Polymetal по итогам 1 полугодия оказался в убытках
В первой половине 2013 года выручка золотодобывающей компании Polymetal снизилась на 6% до $721 млн. по сравнению с первой половиной 2012 г. («год к году»), при этом по сравнению с аналогичным периодом прошлого года средняя цена реализации золота и серебра снизилась на 13% и 18% соответственно. Снижение цен было частично компенсировано 8-процентным ростом объемов продаж приведенного золота.
Скорректированная EBITDA составила $239 млн., снизившись на 38%, в основном, в связи с падением цен на металлы; а рентабельность по скорректированной EBITDA составила 33% по сравнению с 51% в первом полугодии 2012 года.
В результате отрицательных нереализованных курсовых разниц и неденежных расходов от обесценения, чистый убыток Группы в первой половине 2013 года составил $255 млн., по сравнению с чистой прибылью в размере $157 млн. в первом полугодии 2012 года. Чистая прибыль, скорректированная на сумму обесценения после налогов, составила $17 млн.
Инвесторы негативно отреагировали на отчетность Polymetal. После публикации финансовых результатов акции компании подешевели на Лондонской бирже на 6,5%, на Московской — почти на 8%. Впрочем, к концу дня падение было нивелировано небольшим ростом. В итоге бумаги Polymetal в Лондоне подешевели на 5,4%, на ММВБ — на 4,9%.
Денежные затраты Группы выросли на 13% по сравнению со вторым полугодием 2012 года («полугодие к полугодию») и на 17% год к году, и составили $787 на унцию приведенного золота. На рост затрат повлияли задержка в выводе Амурского ГМК на проектные показатели и решение о приостановке добычи на Биркачане. Совокупные денежные затраты выросли на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили US$1,210 на унцию приведенного золота, в основном, в связи с ростом денежных затрат, который был существенно компенсирован ростом производства и последовавшим за ним сокращением общих, административных, коммерческих расходов и капитальных затрат на унцию реализованного приведенного золота. Ожидается, что оба показателя денежных затрат снизятся во втором полугодии благодаря снижению затрат на Албазино и Омолоне.
По состоянию на 30 июня 2013 года в результате снижения цен на золото и серебро компания понесла неденежные расходы от обесценения активов (до налогов) на сумму $305 млн., в основном в результате списания гудвилла и стоимости горнодобывающих активов на Варваринском и Хакандже, а также запасов бедной руды на Омолоне. Сумма после налогов составила $273 млн. При расчете обесценения использовались консервативные цены на золото ($1200 за унцию) и серебро ($18 за унцию), которые существенно ниже текущих рыночных цен.
В январе и июне 2013 года, согласно дивидендной политике Полиметалла, были выплачены специальные и регулярные дивиденды за 2012 год в размере $0.50 и $0.31 за акцию, соответственно (всего $ 313 млн.). Чистый долг к Скорректированной EBITDA1 на 30 июня 2013 года составил 1.6 (на 31 декабря 2012 года - 1.1); это позволило Совету Директоров объявить о выплате промежуточных дивидендов в размере $0.01 за акцию, что составляет 30% от скорректированной чистой прибыли за первой полугодие 2013 года.
Ликвидность Группы остается комфортной. Чистый долг существенно вырос, составив $1.3 млн., в связи с тем, что потребность в оборотном капитале выросла на $94 млн., в основном, за счет роста запасов в незавершенном производстве на Албазино, Дукате, Майском и Омолоне, а также в связи со снижением операционного денежного потока из-за падения цен на металлы. Ожидается, что потребность в оборотном капитале снизится во втором полугодии, высвободив, таким образом, существенные денежные потоки и сократив размер чистого долга.
Компания подтверждает свой прогноз денежных затрат в $700-750 за унцию приведенного золота и план по производству 1.2 млн. унций приведенного золота в 2013 году.
«Первая половина года была сложной в связи с жесткими рыночными условиями и производственными сложностями на Амурском ГМК и Омолоне, - заявил Виталий Несис, генеральный директор Полиметалла, комментируя результаты. - Успешный вывод фабрики Майское на проектные показатели и продолжающееся повышение производительности и извлечений на АГМК позволят нам сохранить прибыльность в этих условиях и возможности для долгосрочного роста. Несмотря на резкие колебания конъюнктуры рынка драгоценных металлов, мы по-прежнему стремимся к созданию свободного денежного потока и обеспечению дивидендных выплат для наших акционеров».