Точки опоры. Мировой рынок листового проката: 7-14 июля
Падение цен на китайскую стальную продукцию продолжается. Стоимость китайских горячекатаных рулонов на внешних рынках в настоящее время сократилась более чем на $30 за т по сравнению с уровнем месячной давности. При этом, большинство азиатских трейдеров и конечных потребителей считают, что спад еще не завершен. Тем не менее, в самом Китае наметились определенные изменения, и это дает надежду на достижение стабилизации.
В последнюю неделю рыночные и биржевые котировки на коммерческий горячий прокат в Китае остановили падение, пока удерживаясь немного выше отметки 2000 юаней ($322) за т с учетом 17%-ного НДС. Спотовые цены на железную руду после обрушения до менее $45 за т CFR 8 июня отскочили вверх, до около $50 за т. Правда, ведущий китайский производитель листового проката компания Baosteel объявила о понижении заводских котировок на август примерно на $15-30 за т, подав рынку негативный сигнал. Однако, как считают китайские специалисты, продукция Baosteel традиционно значительно превышает средний рыночный уровень, а анонсированное удешевление отражает, по большей части, уже состоявшийся спад конца июня — начала июля. Новости по теме 12:32, 18 июня 2015 г. Двойная слабость. Российский рынок листового проката: 10-17 июня
Безусловно, производители стремятся нормализовать ситуацию. По данным китайской металлургической ассоциации CISA, около 100 крупных и средних компаний, являющихся ее членами, по итогам января-мая текущего года получили совокупный убыток в размере $2,65 млрд., а в настоящее время в Китае, пожалуй, и не осталось сталелитейных предприятий, способных получать прибыль при текущих ценах.
Тем не менее, китайским металлургам будет непросто нащупать точку опоры. Выплавка стали в стране в последнее время однозначно уменьшилась, но на объем предложения это практически не влияет, так как заводы распродают ранее изготовленную продукцию со складов. В экономике пока нет никаких признаков улучшения. Так, производство автомобилей, особенно, коммерческих сужается от месяца к месяцу с апреля, а по итогам первого полугодия рост по сравнению с аналогичным периодом годичной давности составил всего 2,7%. Резко сократились в этом году объемы заказов на строительство судов, что может привести к острому кризису в китайском судостроении в будущем году, когда верфи выполнят действующие контракты. Не наблюдается никакого прогресса и в строительной отрасли. Падение курсов акций на китайских фондовых биржах, от которого пострадало множество частных инвесторов, может привести к дальнейшему сужению спроса на недвижимость, автомобили и другие товары длительного пользования.
Китайские металлургические компании продолжают наращивать поставки за рубеж. В июне китайский экспорт стали составил 8,89 млн. т, а в первом полугодии — 52,4 млн. т, на 27,8% больше, чем за тот же период годичной давности. Ближе к середине июля китайцы попытались стабилизировать внешние котировки на листовой прокат, но нет никакой гарантии того, что их поддержат покупатели, многие из которых намерены и дальше вести игру на понижение. Новости по теме 12:51, 02 июля 2015 г. Новое равновесие. Российский рынок листового проката: 24 июня — 1 июля
Средний уровень цен на горячекатаные рулоны толщиной 3-12 мм при поставках в такие страны как Вьетнам и Индия опустился до около $310-320 за т FOB, а встречные предложения поступают из расчета порядка $305 за т FOB. Некоторые трейдеры полагают, что крайняя точка падения окажется в итоге ниже отметки $300 за т FOB. Еще недавно это показалось бы невероятным, но сейчас данные прогнозы следует, как минимум, учитывать. Толстолистовая сталь китайского производства котируется в странах Азии в интервале $320-330 за т FOB, а холодный прокат — на уровне $370 за т FOB либо несколько выше.
Китайский импорт по демпинговым ценам вызывает все большее беспокойство в Индии. Некоторые местные компании выступают за повышение импортных пошлин на листовой прокат от нынешних 10% до 15%. В то же время, производители из других азиатских стран пока не высказывают готовность к новому раунду понижения. Минимальный уровень цен на японские и корейские горячекатаные рулоны составляет порядка $340-345 за т FOB, а тайваньская China Steel, обвиняющая в демпинге вообще практически всех своих азиатских соседей, предлагает данную продукцию по $360-365 за т FOB.
Не желают идти на значительные уступки и поставщики листового проката из стран СНГ. Предлагая августовскую продукцию в Турцию и европейские страны, они готовы понизить цены не более чем на $5-10 за т по сравнению с предыдущим месяцем. В частности, котировки на российские горячекатаные рулоны варьируют от $345-355 за т FOB для Турции и Ближнего Востока до около $370 за т FOB при поставках в Италию и страны Западной Европы. Украинская группа «Метинвест», по некоторым данным, намерена удержаться на рубеже $340 за т FOB. Холодный прокат предлагается, в основном, в интервале $420-440 за т FOB. При этом, поставки российской продукции в страны ЕС сократились ввиду начавшегося там в июне антидемпингового расследования.
Однако не исключено, что при заключении контрактов во второй половине июля стоимость российского листового проката снизится по сравнению с заявленным уровнем из-за высокой конкуренции со стороны Китая и неблагоприятной конъюнктуры. Китайские компании в конце первой половины июля предлагали горячекатаные рулоны в Турцию по $340-355 за т CFR, а в европейские страны — по 345-360 евро за т CFR, т. е. несколько дешевле, чем российские металлурги. Кроме того, видимый спрос в регионе оставляет желать лучшего. Как сообщают турецкие источники, спад на национальном рынке листового проката может остаться низким до конца лета. В других мусульманских странах окончание Рамадана 17 июля тоже пока не связывается с резким повышением деловой активности. В Турции внутренние котировки на горячекатаные рулоны непрерывно снижаются с начала июня, их средний уровень сейчас составляет порядка $420 за т EXW без НДС. Новости по теме 08:59, 25 июня 2015 г. Обоснование роста. Российский рынок листового проката: 17-24 июня
На европейском рынке местные производители горячего проката, наоборот, сделали попытку повышения цен по сентябрьским контрактам. В Германии, странах Центральной Европы и Бенилюкса новые предложения поступают из расчета 385-400 евро за т EXW по сравнению с 380-385 евро за т в начале июля. Однако конкуренция между региональными компаниями, включая, в частности, итальянский комбинат Ilva, который, очевидно, не будет остановлен, а в конце лета запустит третью доменную печь, и импортерами может свести намеченное повышение на нет.
Товарные слябы, между тем, продолжают дешеветь вместе с листовым прокатом. Тайваньские компании уже приобретают данную продукцию дешевле $300 за т CFR и выставляют новые встречные предложения ниже отметки $290 за т CFR, жалуясь на общее падение котировок в регионе из-за китайского демпинга. Аналогичную политику стараются проводить и турецкие прокатчики, рассчитывающие на получение полуфабрикатов из СНГ не более чем по $300 за т CFR. Изменений к лучшему в этом сегменте мирового рынка стали пока не ожидается.
С другими аналитическими обзорами МСС различных сегментов металлургического бизнеса России и мира можно познакомиться в разделе "Аналитика"
В последнюю неделю рыночные и биржевые котировки на коммерческий горячий прокат в Китае остановили падение, пока удерживаясь немного выше отметки 2000 юаней ($322) за т с учетом 17%-ного НДС. Спотовые цены на железную руду после обрушения до менее $45 за т CFR 8 июня отскочили вверх, до около $50 за т. Правда, ведущий китайский производитель листового проката компания Baosteel объявила о понижении заводских котировок на август примерно на $15-30 за т, подав рынку негативный сигнал. Однако, как считают китайские специалисты, продукция Baosteel традиционно значительно превышает средний рыночный уровень, а анонсированное удешевление отражает, по большей части, уже состоявшийся спад конца июня — начала июля. Новости по теме 12:32, 18 июня 2015 г. Двойная слабость. Российский рынок листового проката: 10-17 июня
Безусловно, производители стремятся нормализовать ситуацию. По данным китайской металлургической ассоциации CISA, около 100 крупных и средних компаний, являющихся ее членами, по итогам января-мая текущего года получили совокупный убыток в размере $2,65 млрд., а в настоящее время в Китае, пожалуй, и не осталось сталелитейных предприятий, способных получать прибыль при текущих ценах.
Тем не менее, китайским металлургам будет непросто нащупать точку опоры. Выплавка стали в стране в последнее время однозначно уменьшилась, но на объем предложения это практически не влияет, так как заводы распродают ранее изготовленную продукцию со складов. В экономике пока нет никаких признаков улучшения. Так, производство автомобилей, особенно, коммерческих сужается от месяца к месяцу с апреля, а по итогам первого полугодия рост по сравнению с аналогичным периодом годичной давности составил всего 2,7%. Резко сократились в этом году объемы заказов на строительство судов, что может привести к острому кризису в китайском судостроении в будущем году, когда верфи выполнят действующие контракты. Не наблюдается никакого прогресса и в строительной отрасли. Падение курсов акций на китайских фондовых биржах, от которого пострадало множество частных инвесторов, может привести к дальнейшему сужению спроса на недвижимость, автомобили и другие товары длительного пользования.
Китайские металлургические компании продолжают наращивать поставки за рубеж. В июне китайский экспорт стали составил 8,89 млн. т, а в первом полугодии — 52,4 млн. т, на 27,8% больше, чем за тот же период годичной давности. Ближе к середине июля китайцы попытались стабилизировать внешние котировки на листовой прокат, но нет никакой гарантии того, что их поддержат покупатели, многие из которых намерены и дальше вести игру на понижение. Новости по теме 12:51, 02 июля 2015 г. Новое равновесие. Российский рынок листового проката: 24 июня — 1 июля
Средний уровень цен на горячекатаные рулоны толщиной 3-12 мм при поставках в такие страны как Вьетнам и Индия опустился до около $310-320 за т FOB, а встречные предложения поступают из расчета порядка $305 за т FOB. Некоторые трейдеры полагают, что крайняя точка падения окажется в итоге ниже отметки $300 за т FOB. Еще недавно это показалось бы невероятным, но сейчас данные прогнозы следует, как минимум, учитывать. Толстолистовая сталь китайского производства котируется в странах Азии в интервале $320-330 за т FOB, а холодный прокат — на уровне $370 за т FOB либо несколько выше.
Китайский импорт по демпинговым ценам вызывает все большее беспокойство в Индии. Некоторые местные компании выступают за повышение импортных пошлин на листовой прокат от нынешних 10% до 15%. В то же время, производители из других азиатских стран пока не высказывают готовность к новому раунду понижения. Минимальный уровень цен на японские и корейские горячекатаные рулоны составляет порядка $340-345 за т FOB, а тайваньская China Steel, обвиняющая в демпинге вообще практически всех своих азиатских соседей, предлагает данную продукцию по $360-365 за т FOB.
Не желают идти на значительные уступки и поставщики листового проката из стран СНГ. Предлагая августовскую продукцию в Турцию и европейские страны, они готовы понизить цены не более чем на $5-10 за т по сравнению с предыдущим месяцем. В частности, котировки на российские горячекатаные рулоны варьируют от $345-355 за т FOB для Турции и Ближнего Востока до около $370 за т FOB при поставках в Италию и страны Западной Европы. Украинская группа «Метинвест», по некоторым данным, намерена удержаться на рубеже $340 за т FOB. Холодный прокат предлагается, в основном, в интервале $420-440 за т FOB. При этом, поставки российской продукции в страны ЕС сократились ввиду начавшегося там в июне антидемпингового расследования.
Однако не исключено, что при заключении контрактов во второй половине июля стоимость российского листового проката снизится по сравнению с заявленным уровнем из-за высокой конкуренции со стороны Китая и неблагоприятной конъюнктуры. Китайские компании в конце первой половины июля предлагали горячекатаные рулоны в Турцию по $340-355 за т CFR, а в европейские страны — по 345-360 евро за т CFR, т. е. несколько дешевле, чем российские металлурги. Кроме того, видимый спрос в регионе оставляет желать лучшего. Как сообщают турецкие источники, спад на национальном рынке листового проката может остаться низким до конца лета. В других мусульманских странах окончание Рамадана 17 июля тоже пока не связывается с резким повышением деловой активности. В Турции внутренние котировки на горячекатаные рулоны непрерывно снижаются с начала июня, их средний уровень сейчас составляет порядка $420 за т EXW без НДС. Новости по теме 08:59, 25 июня 2015 г. Обоснование роста. Российский рынок листового проката: 17-24 июня
На европейском рынке местные производители горячего проката, наоборот, сделали попытку повышения цен по сентябрьским контрактам. В Германии, странах Центральной Европы и Бенилюкса новые предложения поступают из расчета 385-400 евро за т EXW по сравнению с 380-385 евро за т в начале июля. Однако конкуренция между региональными компаниями, включая, в частности, итальянский комбинат Ilva, который, очевидно, не будет остановлен, а в конце лета запустит третью доменную печь, и импортерами может свести намеченное повышение на нет.
Товарные слябы, между тем, продолжают дешеветь вместе с листовым прокатом. Тайваньские компании уже приобретают данную продукцию дешевле $300 за т CFR и выставляют новые встречные предложения ниже отметки $290 за т CFR, жалуясь на общее падение котировок в регионе из-за китайского демпинга. Аналогичную политику стараются проводить и турецкие прокатчики, рассчитывающие на получение полуфабрикатов из СНГ не более чем по $300 за т CFR. Изменений к лучшему в этом сегменте мирового рынка стали пока не ожидается.
С другими аналитическими обзорами МСС различных сегментов металлургического бизнеса России и мира можно познакомиться в разделе "Аналитика"