Аналитики: "Сургутнефтегаз" сохраняет огромный по сегодняшним временам денежный капитал
"Сургутнефтегаз" - компания по-своему уникальна, считают аналитики ИК "Велес капитал", которые возобновили покрытие нефтяной компании, обновив ее модель.
"С одной стороны, крайне закрытая и консервативная, с другой, обладающая огромным по сегодняшним временам денежным капиталом и выплачивающая высокие дивиденды", - отмечают эксперты.
ИК "Велес капитал" сохраняет размер выплат дивидендов компании на уровне 30% от чистой прибыли. Особо отмечаются, имеющиеся возможности компании по экстенсивному росту и увеличению доли переработки за счет покупок и международной экспансии мы в расчет не берем из-за высокой неопределенности этих событий. Однако аналитики не исключают, что в условиях резко подешевевших активов, "Сургутнефтега"з начнет проявлять активность в сделках M&A.
Прогнозируя объем капитальных вложений "Сургутнефтегаза", эксперты инвестиционной компании исходили из тенденций последних лет, а также основывывались на развитии текущих новых проектов в Восточной и Западной Сибири. В итоге для поддержания добычи на текущем уровне компании необходимо будет регулярно наращивать объем инвестиций в прогнозном периоде средними темпами по 5-8%, что является вполне комфортным уровнем роста для "Сургутнефтегаза", полагают аналитики.
Структура операционных затрат в прогнозом периоде, по расчетам ИК "Велес капитал", будет оставаться в целом аналогичной той, что можно наблюдать в настоящее время.
Отмечая газовый бизнес "Сургутнефтегаза", эксперты отмечают, что ожидают регулярного и стабильного роста доходов по данному направлению. Это связано с процессом перехода российского рынка на равнодоходность в поставках на внешние рынки, что приведет к росту внутренних цен на "голубое топливо".
В итоге ИК "Велес капитал" устанавливает справедливую цену одной обыкновенной акции "Сургутнефтегаза" на уровне $1,086., привилегированной - $0,815. "В настоящее время потенциал роста акций "Сургутнефтегаза" составляет 65,8% по обыкновенным и 215,7% по привилегированным. В связи с этим, мы рекомендуем "покупать" акции компании", - резюмируется в обзоре.
"С одной стороны, крайне закрытая и консервативная, с другой, обладающая огромным по сегодняшним временам денежным капиталом и выплачивающая высокие дивиденды", - отмечают эксперты.
ИК "Велес капитал" сохраняет размер выплат дивидендов компании на уровне 30% от чистой прибыли. Особо отмечаются, имеющиеся возможности компании по экстенсивному росту и увеличению доли переработки за счет покупок и международной экспансии мы в расчет не берем из-за высокой неопределенности этих событий. Однако аналитики не исключают, что в условиях резко подешевевших активов, "Сургутнефтега"з начнет проявлять активность в сделках M&A.
Прогнозируя объем капитальных вложений "Сургутнефтегаза", эксперты инвестиционной компании исходили из тенденций последних лет, а также основывывались на развитии текущих новых проектов в Восточной и Западной Сибири. В итоге для поддержания добычи на текущем уровне компании необходимо будет регулярно наращивать объем инвестиций в прогнозном периоде средними темпами по 5-8%, что является вполне комфортным уровнем роста для "Сургутнефтегаза", полагают аналитики.
Структура операционных затрат в прогнозом периоде, по расчетам ИК "Велес капитал", будет оставаться в целом аналогичной той, что можно наблюдать в настоящее время.
Отмечая газовый бизнес "Сургутнефтегаза", эксперты отмечают, что ожидают регулярного и стабильного роста доходов по данному направлению. Это связано с процессом перехода российского рынка на равнодоходность в поставках на внешние рынки, что приведет к росту внутренних цен на "голубое топливо".
В итоге ИК "Велес капитал" устанавливает справедливую цену одной обыкновенной акции "Сургутнефтегаза" на уровне $1,086., привилегированной - $0,815. "В настоящее время потенциал роста акций "Сургутнефтегаза" составляет 65,8% по обыкновенным и 215,7% по привилегированным. В связи с этим, мы рекомендуем "покупать" акции компании", - резюмируется в обзоре.