Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Главная > Новости бизнеса > Металлургия > Если сделка по слиянию Gold Fields и Harmony не состоится, то "Норникель" станет "пятой колонной" среди акционеров Gold Fields и вряд ли без потерь сможет реализовать принадлежащие ему акции.

Если сделка по слиянию Gold Fields и Harmony не состоится, то "Норникель" станет "пятой колонной" среди акционеров Gold Fields и вряд ли без потерь сможет реализовать принадлежащие ему акции.

Четверг, 4 ноября 2004 г.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e

Вчера правление южноафриканской компании Gold Fields, занимающей четвертое место в мире по объемам добычи золота, обратилось к ее акционерам с просьбой отклонить предложение о слиянии с шестым добытчиком желтого металла – также южноафриканской компанией Harmony. В результате сделки, судьбу которой решают сейчас акционеры обеих компаний, в мире может появиться новый лидер отрасли с ежегодной добычей почти в 250 тонн золота. Уже на следующей неделе в затянувшемся споре между Gold Fields и Harmony может быть поставлена точка: 12 ноября акционеры Harmony должны будут одобрить выпуск новых акций для обмена их на акции Gold Fields. Если они не сделают этого, то шансы на слияние компаний станут минимальными, а "Норникелю" – крупнейшему акционеру Gold Fields и одному из инициаторов слияния – грозит участь стать "пятой колонной" среди ее акционеров. Отраслевые аналитики считают, что в таком случае российская компания будет вынуждена продать свою долю в Gold Fields, но вряд ли сможет это сделать быстро и с большой выгодой для себя.

Gold Fields Ltd. (GF) – четвертый производитель золота в мире. В 2004 финансовом году (июль 2003 г. – июнь 2004 г.) выручка компании составила 1,61 млрд долл., чистая прибыль – 111 млн долл. За это время компания снизила добычу золота на 4% – до 129,3 т. По состоянию на июнь 2004 г. Gold Fields обладала 2,5 тыс. т резервов и 5,7 тыс. т ресурсов золота. Harmony Gold Mining Ltd (HGM) произвела в 2004 финансовом году 103 т золота. Выручка компании составила 1,3 млрд долл., чистый убыток – 76 млн долл. Резервы золота Harmony составляют 1,9 тыс. т, ресурсы – 12,6 тыс. т.

Напомним, что 18 октября Harmony выступила с инициативой слияния с Gold Fields. Это предложение поддержал основной акционер GF – ГМК "Норильский никель" (в материалах Harmony, поданных в комиссию по ценным бумагам США (SEC), особо отмечается, что компания не решилась бы на сделку по слиянию без поддержки ГМК). Harmony предложила акционерам GF произвести обмен каждой акции Gold Fields на 1,275 новой акции Harmony, а также опубликовала публичную оферту на выкуп до 34,9% акций Gold Fields в срок до 26 ноября. Свое предложение Harmony противопоставила намерению менеджмента Gold Fields объединить зарубежные активы компании с IAM Gold (Канада). В презентации HGM, посвященной слиянию с GF, отмечается, что сделка по поглощению с IAM Gold невыгодна акционерам Gold Fields, поскольку по соотношению активов, резервов и ресурсов золота и выручки, южноафриканская компания должна получить в новой компании не 70% (как предлагает руководство GF), а 79% акций. Аргументируя свою инициативу, менеджмент Harmony указывает не только на недостатки сделки с IAM Gold, но и на преимущества полного слияния Gold Fields и Harmony. Во-первых, акционеры GF получат 29%-ную премию к средней рыночной цене (за последний месяц) за одну свою акцию при ее обмене на 1,275 акции Harmony. Во-вторых, в результате слияния будет создана крупнейшая золотодобывающая компания в мире – с добычей 243 т в год, огромными резервами и ресурсами золота. Капитализация New Harmony должна составить почти 11 млрд долл. (второе место в отрасли после Newmont – 17,9 млрд долл.).

До вчерашнего утра Gold Fields официально никак не реагировала на предложение Harmony, ограничившись заявлением пресс-службы, что "предварительное мнение совета директоров состоит в том, что предложение не совпадает со стратегией развития GF и интересами ее акционеров". Несмотря на отсутствие официальной позиции, компания подала в суд иск о признании предложения Harmony незаконным (в материалах SEC отмечается, что предложение HGM противоречит закону о компаниях от 1973 г., так как не содержит проспекта эмиссии акций), а также обратилась в южноафриканскую Комиссию по ценным бумагам, чтобы опротестовать оферту Harmony. Вчера правление GF официально отклонило предложение Harmony о слиянии и рекомендовало своим акционерам поступить аналогичным образом. Это предложение "значительно недооценивает стоимость акций компании", отмечается в официальном ответе Gold Fields на предложение Harmony, а сама HGM называется "финансово ненадежной", поскольку в течение последних трех кварталов сообщала об убытках.

По всей видимости, чем ближе окончательные сроки собраний Harmony (12 ноября) и Gold Fields (16 ноября), на которых их акционеры должны будут одобрить инициативы по слиянию компаний, тем меньше уверенности в том, что оно состоится. Так, акции GF, достигшие 52-недельного максимума в день объявления о потенциальном слиянии, уже торгуются на 6,8% ниже, а Harmony так и не удалось привлечь на свою сторону новых сторонников помимо "Норникеля" (акционер HGM и GF – инвестиционный банк Morgan Stanley встал на сторону Gold Fields).

Между тем если слияние Harmony и Gold Fields не состоится, то "Норникель" окажется в весьма сложном положении. Открыто поддержав конкурента и заявив о недовольстве сделкой с IAM Gold, российская компания противопоставила себя другим акционерам GF и в случае неудачи с объединением южноафриканских компаний окажется в роли "пятой колонны". Опрошенные RBC daily аналитики считают, что в такой ситуации "Норникель" будет вынужден рано или поздно продать свои акции Gold Fields. "Возможно, компания решит воспользоваться офертой Harmony, – заявила RBC daily аналитик ИК "Проспект" Ирина Ложкина. – В таком случае доходность по акциям GF для "Норникеля" составит около 30%, что очень неплохо для полугодовой инвестиции". Максим Матвеев из "Альфа-Банка" не согласен с коллегой и отмечает, что действие оферты на "Норникель" не распространяется. "Если произойдет слияние активов Gold Fields с IAM Gold, а не с Harmony, то для "Норникеля" инвестиции в Gold Fields станут простой портфельной инвестицией, – заявил он RBC daily. – Компания, скорее всего, захочет продать свой пакет, но это произойдет не скоро, поскольку на крупный пакет сложно быстро найти покупателя. Кроме того, "Норникелю" желательно выйти из Gold Fields без финансовых потерь". В пресс-службе ГМК RBC daily отказались дать комментарии по поводу дальнейших планов компании в отношении своего пакета акций в Gold Fields.


Отдел компаний.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e


Просмотров: 569
Рубрика: Металлургия
(CY)

Архив новостей / Экспорт новостей

Ещё новости по теме:

16: 01
Aura Energy возобновила работы по урановому проекту Tiris |
12: 21
СМЦ-Колпино увеличивает поставки продукции судостроительным предприятиям |
12: 21
Мировой рынок листового проката: 29 ноября — 6 декабря |
12: 01
Safran продолжает проекты в России |
11: 21
Цветным металлам снова недостает интереса инвесторов? |
11: 01
ФРП профинасирует проект создания нового тепловоза |
10: 41
СМЦ-Колпино увеличивает поставки продукции российским судостроительным предприятиям |
10: 41
Медному заводу в Ногинске дали гарантию для снижения кредитной  нагрузки |
10: 41
СМЦ-Колпино увеличивает поставки продукции для судостроения |
10: 21
Монгольские медь и уголь оказались зависимыми от Далай Ламы |
10: 01
Райчихинский ремонтно-механический завод расширяет сотрудничество с потребителями |
09: 21
Так сколько же стали будет потребляться в Китае? |
09: 01
Коршуновский ГОК увеличил добычу на 4% |
08: 41
ТМК передумала продавать активы в США |
08: 21
Ноябрьская отгрузка метизов БМК выросла на 16% |
08: 21
КГОК нарастил добычу руды на 4% |
08: 01
За октябрь экспорт турецкой арматуры вырос на 14,8% |
08: 01
Торги по продаже техники Минобороны РФ на лом прошли успешно |
08: 01
Менеджеры "Северстали" подозреваются в даче взяток |
08: 01
В Barclays ожидают охлаждения рынка меди в 2017 году |
08: 01
ThyssenKrupp задерживает поставки оцинковки из-за двух аварий |
08: 01
Moody’s предлагает негативный прогноз для стального сектора Азии |
08: 01
Стальные фьючерсы в Китае выросли вместе с железной рудой |
08: 01
MEPS ожидает дальнейший рост стальных цен |
08: 01
Энергетики вновь ограничивают поставки "Амурметаллу" |
08: 01
ЧМК одолжил "Мечелу" еще 1,4 млрд рублей |
08: 01
На "ЕВРАЗ-Сухая Балка" возбуждено дело за незаконную добычу железной руды   |
14: 41
На ЧерМК выполнен капитальный ремонт стана 2000 |
13: 01
Минтранс России получит 5 млрд руб. на покупку российских самолетов |
12: 41
U.S. Steel может продать меткомбинат в Кошице? |
12: 21
Временная заморозка. Российский рынок сортового проката: 28 ноября — 5 декабря |
Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Rating@Mail.ru
Условия размещения рекламы

Наша редакция

Обратная связь

RosInvest.Com не несет ответственности за опубликованные материалы и комментарии пользователей. Возрастной цензор 16+.

Ответственность за высказанные, размещённую информацию и оценки, в рамках проекта RosInvest.Com, лежит полностью на лицах опубликовавших эти материалы. Использование материалов, допускается со ссылкой на сайт RosInvest.Com.

Skype: rosinvest.com (Русский, English, Zhōng wén).

Архивы новостей за: 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007, 2006, 2005, 2004, 2003

Октябрь 2011: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31