РБК daily: «Роснефть» решила подождать с размещением облигаций
Проблемы на российском рынке заставляют эмитентов повременить с размещением облигационных займов. «Роснефть» приостановила планируемый выпуск облигаций на 45 млрд руб. (около 1,8 млрд долл.), за счет которого компания намеревалась рефинансировать часть долга. Аналитики полагают, что «Роснефть» вполне справится с долговыми выплатами, предусмотренными в этом году, без использования этого инструмента, а для перевода краткосрочных займов в долгосрочные (что она уже давно собиралась сделать) компании в нынешней ситуации придется обратиться к кредитам иностранных банков.
«Роснефть» приостановила размещение облигаций серий 01, 02 и 03 на общую сумму 45 млрд руб. Как говорится в сообщении компании, решение о приостановке размещения бумаг было принято советом директоров на заседании 31 августа, протокол по итогам заседания подписан 3 сентября 2008 года, в этот же день было приостановлено размещение. Основанием для этого стало намерение «о внесении изменений в решение о размещении облигаций и внесении соответствующих изменений в решение о выпуске ценных бумаг и проспект ценных бумаг».
Согласно решению о выпуске облигаций, принятому советом директоров «Роснефти» 4 октября 2007 года, срок их обращения должен был составить пять лет для первой и второй серий, семь лет — для третьей. Организаторами займа выступают Газпромбанк, банк ВТБ и компания «Тройка Диалог». Привлеченные средства планировалось направить на рефинансирование текущих долговых обязательств компании.
После покупки активов ЮКОСа на аукционах и приобретения 9,44% своих акций долг «Роснефти», по разным оценкам, составлял около 34—36 млрд долл. Согласно отчетности госкомпании за первое полугодие 2008 года, ее долг составлял 21,4 млрд долл. (краткосрочный — 13,4 млрд долл.). А из долгосрочного долга «Роснефть» должна погасить до конца этого года 1,7 млрд долл.
Глава «Роснефти» Сергей Богданчиков заявлял, что корпорация планирует к 2010 году сократить долг до 15 млрд долл. Ранее он сообщал, что часть этой суммы будет погашена из чистой прибыли самой компании, также он не исключал возможность использования синдицированных кредитов у европейских и азиатских банков, выпуск евробондов и рублевых облигаций. В пресс-службе «Роснефти» РБК daily подчеркнули, что решение о приостановке размещения было принято «в связи с неблагоприятной рыночной конъюнктурой».
Аналитик ИГ «КапиталЪ» Виталий Крюков отмечает, что нынешняя ситуация на рынке не способствует выпуску облигаций, очевидно, что «Роснефти» пришлось бы привлекать средства по очень высокой ставке. По его мнению, сейчас выгоднее обратиться за кредитами к иностранным банкам. Впрочем, компания лишь приостановила размещение облигаций и вполне сможет вернуться к ним, когда ситуация на рынке стабилизируется.
У компании есть свободные денежные средства (5,1 млрд долл., согласно отчету за первое полугодие 2008 года), чтобы рассчитаться с долгами в этом году, отмечает аналитик «Велес Капитал» Дмитрий Лютягин. По его словам, для реструктуризации задолженности компании в любом случае потребуются иностранные кредиты, хотя процент по облигационным займам ниже на 1—1,5 п.п. Впрочем, пока на рынке такая сложная ситуация, «Роснефти» выгоднее переводить краткосрочные займы в долгосрочные путем привлечения кредитов у консорциумов банков, а затем переориентироваться на облигации, отмечает г-н Лютягин.
«Роснефть» приостановила размещение облигаций серий 01, 02 и 03 на общую сумму 45 млрд руб. Как говорится в сообщении компании, решение о приостановке размещения бумаг было принято советом директоров на заседании 31 августа, протокол по итогам заседания подписан 3 сентября 2008 года, в этот же день было приостановлено размещение. Основанием для этого стало намерение «о внесении изменений в решение о размещении облигаций и внесении соответствующих изменений в решение о выпуске ценных бумаг и проспект ценных бумаг».
Согласно решению о выпуске облигаций, принятому советом директоров «Роснефти» 4 октября 2007 года, срок их обращения должен был составить пять лет для первой и второй серий, семь лет — для третьей. Организаторами займа выступают Газпромбанк, банк ВТБ и компания «Тройка Диалог». Привлеченные средства планировалось направить на рефинансирование текущих долговых обязательств компании.
После покупки активов ЮКОСа на аукционах и приобретения 9,44% своих акций долг «Роснефти», по разным оценкам, составлял около 34—36 млрд долл. Согласно отчетности госкомпании за первое полугодие 2008 года, ее долг составлял 21,4 млрд долл. (краткосрочный — 13,4 млрд долл.). А из долгосрочного долга «Роснефть» должна погасить до конца этого года 1,7 млрд долл.
Глава «Роснефти» Сергей Богданчиков заявлял, что корпорация планирует к 2010 году сократить долг до 15 млрд долл. Ранее он сообщал, что часть этой суммы будет погашена из чистой прибыли самой компании, также он не исключал возможность использования синдицированных кредитов у европейских и азиатских банков, выпуск евробондов и рублевых облигаций. В пресс-службе «Роснефти» РБК daily подчеркнули, что решение о приостановке размещения было принято «в связи с неблагоприятной рыночной конъюнктурой».
Аналитик ИГ «КапиталЪ» Виталий Крюков отмечает, что нынешняя ситуация на рынке не способствует выпуску облигаций, очевидно, что «Роснефти» пришлось бы привлекать средства по очень высокой ставке. По его мнению, сейчас выгоднее обратиться за кредитами к иностранным банкам. Впрочем, компания лишь приостановила размещение облигаций и вполне сможет вернуться к ним, когда ситуация на рынке стабилизируется.
У компании есть свободные денежные средства (5,1 млрд долл., согласно отчету за первое полугодие 2008 года), чтобы рассчитаться с долгами в этом году, отмечает аналитик «Велес Капитал» Дмитрий Лютягин. По его словам, для реструктуризации задолженности компании в любом случае потребуются иностранные кредиты, хотя процент по облигационным займам ниже на 1—1,5 п.п. Впрочем, пока на рынке такая сложная ситуация, «Роснефти» выгоднее переводить краткосрочные займы в долгосрочные путем привлечения кредитов у консорциумов банков, а затем переориентироваться на облигации, отмечает г-н Лютягин.