Мировой рынок берет под контроль добычу сланцевой нефти в США
Несмотря на устойчивость американских сланцев, добыча в Америке в настоящее время вступается в период длительного упадка. Как передают «Нефтегазовые новости», EIA прогнозирует, что добыча в основных сланцевых регионах может снизиться на 91 тыс. барр. сутки в июле. Причем снижение, вероятно, будет продолжаться еще долго.
EIA также информирует о резком снижении числа скважин, на которых проводятся работы по вводу в эксплуатацию. Это один из самых дорогих этапов работы над сланцевой скважиной. Когда цены упали, компании стали максимально сокращать расходы. В результате число новых скважин, готовых к работе, резко сократилось после решения ОПЕК в ноябре 2014 года.
Это же является основной причиной падения общего числа скважин. Они крайне эффективны в первый год своей работы, показывая отличные результаты, но затем объемы добычи падают. В среднем за три года добыча падает на 60-91%. То есть достаточно всего 1,5-2 лет без достаточного количества новых скважин, чтобы добыча сократилась как минимум в два раза. Для того чтобы просто сохранять количество скважин на определенном уровне, необходимо весьма активно создавать новые.
Сейчас тенденция к сокращению числа скважин становится настолько очевидной, что нельзя отрицать ее влияния на общий уровень добычи. Никакое повышение эффективности не позволит компенсировать такое резкое сокращение скважин более чем на 50%.
В 2013-2014 годах США показывали огромные объемы добычи, если рассматривать их с исторической точки зрения. Падение объемов добычи также будет впечатляющим. Бурильщики не смогут заместить выбывающие мощности, поэтому снижение объемов будет только ускоряться в ближайшие месяцы. Конечно, спад частично будет компенсирован вводом в эксплуатацию скважин, которые пробурены, но не завершены. Это будет стоить очень дорого, но потенциально компании смогут себе это позволить, если будут уверены в перспективах. По различным оценкам, таких скважин может быть от 2 тыс. до 4 тыс., их количество в теории может увеличить добычу сразу на несколько сотен тысяч баррелей в сутки. Проблема только в том, что найти деньги на завершение скважин будет невозможно, пока цены находятся вблизи текущих уровней. Тем не менее, когда цены начнут расти, многие из этих скважин могут быть запущены, предотвращая дальнейшее сильное падение добычи.
Правда, есть еще один фактор, который эксперты обычно забывают учитывать. Прогнозы EIA по добыче, а также фактические данные, могут быть сильно завышены. Спад добычи в Техасе и Северной Дакоте, который начался еще несколько месяцев назад, заставляет усомниться в том, что добыча росла до сих пор теми темпами, которые указаны в отчетах EIA.
Сейчас сложно получить реальную оценку того, что происходит в промышленности в режиме реального времени, а большинство опубликованных данных опираются на различные исследования и методы экстраполяции. Эти данные затем почти всегда пересматриваются, а реальная картина становится известной только через несколько месяцев. Следовательно, добыча может быть на самом деле намного ниже, чем сегодня думает рынок.
Это означает, что баланс на рынке может измениться в лучшую сторону для нефтедобытчиков. Естественно, как только цены начнут расти сильно ($75 за баррель и более), начнется новый виток бурения. Что будет дальше сказать сложно, так как дальнейшая динамика цен будет зависеть от происходящего в других регионах.
Сланцевая промышленность США подходит к тому моменту, когда не она влияет на рынок, а рынок полностью берет ее под контроль. Конечно, увеличение добычи в перспективе может негативно повлиять на цены, но в ближайшее время шансов на сильное влияние практически нет. С другой стороны, рост добычи и увеличение экспортных поставок из Ирака, Ливии и Ирана, которые вместе могут увеличить предложение на рынке примерно на 1 млн баррелей в ближайшее время, полностью подавляет различные сценарий в Северной Дакоте или Техасе.
Страны Ближнего Востока сейчас действительно являются основным фактором для рынка, и происходящее в американской промышленности уже не так важно. Но это, конечно, только в перспективе ближайших месяцев, поскольку долгосрочные прогнозы сейчас вообще не имеют смысла. Самым важным событием в ближайшие недели станут переговоры по ядерной программе Ирана. Важнейшей датой для рынка нефти сейчас является 30 июня, когда стороны должны объявить о завершении работы над соглашением.
EIA также информирует о резком снижении числа скважин, на которых проводятся работы по вводу в эксплуатацию. Это один из самых дорогих этапов работы над сланцевой скважиной. Когда цены упали, компании стали максимально сокращать расходы. В результате число новых скважин, готовых к работе, резко сократилось после решения ОПЕК в ноябре 2014 года.
Это же является основной причиной падения общего числа скважин. Они крайне эффективны в первый год своей работы, показывая отличные результаты, но затем объемы добычи падают. В среднем за три года добыча падает на 60-91%. То есть достаточно всего 1,5-2 лет без достаточного количества новых скважин, чтобы добыча сократилась как минимум в два раза. Для того чтобы просто сохранять количество скважин на определенном уровне, необходимо весьма активно создавать новые.
Сейчас тенденция к сокращению числа скважин становится настолько очевидной, что нельзя отрицать ее влияния на общий уровень добычи. Никакое повышение эффективности не позволит компенсировать такое резкое сокращение скважин более чем на 50%.
В 2013-2014 годах США показывали огромные объемы добычи, если рассматривать их с исторической точки зрения. Падение объемов добычи также будет впечатляющим. Бурильщики не смогут заместить выбывающие мощности, поэтому снижение объемов будет только ускоряться в ближайшие месяцы. Конечно, спад частично будет компенсирован вводом в эксплуатацию скважин, которые пробурены, но не завершены. Это будет стоить очень дорого, но потенциально компании смогут себе это позволить, если будут уверены в перспективах. По различным оценкам, таких скважин может быть от 2 тыс. до 4 тыс., их количество в теории может увеличить добычу сразу на несколько сотен тысяч баррелей в сутки. Проблема только в том, что найти деньги на завершение скважин будет невозможно, пока цены находятся вблизи текущих уровней. Тем не менее, когда цены начнут расти, многие из этих скважин могут быть запущены, предотвращая дальнейшее сильное падение добычи.
Правда, есть еще один фактор, который эксперты обычно забывают учитывать. Прогнозы EIA по добыче, а также фактические данные, могут быть сильно завышены. Спад добычи в Техасе и Северной Дакоте, который начался еще несколько месяцев назад, заставляет усомниться в том, что добыча росла до сих пор теми темпами, которые указаны в отчетах EIA.
Сейчас сложно получить реальную оценку того, что происходит в промышленности в режиме реального времени, а большинство опубликованных данных опираются на различные исследования и методы экстраполяции. Эти данные затем почти всегда пересматриваются, а реальная картина становится известной только через несколько месяцев. Следовательно, добыча может быть на самом деле намного ниже, чем сегодня думает рынок.
Это означает, что баланс на рынке может измениться в лучшую сторону для нефтедобытчиков. Естественно, как только цены начнут расти сильно ($75 за баррель и более), начнется новый виток бурения. Что будет дальше сказать сложно, так как дальнейшая динамика цен будет зависеть от происходящего в других регионах.
Сланцевая промышленность США подходит к тому моменту, когда не она влияет на рынок, а рынок полностью берет ее под контроль. Конечно, увеличение добычи в перспективе может негативно повлиять на цены, но в ближайшее время шансов на сильное влияние практически нет. С другой стороны, рост добычи и увеличение экспортных поставок из Ирака, Ливии и Ирана, которые вместе могут увеличить предложение на рынке примерно на 1 млн баррелей в ближайшее время, полностью подавляет различные сценарий в Северной Дакоте или Техасе.
Страны Ближнего Востока сейчас действительно являются основным фактором для рынка, и происходящее в американской промышленности уже не так важно. Но это, конечно, только в перспективе ближайших месяцев, поскольку долгосрочные прогнозы сейчас вообще не имеют смысла. Самым важным событием в ближайшие недели станут переговоры по ядерной программе Ирана. Важнейшей датой для рынка нефти сейчас является 30 июня, когда стороны должны объявить о завершении работы над соглашением.