ВТБ24: Азия растёт на включении юаня в SDR, игнорируя слабые значения PMI
Утренний комментарий
Азиатские фондовые площадки сегодня утром пребывают в оптимизме. Это реакция на включение китайского юаня в пул резервных валют – с 1 октября он будет включён в расчёт SDR с третьим весом после доллара и евро. Данное событие – ожидаемое. Оно отдаёт должное тем достижениям, которые были проведены властями КНР по либерализации валютного регулирования и увеличению использования юаня в мировой торговле и финансовой системе. Включение в пул резервных валют позволяет рассчитывать на увеличение спроса на юань со стороны национальных центробанков, а также повышенный интерес со стороны портфельных инвесторов к номинированным в юанях инструментам. Такие ожидания создают локальный позитив, что мы и наблюдаем сегодня по динамике фондовых индексов.
Но, говоря о новостном фоне в Азии, нельзя пройти мимо сегодняшних индексов деловой активности. Официальный индикатор промышленного сектора показал дальнейшее снижение – 49.6 пунктов, что является минимумом с 2012 г. Небольшой отскок по альтернативному индикатору, рассчитываемому Markit (рост с 48.3 до 48.6 пунктов), также не вселяет оптимизма, указывая на дальнейший спад деловой активности в секторе. Разворота негативной тенденции не прослеживается. Кого-то может обнадёживает рост PMI в секторе услуг (с 53.1 до 53.6 пунктов), но мы пока что не видим значимых поводов для оптимизма в Азии. Риски дальнейшего снижения цен на промышленные металлы сохраняются.
В этом плане весьма тревожной представляется ситуация в акциях ГМК Норникель, которые вчера пробили минимум года, став интересным объектом для игроков на понижение. Минимум пробит, а следующий уровень поддержки более чем на 10% ниже. Без улучшения конъюнктуры сырьевых рынков, дальнейшего ослабления рубля или более активного проведения buyback, противостоять давлению продаж в данной бумаге будет сложно.
Основные новости:
- Чистая прибыль ЛУКОЙЛа в 3 кв. 2015 по US GAAP сократилась на 62% г/г до $623 млн, EBITDA сократилась на 38% до $3.57 млрд
- ЛУКОЙЛ изучает идею погашения части казначейских акций, но пока нет юридической основы
- Чистая прибыль Аэрофлота за 9 мес. 2015 г по МСФО составила 1.83 млрд руб., выручка выросла на 31%, EBITDA – выросла в 2 раза до $47.9 млрд руб.
- Э.Он Россия ввёл в эксплуатацию третий энергоблок Березовской ГРЭС мощностью 800 МВт
- С 1 октября 2016 г китайский юань будет включен в расчёт SDR с весом 10.92%
- НКХП отложил определение цены размещения акций в рамках IPO до 8 декабря
- Россия введёт запрет на чартерные авиаперевозки в Турцию
Станислав Клещев
Азиатские фондовые площадки сегодня утром пребывают в оптимизме. Это реакция на включение китайского юаня в пул резервных валют – с 1 октября он будет включён в расчёт SDR с третьим весом после доллара и евро. Данное событие – ожидаемое. Оно отдаёт должное тем достижениям, которые были проведены властями КНР по либерализации валютного регулирования и увеличению использования юаня в мировой торговле и финансовой системе. Включение в пул резервных валют позволяет рассчитывать на увеличение спроса на юань со стороны национальных центробанков, а также повышенный интерес со стороны портфельных инвесторов к номинированным в юанях инструментам. Такие ожидания создают локальный позитив, что мы и наблюдаем сегодня по динамике фондовых индексов.
Но, говоря о новостном фоне в Азии, нельзя пройти мимо сегодняшних индексов деловой активности. Официальный индикатор промышленного сектора показал дальнейшее снижение – 49.6 пунктов, что является минимумом с 2012 г. Небольшой отскок по альтернативному индикатору, рассчитываемому Markit (рост с 48.3 до 48.6 пунктов), также не вселяет оптимизма, указывая на дальнейший спад деловой активности в секторе. Разворота негативной тенденции не прослеживается. Кого-то может обнадёживает рост PMI в секторе услуг (с 53.1 до 53.6 пунктов), но мы пока что не видим значимых поводов для оптимизма в Азии. Риски дальнейшего снижения цен на промышленные металлы сохраняются.
В этом плане весьма тревожной представляется ситуация в акциях ГМК Норникель, которые вчера пробили минимум года, став интересным объектом для игроков на понижение. Минимум пробит, а следующий уровень поддержки более чем на 10% ниже. Без улучшения конъюнктуры сырьевых рынков, дальнейшего ослабления рубля или более активного проведения buyback, противостоять давлению продаж в данной бумаге будет сложно.
Основные новости:
- Чистая прибыль ЛУКОЙЛа в 3 кв. 2015 по US GAAP сократилась на 62% г/г до $623 млн, EBITDA сократилась на 38% до $3.57 млрд
- ЛУКОЙЛ изучает идею погашения части казначейских акций, но пока нет юридической основы
- Чистая прибыль Аэрофлота за 9 мес. 2015 г по МСФО составила 1.83 млрд руб., выручка выросла на 31%, EBITDA – выросла в 2 раза до $47.9 млрд руб.
- Э.Он Россия ввёл в эксплуатацию третий энергоблок Березовской ГРЭС мощностью 800 МВт
- С 1 октября 2016 г китайский юань будет включен в расчёт SDR с весом 10.92%
- НКХП отложил определение цены размещения акций в рамках IPO до 8 декабря
- Россия введёт запрет на чартерные авиаперевозки в Турцию
Станислав Клещев