Падший доллар
Американский финансист Джордж Сорос прогнозирует дальнейшее ослабление доллара в 2004 году, несмотря на повышение стоимости акций на фондовом рынке США. "Пока в краткосрочной перспективе падение доллара благоприятно влияет на американскую экономику, властям это нравится" - сказал он в интервью телеканалу Bloomberg. За последние 12 месяцев доллар подешевел по отношению к евро на 14%, к иене - на 9%. При этом в прошлом году американский индекс Standard & Poor"s 500 поднялся на 38%, Nasdaq Composite - на 58%. Падение курса доллара приводит к снижению стоимости американских товаров и услуг на внешних рынках и росту экспорта. По последним данным, в ноябре экспорт из США поднялся до 3-летнего максимума. "Это очень опасная игра, которая может выйти из-под контроля, - говорит Д.Сорос. - Но пока американцы не будут сотрудничать в сфере валютных интервенций". Более того, несмотря на то, что Европейский центральный банк выражает озабоченность, до официальных интервенций еще далеко, считает финансист. Д.Сорос также не ожидает, что министры финансов стран "большой семерки" на встрече во Флориде в начале феврале договорятся о необходимости совместных действий на валютном рынке в связи с падением курса доллара. "Я думаю, что они отметят необходимость стабильности, но ничего более убедительного, - полагает он. - Между правительствами нет достаточной договоренности". Благоприятный инвестиционный климат, который в настоящее время наблюдается в США, финансист связывает с предстоящими в этом году президентскими выборами. "По существу, экономика находится в руках Карла Рува, политического советника Джорджа Буша", - сказал Д.Сорос, который за последние два года выделил $12,5 млн. на то, чтобы заблокировать перевыборы Д.Буша. Д.Сорос считает, что после президентских выборов, которые назначены на 2 ноября, мировая и американская экономика окажутся в опасности. "На самом деле в экономике все выглядит хорошо, но многое из этого весьма недолговечно, - полагает он. - Было много занято при огромном дефиците бюджета, поэтому со временем придется заплатить за это". Финансовая компания Merrill Lynch прогнозирует рост дефицита бюджета США в текущем финансовом году, который завершится в сентябре, до рекордных $600 млрд. По мнению Д.Сороса, в такой ситуации Федеральная резервная система будет держать ставки на минимальном уровне долгое время с тем, чтобы стимулировать рост занятости. Базовая ставка ФРС в настоящее время находится на уровне 1% - минимальном за 45 лет. Между тем, Д.Сорос удивлен тем, что в США не происходит ускорения роста занятости, хотя для этого существуют все предпосылки. "ФРС обязан и далее проводить мягкую денежную политику до тех пор, пока не наступит поворотный момент, - считает финансист. - Затем можно ожидать резкое повышение ставок". По словам Д.Сороса, инвесторы готовы к этому. В настоящее время в основном они покупают облигации на короткий промежуток времени, что приводит к росту цен на долговом рынке, несмотря на позитивные американские статистические данные. В 1992 году Д.Сорос заработал около $1 млрд. на падении курса британского фунта стерлингов, когда британское правительство отменило привязку фунта к европейской корзине валют. Он сообщил, что в настоящее время не имеет значительных вложений капитала в азиатском регионе, но рассмотрел бы увеличение инвестиций в Китай. "Очень трудно найти инвестиционные инструменты в Китае, эта страна находится в преддверии инвестиционного бума", - считает Д.Сорос. В 2003 году активы хедж-фонда Д.Сороса, который называется Quantum, выросли на 15% - это меньше, чем рынок США в среднем.