Комментарий Промсвязьбанка по рынку акций РФ
В среду европейский рынок акций ускорил снижение (EuroTOP100: -2,3%) на фоне сильно окрепшего на фоне слабых данных по ВВП США и перед объявлением итогов заседания Федрезерва евро. Ведущие страновые индексы потеряли 1-3,2%, в аутсайдерах немецкий DAX.
Фондовый рынок США вчера также скорректировался, реагируя на слабую публикацию данных по ВВП (рост в 1-м квартале, по первой оценке, составил 0,2% вместо ожидавшихся 1,1%), а также ввиду заявления ФРС по итогам заседания, из которого стало ясно, что регулятор, вопреки данным по ВВП, оценивает экономическую ситуацию в стране как в целом благоприятную и готов пойти на повышение ставки в этом году. В результате S&P500 и Dow Jones IA потеряли по 0,4%, растеряв роста предыдущего дня, NASDAQ Composite снизился на 0,6%. Из ключевых сегментов рост (умеренный) показали лишь сырьевые компании, нейтрально отторговались акции финсектора.
Российский фондовый рынок показал разнонаправленную динамику по ключевым индексам (ММВБ: -0,4%; РТС: +0,2%), индекс ММВБ продолжил консолидацию в зоне 1650-1700 пунктов при низкой торговой активности – инвесторы предпочитают придерживаться консервативно-выжидательной позиции перед длинными российскими выходными и ввиду значимого событийного риска – заседания Банка России. По итогам дня все ключевые сегменты показали негативную динамику преимущественно умеренной амплитуды. В аутсайдеры вышел телекоммуникационный сектор, ведомый Мегафоном (-1,0%), - компания опубликовала в целом нейтральную отчетность, но отсрочила дивиденды, - и МТС (-1,2%). Чуть лучше рынка выглядел финансовый сектор, благодаря продолжающемуся росту в акциях ВТБ (+1,4%), стремящихся вернуться в диапазон 6,5-7 копеек. Акции Сбербанка (оа: -0,7%; па: -1,4%) выглядели слабее рынка. «Фишки» нефтегазового и металлургического сегментов также выглядели преимущественно похуже рынка: Лукойл (-1,3%), Роснефть (-0,6%), НорНикель (-1,3%), Северсталь (-0,8%). Тут стоит отметить повышение котировок акций Сургутнефтегаза (+0,3%) перед публикацией отчетности, а также НОВАТЭКА (+0,7%), на новости о планах продления dueback и также ввиду опубликованной накануне финотчетности. Среди металлургов рост вновь показали, ввиду новостей, акции Полюс Золото (+0,9%) и Мечел (+3,0%), а также Распадская (+0,7%). Продолжилась фиксация прибыли в Фосагро (-2,5%) и акциях электроэнергетики (Русгидро: -0,7%; Россети: -0,2%; Интер РАО:-0,8%), большинстве бумаг потребсектора, где лишь, пожалуй, Магнит (+1,0%) слабо порадовал своих акционеров, прервав откат от максимумов. Из растущих бумаг выделим небольшой отскок в акциях Яндекс (+1,1%) и в Росинтере (+3,3%).
Российский рынок акций продолжает консолидироваться вблизи текущих уровней в условиях понижения торговой активности перед майскими праздниками. Важнейшим внутренним событием этой недели является заседание Банка России и решение по ключевой ставке – в случае, если решение регулятора окажется сильно отличным от консенсус-ожиданий можно ожидать сильных колебаний в курсе рубля, что непременно может отразиться и на динамике фондовых активов. На наш взгляд, наиболее позитивным для рынка акций могло бы стать понижение базовой ставки на 100-150 б.п. – в этом случае сохраняется потенциал для дальнейшего смягчения политики на ближайших заседаниях, что могло бы оказать поддержку рублю. В этой связи мы видим риски отката в район 1650 ММВБ ввиду возможной фиксации прибыли по экспорту.
Сегодня к открытию торгов формируется умеренно негативный внешний фон. Сегодня в Азии преобладают слабо негативные настроения, отражающие вчерашние новости по США и ухудшение настроений на рынках Европы и Америки, цены на нефть демонстрируют слабый откат от вчерашних пиков, экономические данные, вышедшие на утро (розничные продажи в Германии оказались заметно хуже ожиданий, показав неожиданно падение на 2,3% м/м) не радуют. Сегодня ключевым драйвером российского фондового рынка станет заседание Банка России. Действия ЦБ зададут настроения участникам рынка перед длинными праздниками.
Илья Фролов, Евгений Локтюхов
Фондовый рынок США вчера также скорректировался, реагируя на слабую публикацию данных по ВВП (рост в 1-м квартале, по первой оценке, составил 0,2% вместо ожидавшихся 1,1%), а также ввиду заявления ФРС по итогам заседания, из которого стало ясно, что регулятор, вопреки данным по ВВП, оценивает экономическую ситуацию в стране как в целом благоприятную и готов пойти на повышение ставки в этом году. В результате S&P500 и Dow Jones IA потеряли по 0,4%, растеряв роста предыдущего дня, NASDAQ Composite снизился на 0,6%. Из ключевых сегментов рост (умеренный) показали лишь сырьевые компании, нейтрально отторговались акции финсектора.
Российский фондовый рынок показал разнонаправленную динамику по ключевым индексам (ММВБ: -0,4%; РТС: +0,2%), индекс ММВБ продолжил консолидацию в зоне 1650-1700 пунктов при низкой торговой активности – инвесторы предпочитают придерживаться консервативно-выжидательной позиции перед длинными российскими выходными и ввиду значимого событийного риска – заседания Банка России. По итогам дня все ключевые сегменты показали негативную динамику преимущественно умеренной амплитуды. В аутсайдеры вышел телекоммуникационный сектор, ведомый Мегафоном (-1,0%), - компания опубликовала в целом нейтральную отчетность, но отсрочила дивиденды, - и МТС (-1,2%). Чуть лучше рынка выглядел финансовый сектор, благодаря продолжающемуся росту в акциях ВТБ (+1,4%), стремящихся вернуться в диапазон 6,5-7 копеек. Акции Сбербанка (оа: -0,7%; па: -1,4%) выглядели слабее рынка. «Фишки» нефтегазового и металлургического сегментов также выглядели преимущественно похуже рынка: Лукойл (-1,3%), Роснефть (-0,6%), НорНикель (-1,3%), Северсталь (-0,8%). Тут стоит отметить повышение котировок акций Сургутнефтегаза (+0,3%) перед публикацией отчетности, а также НОВАТЭКА (+0,7%), на новости о планах продления dueback и также ввиду опубликованной накануне финотчетности. Среди металлургов рост вновь показали, ввиду новостей, акции Полюс Золото (+0,9%) и Мечел (+3,0%), а также Распадская (+0,7%). Продолжилась фиксация прибыли в Фосагро (-2,5%) и акциях электроэнергетики (Русгидро: -0,7%; Россети: -0,2%; Интер РАО:-0,8%), большинстве бумаг потребсектора, где лишь, пожалуй, Магнит (+1,0%) слабо порадовал своих акционеров, прервав откат от максимумов. Из растущих бумаг выделим небольшой отскок в акциях Яндекс (+1,1%) и в Росинтере (+3,3%).
Российский рынок акций продолжает консолидироваться вблизи текущих уровней в условиях понижения торговой активности перед майскими праздниками. Важнейшим внутренним событием этой недели является заседание Банка России и решение по ключевой ставке – в случае, если решение регулятора окажется сильно отличным от консенсус-ожиданий можно ожидать сильных колебаний в курсе рубля, что непременно может отразиться и на динамике фондовых активов. На наш взгляд, наиболее позитивным для рынка акций могло бы стать понижение базовой ставки на 100-150 б.п. – в этом случае сохраняется потенциал для дальнейшего смягчения политики на ближайших заседаниях, что могло бы оказать поддержку рублю. В этой связи мы видим риски отката в район 1650 ММВБ ввиду возможной фиксации прибыли по экспорту.
Сегодня к открытию торгов формируется умеренно негативный внешний фон. Сегодня в Азии преобладают слабо негативные настроения, отражающие вчерашние новости по США и ухудшение настроений на рынках Европы и Америки, цены на нефть демонстрируют слабый откат от вчерашних пиков, экономические данные, вышедшие на утро (розничные продажи в Германии оказались заметно хуже ожиданий, показав неожиданно падение на 2,3% м/м) не радуют. Сегодня ключевым драйвером российского фондового рынка станет заседание Банка России. Действия ЦБ зададут настроения участникам рынка перед длинными праздниками.
Илья Фролов, Евгений Локтюхов