Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Главная > Новости бизнеса > Металлургия > "Мотовилихинские заводы" заняли на ракеты.

"Мотовилихинские заводы" заняли на ракеты.

Понедельник, 30 января 2006 г.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e

Оборонное предприятие разместило дебютный облигационный заем

ОАО "Мотовилихинские заводы" полностью разместило первый облигационный заем объемом 1,5 млрд руб. Ставка первого купона определена в 10% годовых. В ходе размещения на ММВБ было подано 144 заявки инвесторов, объем спроса (2,96 млрд руб.) почти в два раза превысил объем займа. Дюрация выпуска составляет три года, по его условиям предусмотрен полуторалетний пут-опцион эмитента по цене 100% от номинала. Эффективная доходность бумаг к опциону составила 10,25% годовых. Организаторами выпуска были ВТБ и "НОМОС-Банк".

"Мы довольны результатами конкурса, поскольку они оказались несколько лучше наших ожиданий (ставка 10,25%, доходность 10,4%), – сказала RBC daily директор департамента долгового капитала "НОМОС-Банка" Ирина Данилова. – Что касается эмитента, то он более чем доволен".

ОАО "Мотовилихинские заводы" (МЗ, г. Пермь) – крупный производитель металлургических полуфабрикатов, а также разнообразной техники, включая нефтепромысловое оборудование и оружейные системы: артиллерию и РСЗО "Смерч". Основные производственные подразделения: ООО "Камасталь", ЗАО "МНГМ", ООО "Завод СДМ" и ЗАО "Спецмаш" (в составе холдинга также многочисленные инжиниринговые, маркетинговые и инфраструктурные единицы). Уставный капитал МЗ составляет 1,49 млрд руб. и разделен на 992,11 млн акций номиналом 1,5 руб. каждая. Основные акционеры – структуры финансового дома "Русь", подконтрольные предпринимателю Марату Загидуллову, а также государственные ООО "Оборонимпекс" (25% акций, "дочка" ФГУП "Рособоронэкспорт") и ФГУП "ГНПП "Сплав" (10%). Среди членов совета директоров – бывший глава МВД Виктор Ерин (ныне советник главы ЦБ) и бывший шеф разведки КГБ Леонид Шебаршин (ныне специалист в области экономической безопасности). Выручка холдинга в 2004 г. составила 4,5 млрд руб., чистая прибыль – 151 млн руб. (против убытков в 2002-2003 гг.). Прогнозы на 2005 г. составляли 5,35 млрд и 90 млн руб. соответственно. Долговая нагрузка на предприятие плавно увеличивается, и объем обязательств на III квартал оценивался в 3,3 млрд руб.

Собственно, значительный (по отношению к выручке) объем долга стал одной из официальных причин выхода холдинга на рынок долговых бумаг – есть возможность рефинансирования текущей кредитной задолженности (вторая причина – финансирование инвестпрограммы и расходов по контракту с Индией на поставку систем "Смерч").

Аналитики в целом отмечают сложность оценок того, насколько дебютное размещение облигаций оказалось успешным. По разным причинам МЗ до сих пор были не самой прозрачной компанией. А весьма значительная диверсификация активов и сфер деятельности говорит как "за" (в смысле диверсификации рисков), так и "против" (в смысле эффективности управления) четких перспектив компании, и оценить ее кредитное качество и соответствие его итогам размещения не так просто.

"Сравнительно высокий интерес инвесторов к этому выпуску можно в основном поставить в заслугу мощному синдикату банков-организаторов выпуска, – считает аналитик брокерского дома "Открытие" Александр Афонин. – Реальный интерес к подобным бумагам скромнее, что видно по ситуации на вторичном рынке. Прочие "оборонные" эмитенты – например, НПО "Сатурн" – там не очень популярны. МЗ тоже можно отнести к потенциальному третьему эшелону".

Впрочем, говорят аналитики, общий энтузиазм инвесторов на долговом рынке не мог не сказаться на их внимании к МЗ. "Исходя из финансового состояния МЗ, можно отнести их облигации ко второму эшелону долговых бумаг, – говорит аналитик Банка ЗЕНИТ Яков Яковлев. – Однако посмотрим, как они будут торговаться на вторичном рынке. В последнее время там существует значительный спрос практически на все бумаги, в том числе и на бумаги эмитентов с умеренным кредитным качеством, к которым относятся и МЗ".

"Бумаги МЗ лучше сравнивать с облигациями "Уралвагонзавода", которые скорее относятся ко второму эшелону, хотя кредитное качество "Мотовилихи" несколько хуже ввиду отсутствия у компании-эмитента долгосрочного партнера, аналогичного РЖД, – говорит начальник отдела анализа долгового рынка "Газпромбанка" Михаил Зак. – При этом ставка и доходность бумаг оказались на нормальном рыночном уровне, и результатами конкурса по ставке купона могут быть довольны и эмитент, и инвесторы".

permoboz.ru

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e


Просмотров: 565
Рубрика: Металлургия
(CY)

Архив новостей / Экспорт новостей

Ещё новости по теме:

16: 21
Китай с коксом "перекрутил гайки", потом отпустил. Что будет дальше? |
15: 41
ЧМК обменивается опытом с ведущими предприятиями России |
15: 41
Алтай-Кокс достиг рекордного показателя энергоэффективности |
15: 01
Российские трубные компании успешно развивают импортозамещение |
14: 21
ЧЦЗ запустил мощный реактор |
14: 01
Имущество ШЗМК продают за 350 млн руб. |
14: 01
В Москве тестируют отечественный электробус |
14: 01
Лермонтовский ГОК восстановит производство |
13: 41
Имущество Шадринского ЗМК продают за 350 млн руб. |
13: 01
Росэлектроника разработала собственные варикапы |
12: 41
Римера развивает производство блочно-модульных конструкций |
12: 21
Прогрессирующая слабость. Мировой рынок металлургического сырья: 11-19 января |
12: 01
СУЭК нарастил добычу и продажи |
12: 01
ГП "Стальные конструкции" поставляет профлист для Севастопольской ПГУ-ТЭС |
12: 01
Испытательный центр Трубодетали прошел аккредитацию на соответствие требованиям ГОСТ |
12: 01
Чепецкий механический завод получил крупный контракт |
12: 01
«Калашников» может удвоить выпуск оружия |
11: 41
Северсталь увеличила производство стали в 2016 г. |
11: 41
В Мордовии предполагается модернизация систем водобснабжения |
11: 21
Северсталь объявляет операционные результаты за четвертый квартал и двенадцать месяцев 2016 года |
10: 41
Цветные металлы растерялись перед инаугурацией Трампа? |
10: 41
Polymetal купила половину крупнейшего неразработанного месторождения серебра в России |
10: 01
Полиметалл будет участвовать в освоении Прогноза |
09: 41
Индекс цен в металлоторговле впервые в этом году двинулся вниз: -3,49 пункта, до отметки 539,17 |
09: 41
В США определена демпинговая маржа на китайский толстый лист |
09: 01
Низкая активность покупателей заставляет снижать цены |
08: 02
Экспорт черного лома из США снизился в январе-ноябре на 4% |
08: 02
Rio Tinto и Chinalco распустили СП, искавшее медь в Китае |
08: 02
Angang повышает цены на сталь для февраля |
08: 02
Posco завершит модернизацию мощнейшей доменной печи |
08: 02
Baosteel повышает большинство цен на стальной прокат для февраля |
Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Rating@Mail.ru
Условия размещения рекламы

Наша редакция

Обратная связь

RosInvest.Com не несет ответственности за опубликованные материалы и комментарии пользователей. Возрастной цензор 16+.

Ответственность за высказанные, размещённую информацию и оценки, в рамках проекта RosInvest.Com, лежит полностью на лицах опубликовавших эти материалы. Использование материалов, допускается со ссылкой на сайт RosInvest.Com.

Skype: rosinvest.com (Русский, English, Zhōng wén).

Архивы новостей за: 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007, 2006, 2005, 2004, 2003

Июль 2006: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31