Металлургический холдинг займет почти 10 млрд рублей на 10 лет
Группа «Кокс», в начале года отметившаяся неудачной попыткой IPO, продолжает активно брать в долг. Вслед за недавним размещением еврооблигаций на 350 млн долл. компания договорилась с Газпромбанком о десятилетней кредитной линии на 9,8 млрд руб. Привлеченные деньги группа направит на строительство шахты им. Тихова мощностью 3 млн т угля у в год, запустить которую планируется через два года.
Кредитную линию привлекает непосредственно шахта им. Тихова (Кемеровская область), ее поручителем перед Газпромбанком выступает «Тулачермет» (входит в группу «Кокс»). Кредитная линия открыта на десять лет, процентная ставка по ней — 9,25% годовых. Кредитные средства компания направит на закупку оборудования для шахты.
Право на освоение участка «Никитинский2», на котором ведется строительство шахты, «Кокс» получил еще в 2005 году, заплатив за лицензию рекордные по тем временам 2,04 млрд руб. Общие запасы месторождения составляют 109 млн т. Сейчас у группы «Кокс» достаточно скромные позиции в угледобыче: в первом полугодии она произвела 0,6 млн т угля. Однако вскоре ситуация должна измениться. По словам представителя группы «Кокс» Сергея Фролова, добыча угля на шахте им. Тихова начнется уже в 2013 году, ее проектная мощность составит 3 млн т угля марки Ж в год. Кроме того, в 2012 году компания планирует запустить шахту «Бутовская» (Кемеровская область) проектной мощностью 1,5 млн т угля в год.
По оценкам директора «Кокса» по связям с инвесторами Сергея Фролова, общий объем инвестиций на строительство шахты им. Тихова составит в 2012—2021 годах около 20,5 млрд руб., в основном речь идет о заемных средствах. Между тем чистый долг группы на конец первого полугодия 2011 года уже равнялся 24,8 млрд руб., в январе—июне компания потратила на обслуживание своей задолженности около 1,2 млрд руб. Для сравнения: чистая прибыль «Кокса» за этот период составила 1,6 млрд руб., а выручка — 24,5 млрд руб. В июне Standard & Poor’s в своем обзоре предупреждала, что в будущем основной риск будет обусловлен инвестиционными планами группы «Кокс».Так, недавно компания увеличила свою инвестпрограмму, запланировав в 2011—2013 годах расходы в сумме 28,5 млрд руб. Впрочем, учитывая текущие финансовые показатели компании и продолжительный срок кредитной линии Газпромбанка, пока волноваться не стоит, считает аналитик Standard & Poor’s Екатерина Гриневич. Ранее в S&P отмечали, что «Коксу» удалось улучшить свою кредитоспособность — в частности, отношение «скорректированный долг / скорректированный показатель EBITDA» снизилось с 5,9х в 2009 году до 2,6х в 2010 году.
Сергей Фролов отмечает, что запуск шахты им. Тихова позволит компании увеличить годовой показатель EBITDA на 2,5 млрд руб., пояснил он. Кроме того, реализация двух угольных проектов позволит полностью удовлетворить потребности коксового производства компании по объему и по маркам угля, а инвестиции в их строительство полностью оправдают себя, уверен Сергей Фролов.