"Ведомости": "Роснефть" пошла в залог
"Роснефть" нашла применение собственным акциям, доставшимся ей в наследство от ЮКОСа. Госкомпания заложит 3,7% акций под кредит в $2,3 млрд от западных банков
С 2007 г. "внучке" "Роснефти" — "РН-развитию" принадлежит 9,44% акций госкомпании. Этот пакет достался ей на первом аукционе по распродаже активов ЮКОСа. Президент "Роснефти" Сергей Богданчиков говорил, что акции могут быть использованы для финансирования сделок, а в декабре 2007 г. совет директоров компании даже одобрил выпуск конвертируемых облигаций объемом до $3,5 млрд.
Части акций нашлось другое применение — около 3,7%, или порядка 390 млн штук, "Роснефть" решила использовать в сделке репо с пулом иностранных банков, рассказали "Ведомостям" два источника, близких к госкомпании. Знает о планируемой сделке и менеджер одного из банков — ее участников. Акции перейдут в собственность структурной компании банков, сообщил один из них. Но распоряжаться ими кредиторы не смогут: право голоса и получения дивидендов на все время действия соглашения остаются за "Роснефтью".
Взамен банки предоставят "Роснефти" годовой кредит на сумму около $2,35 млрд примерно под 5,5% годовых, а погасив кредит, компания вернет акции, сообщили оба источника. Вчера 3,7% акций стоили в РТС около $4,7 млрд. Размер обеспечения в залоговых сделках всегда больше ссуды, объясняет банкир. Деньги пока не получены, но соглашение с банками уже подписано. Среди вошедших в пул банков — Barclays, Societe Generale, Roayl Bank of Scotland и BNP Paribas (связаться с ними вчера не удалось), J. P. Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse (отказались от комментариев), уточнил собеседник "Ведомостей".
Используя акции, "Роснефть" снижает стоимость финансирования даже по сравнению с возможным выпуском евробондов, говорит близкий к госкомпании источник. Если не брать в расчет размер комиссионных банков и ориентироваться на последние сделки "Газпрома", Сбербанка и ВТБ, то годовые облигации "Роснефть" сейчас разместила бы под 5,5-6%, а синдицированный кредит, возможно, обошелся бы ей еще дешевле, считает аналитик МДМ-банка Михаил Галкин. Но использование схемы репо, по его мнению, оправданно: во-первых, одной сделкой разместить евробонды более чем на $2 млрд проблематично, а во-вторых, лимиты банков на синдицированные займы для "Роснефти" небезграничны.
На выкуп активов ЮКОСа в 2007 г. "Роснефти" пришлось привлечь бридж-кредиты на $22 млрд. В марте госкомпания погасила $5,8 млрд долга. На конец I квартала 2008 г. чистый долг "Роснефти" составлял $23,575 млрд, из которых $13,797 млрд приходилось на долю краткосрочных обязательств. Сделка репо — подготовка к выплате следующего транша: в августе-сентябре "Роснефти" предстоит выплатить $8,6 млрд. На выплаты пойдут собственные средства, синдицированные займы и, возможно, евробонды, говорил "Ведомостям" Богданчиков.
Как быть
"Роснефть" пока не решила, что делать с 9,44%, говорил в июньском интервью "Ведомостям" Богданчиков: "Стоимость этого актива растет Глупо было бы сейчас продавать этот пакет". С момента покупки акций в марте 2007 г. капитализация "Роснефти" в РТС выросла на 47%.
"Роснефть"
нефтяная компания
Выручка – $49,2 млрд (в 2007 г.,
US GAAP).
Чистая прибыль – $12,9 млрд.
Капитализация – $125,8 млрд (РТС).
Основные акционеры: государственный "Роснефтегаз" (75,16%), "РН-развитие" ("внучка" "Роснефти", 9,44%).
С 2007 г. "внучке" "Роснефти" — "РН-развитию" принадлежит 9,44% акций госкомпании. Этот пакет достался ей на первом аукционе по распродаже активов ЮКОСа. Президент "Роснефти" Сергей Богданчиков говорил, что акции могут быть использованы для финансирования сделок, а в декабре 2007 г. совет директоров компании даже одобрил выпуск конвертируемых облигаций объемом до $3,5 млрд.
Части акций нашлось другое применение — около 3,7%, или порядка 390 млн штук, "Роснефть" решила использовать в сделке репо с пулом иностранных банков, рассказали "Ведомостям" два источника, близких к госкомпании. Знает о планируемой сделке и менеджер одного из банков — ее участников. Акции перейдут в собственность структурной компании банков, сообщил один из них. Но распоряжаться ими кредиторы не смогут: право голоса и получения дивидендов на все время действия соглашения остаются за "Роснефтью".
Взамен банки предоставят "Роснефти" годовой кредит на сумму около $2,35 млрд примерно под 5,5% годовых, а погасив кредит, компания вернет акции, сообщили оба источника. Вчера 3,7% акций стоили в РТС около $4,7 млрд. Размер обеспечения в залоговых сделках всегда больше ссуды, объясняет банкир. Деньги пока не получены, но соглашение с банками уже подписано. Среди вошедших в пул банков — Barclays, Societe Generale, Roayl Bank of Scotland и BNP Paribas (связаться с ними вчера не удалось), J. P. Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse (отказались от комментариев), уточнил собеседник "Ведомостей".
Используя акции, "Роснефть" снижает стоимость финансирования даже по сравнению с возможным выпуском евробондов, говорит близкий к госкомпании источник. Если не брать в расчет размер комиссионных банков и ориентироваться на последние сделки "Газпрома", Сбербанка и ВТБ, то годовые облигации "Роснефть" сейчас разместила бы под 5,5-6%, а синдицированный кредит, возможно, обошелся бы ей еще дешевле, считает аналитик МДМ-банка Михаил Галкин. Но использование схемы репо, по его мнению, оправданно: во-первых, одной сделкой разместить евробонды более чем на $2 млрд проблематично, а во-вторых, лимиты банков на синдицированные займы для "Роснефти" небезграничны.
На выкуп активов ЮКОСа в 2007 г. "Роснефти" пришлось привлечь бридж-кредиты на $22 млрд. В марте госкомпания погасила $5,8 млрд долга. На конец I квартала 2008 г. чистый долг "Роснефти" составлял $23,575 млрд, из которых $13,797 млрд приходилось на долю краткосрочных обязательств. Сделка репо — подготовка к выплате следующего транша: в августе-сентябре "Роснефти" предстоит выплатить $8,6 млрд. На выплаты пойдут собственные средства, синдицированные займы и, возможно, евробонды, говорил "Ведомостям" Богданчиков.
Как быть
"Роснефть" пока не решила, что делать с 9,44%, говорил в июньском интервью "Ведомостям" Богданчиков: "Стоимость этого актива растет Глупо было бы сейчас продавать этот пакет". С момента покупки акций в марте 2007 г. капитализация "Роснефти" в РТС выросла на 47%.
"Роснефть"
нефтяная компания
Выручка – $49,2 млрд (в 2007 г.,
US GAAP).
Чистая прибыль – $12,9 млрд.
Капитализация – $125,8 млрд (РТС).
Основные акционеры: государственный "Роснефтегаз" (75,16%), "РН-развитие" ("внучка" "Роснефти", 9,44%).