Новости бизнесаСтатьиНоу ХауАналитикаДеньгиБизнес технологииКурс валют
Главная > Новости бизнеса > Металлургия > "Мотовилихинские заводы" заняли на ракеты.

"Мотовилихинские заводы" заняли на ракеты.

Понедельник, 30 января 2006 г.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e

Оборонное предприятие разместило дебютный облигационный заем

ОАО "Мотовилихинские заводы" полностью разместило первый облигационный заем объемом 1,5 млрд руб. Ставка первого купона определена в 10% годовых. В ходе размещения на ММВБ было подано 144 заявки инвесторов, объем спроса (2,96 млрд руб.) почти в два раза превысил объем займа. Дюрация выпуска составляет три года, по его условиям предусмотрен полуторалетний пут-опцион эмитента по цене 100% от номинала. Эффективная доходность бумаг к опциону составила 10,25% годовых. Организаторами выпуска были ВТБ и "НОМОС-Банк".

"Мы довольны результатами конкурса, поскольку они оказались несколько лучше наших ожиданий (ставка 10,25%, доходность 10,4%), – сказала RBC daily директор департамента долгового капитала "НОМОС-Банка" Ирина Данилова. – Что касается эмитента, то он более чем доволен".

ОАО "Мотовилихинские заводы" (МЗ, г. Пермь) – крупный производитель металлургических полуфабрикатов, а также разнообразной техники, включая нефтепромысловое оборудование и оружейные системы: артиллерию и РСЗО "Смерч". Основные производственные подразделения: ООО "Камасталь", ЗАО "МНГМ", ООО "Завод СДМ" и ЗАО "Спецмаш" (в составе холдинга также многочисленные инжиниринговые, маркетинговые и инфраструктурные единицы). Уставный капитал МЗ составляет 1,49 млрд руб. и разделен на 992,11 млн акций номиналом 1,5 руб. каждая. Основные акционеры – структуры финансового дома "Русь", подконтрольные предпринимателю Марату Загидуллову, а также государственные ООО "Оборонимпекс" (25% акций, "дочка" ФГУП "Рособоронэкспорт") и ФГУП "ГНПП "Сплав" (10%). Среди членов совета директоров – бывший глава МВД Виктор Ерин (ныне советник главы ЦБ) и бывший шеф разведки КГБ Леонид Шебаршин (ныне специалист в области экономической безопасности). Выручка холдинга в 2004 г. составила 4,5 млрд руб., чистая прибыль – 151 млн руб. (против убытков в 2002-2003 гг.). Прогнозы на 2005 г. составляли 5,35 млрд и 90 млн руб. соответственно. Долговая нагрузка на предприятие плавно увеличивается, и объем обязательств на III квартал оценивался в 3,3 млрд руб.

Собственно, значительный (по отношению к выручке) объем долга стал одной из официальных причин выхода холдинга на рынок долговых бумаг – есть возможность рефинансирования текущей кредитной задолженности (вторая причина – финансирование инвестпрограммы и расходов по контракту с Индией на поставку систем "Смерч").

Аналитики в целом отмечают сложность оценок того, насколько дебютное размещение облигаций оказалось успешным. По разным причинам МЗ до сих пор были не самой прозрачной компанией. А весьма значительная диверсификация активов и сфер деятельности говорит как "за" (в смысле диверсификации рисков), так и "против" (в смысле эффективности управления) четких перспектив компании, и оценить ее кредитное качество и соответствие его итогам размещения не так просто.

"Сравнительно высокий интерес инвесторов к этому выпуску можно в основном поставить в заслугу мощному синдикату банков-организаторов выпуска, – считает аналитик брокерского дома "Открытие" Александр Афонин. – Реальный интерес к подобным бумагам скромнее, что видно по ситуации на вторичном рынке. Прочие "оборонные" эмитенты – например, НПО "Сатурн" – там не очень популярны. МЗ тоже можно отнести к потенциальному третьему эшелону".

Впрочем, говорят аналитики, общий энтузиазм инвесторов на долговом рынке не мог не сказаться на их внимании к МЗ. "Исходя из финансового состояния МЗ, можно отнести их облигации ко второму эшелону долговых бумаг, – говорит аналитик Банка ЗЕНИТ Яков Яковлев. – Однако посмотрим, как они будут торговаться на вторичном рынке. В последнее время там существует значительный спрос практически на все бумаги, в том числе и на бумаги эмитентов с умеренным кредитным качеством, к которым относятся и МЗ".

"Бумаги МЗ лучше сравнивать с облигациями "Уралвагонзавода", которые скорее относятся ко второму эшелону, хотя кредитное качество "Мотовилихи" несколько хуже ввиду отсутствия у компании-эмитента долгосрочного партнера, аналогичного РЖД, – говорит начальник отдела анализа долгового рынка "Газпромбанка" Михаил Зак. – При этом ставка и доходность бумаг оказались на нормальном рыночном уровне, и результатами конкурса по ставке купона могут быть довольны и эмитент, и инвесторы".

permoboz.ru

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e


Просмотров: 596
Рубрика: Металлургия
(CY)

Архив новостей / Экспорт новостей

Ещё новости по теме:

16: 20
Газпром-нефть приступила к добыче нефти из ачимовских залежей Северо-Самбургского месторождения |
16: 20
Кузнечный завод КамАЗа подвел итоги работы |
15: 40
В Махачкале началось строительство нового здания аэропорта |
15: 20
Доля автомобилей отечественной сборки выросла до 82,2% |
14: 20
Правительство установит требования по локализации для иностранных авиапроизводителей |
13: 20
УАЗ разрабатывает первый кроссовер |
13: 00
В Якутии запустят ЗМК мощностью 500 тыс. т металлоконструкций в год |
13: 00
Группа En+ Олега Дерипаски может провести IPO |
12: 40
В Индии начато новое антидемпинговое расследование против китайского проката |
11: 40
Мечел-Сервис поставил арматуру для строительства жилья в Ростова-на-Дону |
11: 40
Златоустовский ЭМЗ обновляет оборудование ЭСПЦ-3 |
11: 20
ФГК нарастила объем перевозок на ВСЖД |
10: 22
Уралэлектромедь увеличила выпуск медного купороса |
10: 22
Агломерационному производству ММК – 80 лет |
10: 22
Кировский завод отгрузил первую турбину для ледокола «Арктика» |
10: 00
Индия расширяет мощности для экспорта железной руды |
10: 00
Якутуголь - визит делегации из Японии |
08: 00
Персонал УК Промышленно-Металлургического холдинга начал обучение в НИТУ «МИСиС» |
07: 20
Водители НЛМК успешно выступили на региональном конкурсе профмастерства |
07: 20
Kronospan приобрел партию лесовозов производства «ТихвинСпецМаш» |
07: 00
Урал NEXT пройдет 2,5 тыс. км на газомоторном топливе |
07: 00
Teplant для NESTLE |
07: 00
На Стойленском ГОКе выбрали лучшего машиниста экскаватора |
07: 00
Иран продолжает увеличивать экспорт стали |
07: 00
Производство меди в Китае может сократиться из-за борьбы с загрязнением воздуха |
16: 20
На шахте «Распадская» добыли двухмиллионную тонну угля |
16: 00
Central Asia Metals Кенеса Ракишева собирается приобрести производителя цинка за $402,5 млн |
15: 00
Концерн «Калашников» запустил новое кузнечное производство |
14: 20
На Севморзаводе готовятся к закладке плавкрана |
13: 20
«Группа ГАЗ» представила новые автобусы |
13: 20
Египет резко сократил импорт арматуры |
Новости бизнесаСтатьиНоу ХауАналитикаДеньгиБизнес технологииКурс валют
Rating@Mail.ru
Условия размещения рекламы

Наша редакция

Обратная связь

RosInvest.Com не несет ответственности за опубликованные материалы и комментарии пользователей. Возрастной цензор 16+.

Ответственность за высказанные, размещённую информацию и оценки, в рамках проекта RosInvest.Com, лежит полностью на лицах опубликовавших эти материалы. Использование материалов, допускается со ссылкой на сайт RosInvest.Com.

Skype: rosinvest.com (Русский, English, Zhōng wén).

Архивы новостей за: 2017, 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007, 2006, 2005, 2004, 2003

Ноябрь 2016: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30