Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Главная > Новости бизнеса > Металлургия > "Мотовилихинские заводы" заняли на ракеты.

"Мотовилихинские заводы" заняли на ракеты.

Понедельник, 30 января 2006 г.

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e

Оборонное предприятие разместило дебютный облигационный заем

ОАО "Мотовилихинские заводы" полностью разместило первый облигационный заем объемом 1,5 млрд руб. Ставка первого купона определена в 10% годовых. В ходе размещения на ММВБ было подано 144 заявки инвесторов, объем спроса (2,96 млрд руб.) почти в два раза превысил объем займа. Дюрация выпуска составляет три года, по его условиям предусмотрен полуторалетний пут-опцион эмитента по цене 100% от номинала. Эффективная доходность бумаг к опциону составила 10,25% годовых. Организаторами выпуска были ВТБ и "НОМОС-Банк".

"Мы довольны результатами конкурса, поскольку они оказались несколько лучше наших ожиданий (ставка 10,25%, доходность 10,4%), – сказала RBC daily директор департамента долгового капитала "НОМОС-Банка" Ирина Данилова. – Что касается эмитента, то он более чем доволен".

ОАО "Мотовилихинские заводы" (МЗ, г. Пермь) – крупный производитель металлургических полуфабрикатов, а также разнообразной техники, включая нефтепромысловое оборудование и оружейные системы: артиллерию и РСЗО "Смерч". Основные производственные подразделения: ООО "Камасталь", ЗАО "МНГМ", ООО "Завод СДМ" и ЗАО "Спецмаш" (в составе холдинга также многочисленные инжиниринговые, маркетинговые и инфраструктурные единицы). Уставный капитал МЗ составляет 1,49 млрд руб. и разделен на 992,11 млн акций номиналом 1,5 руб. каждая. Основные акционеры – структуры финансового дома "Русь", подконтрольные предпринимателю Марату Загидуллову, а также государственные ООО "Оборонимпекс" (25% акций, "дочка" ФГУП "Рособоронэкспорт") и ФГУП "ГНПП "Сплав" (10%). Среди членов совета директоров – бывший глава МВД Виктор Ерин (ныне советник главы ЦБ) и бывший шеф разведки КГБ Леонид Шебаршин (ныне специалист в области экономической безопасности). Выручка холдинга в 2004 г. составила 4,5 млрд руб., чистая прибыль – 151 млн руб. (против убытков в 2002-2003 гг.). Прогнозы на 2005 г. составляли 5,35 млрд и 90 млн руб. соответственно. Долговая нагрузка на предприятие плавно увеличивается, и объем обязательств на III квартал оценивался в 3,3 млрд руб.

Собственно, значительный (по отношению к выручке) объем долга стал одной из официальных причин выхода холдинга на рынок долговых бумаг – есть возможность рефинансирования текущей кредитной задолженности (вторая причина – финансирование инвестпрограммы и расходов по контракту с Индией на поставку систем "Смерч").

Аналитики в целом отмечают сложность оценок того, насколько дебютное размещение облигаций оказалось успешным. По разным причинам МЗ до сих пор были не самой прозрачной компанией. А весьма значительная диверсификация активов и сфер деятельности говорит как "за" (в смысле диверсификации рисков), так и "против" (в смысле эффективности управления) четких перспектив компании, и оценить ее кредитное качество и соответствие его итогам размещения не так просто.

"Сравнительно высокий интерес инвесторов к этому выпуску можно в основном поставить в заслугу мощному синдикату банков-организаторов выпуска, – считает аналитик брокерского дома "Открытие" Александр Афонин. – Реальный интерес к подобным бумагам скромнее, что видно по ситуации на вторичном рынке. Прочие "оборонные" эмитенты – например, НПО "Сатурн" – там не очень популярны. МЗ тоже можно отнести к потенциальному третьему эшелону".

Впрочем, говорят аналитики, общий энтузиазм инвесторов на долговом рынке не мог не сказаться на их внимании к МЗ. "Исходя из финансового состояния МЗ, можно отнести их облигации ко второму эшелону долговых бумаг, – говорит аналитик Банка ЗЕНИТ Яков Яковлев. – Однако посмотрим, как они будут торговаться на вторичном рынке. В последнее время там существует значительный спрос практически на все бумаги, в том числе и на бумаги эмитентов с умеренным кредитным качеством, к которым относятся и МЗ".

"Бумаги МЗ лучше сравнивать с облигациями "Уралвагонзавода", которые скорее относятся ко второму эшелону, хотя кредитное качество "Мотовилихи" несколько хуже ввиду отсутствия у компании-эмитента долгосрочного партнера, аналогичного РЖД, – говорит начальник отдела анализа долгового рынка "Газпромбанка" Михаил Зак. – При этом ставка и доходность бумаг оказались на нормальном рыночном уровне, и результатами конкурса по ставке купона могут быть довольны и эмитент, и инвесторы".

permoboz.ru

Следите за нами в ВКонтакте, Facebook'e и Twitter'e


Просмотров: 562
Рубрика: Металлургия
(CY)

Архив новостей / Экспорт новостей

Ещё новости по теме:

13: 41
Индийская JSW Steel хочет стать совладельцем Ilva |
13: 21
Тагмет подтвердил соответствие стандартам Газпрома |
12: 41
Без понятия. Мировой рынок металлургического сырья: 24 ноября – 1 декабря |
12: 21
Александр Ляльков встретил свой юбилей в отличной спортивной форме! |
11: 41
Цветные металлы продолжают дешеветь, хотя все ждут роста |
11: 41
Мечел-Сервис поставил арматуру для крупнейшего инкубатора в РФ |
11: 41
Парламент Турции ратифицировал соглашение по «Турецкому потоку» |
11: 41
ЕВРАЗ НТМК переводит краны на дистанционное управление |
11: 21
ФРП профинансирует производство «медицинских металлов» |
11: 01
Сэндвич-панели применяются при строительстве птицефабрик |
11: 01
Буланашский машиностроительный завод признан банкротом |
09: 41
Китайская компания предлагает построить меткомбинат на Филиппинах |
08: 41
Из-за «напряженки» с предложением медного концентрата китайские заводы снижают плату за рафинирование |
08: 21
Иранским производителям труб не хватает стального рулона местного производства |
08: 01
Liberum: ралли цены железной руды продолжится |
08: 01
BMI Research: производство свинца в мире продолжит терять темпы роста |
08: 01
В октябре снизилось производство меди в Чили |
08: 01
США: внутренние цены на черный лом неизменны два месяца |
08: 01
Vale передумала продавать профильные активы |
08: 01
Shagang увеличивает цены на г/к рулон  с 11  декабря |
08: 01
Hebei Steel повышает цены на арматуру и катанку для декабря |
08: 01
Tata Steel и ThyssenKrupp сократят мощности завода Port Talbot |
08: 01
Китай официально завершил создание стального гиганта |
08: 01
Украинский выпуск чугуна в ноябре вырос на 6,7% |
08: 01
Погрузка черных металлов на сети РЖД уступает прошлогоднему уровню   |
08: 01
В США определена демпинговая маржа на толстый лист из трех стран |
08: 01
На Волгоградском судостроительном заводе продлено конкурсное производство |
18: 01
ГК "Сталь-Профиль" ввела в эксплуатацию новый листогиб |
17: 41
Саратовский завод резервуарных металлоконструкций обанкротился |
17: 21
АрселорМиттал Кривой Рог - поставщик стали для нового саркофага ЧАЭС |
17: 01
Амурметалл снова не удалось продать |
Новости бизнесаСтатьиАналитические колонкиДеньгиКурс валютБизнес технологии
Rating@Mail.ru
Условия размещения рекламы

Наша редакция

Обратная связь

RosInvest.Com не несет ответственности за опубликованные материалы и комментарии пользователей. Возрастной цензор 16+.

Ответственность за высказанные, размещённую информацию и оценки, в рамках проекта RosInvest.Com, лежит полностью на лицах опубликовавших эти материалы. Использование материалов, допускается со ссылкой на сайт RosInvest.Com.

Skype: rosinvest.com (Русский, English, Zhōng wén).

Архивы новостей за: 2016, 2015, 2014, 2013, 2012, 2011, 2010, 2009, 2008, 2007, 2006, 2005, 2004, 2003