировал худшую ценовую динамику на рынке металлов, подешевев на 42%, прежде всего из-за замедления роста спроса в Китае (52% совокупного потребления этого металла), отмечает Sberbank CIB. По прогнозам инвестбанка, средняя цена на никель в 2016-2017 гг составит $9000-10000 за т (актуальная цена - $8700 за т).
Потребление никеля в КНР в прошлом году выросло всего на 1,3%, т. е. рост сильно замедлился по сравнению с 2000-2014 гг, когда он в среднем достигал 24% в год. При этом доля производителей нержавеющей стали в структуре совокупного спроса в 2015 году составила 66%, не изменившись по сравнению с 2014 годом.
Доля китайских производителей в совокупном производстве нержавеющей стали составила 51% - 21,5 млн. т. Из этого объема 17,3 млн. т приходится на долю аустенитной стали.
В прошлом году совокупное производство нержавеющей стали в Китае уменьшилось на 1,7% по сравнению с 2014 годом, при этом в период с 2000 по 2015 года среднегодовой темп роста этого показателя в Китае составил 31%, а во всем остальном мире - 1%. По оценке Sberbank CIB, в дальнейшем производство нержавеющей стали в Китае продолжит сокращаться, а выпуск аустенитной нержавеющей стали в Китае в 2016-2020 гг останется на уровне 2015 года - около 17,3 млн. т в год.
Одновременное падение и производства, и потребления нержавеющей стали Китаем приведет к снижению спроса на первичный никель.
"Несмотря на то, что мы не видим значительного потенциала роста использования никеля в сегменте производства нержавеющей стали, мы ожидаем, что Китай нарастит потребление никеля в других областях, например, в производстве никелевых и медных сплавов, стали с гальваническим покрытием и в литейном производстве", - считает Sberbank CIB. "И хотя эти сегменты потребляют меньше никеля, чем производство нержавеющей стали, рост китайского потребления все равно может оказать некоторую поддержку мировому спросу на никель", - говорится в обзоре.
Согласно расчетам стратега по операциям на товарно-сырьевых рынках Sberbank Investment Research Дмитрия Коломыцына, потребление никеля в Китае только начинает расти по сравнению с развитыми странами. Кроме того, определенную поддержку повышательному тренду оказывает относительно низкая урбанизация в Китае: на фоне роста уровня урбанизации потребление никеля вряд ли упадет ниже текущих показателей. Соответственно, цены на никель начнут восстанавливаться по мере сокращения его мирового производства, а рост спроса на данный металл будет зависеть от китайской экономики.