НЛМК поборется за турецкую сталь с американскими и европейскими конкурентами
Вчера приватизационный комитет правительства Турции завершил прием заявок на участие в тендере по продаже 49% акций турецкого меткомбината Erdemir. Из российских компаний свое участие в конкурсе подтвердил Новолипецкий меткомбинат. По условиям тендера, его участники должны внести залог в $40 млн. Как считают эксперты, сумма сделки может дойти до $1,7 млрд.
Eregli Demir Celik Fabrikalari TAS (Erdemir, расположен в 270 км от Стамбула) – крупнейший турецкий производитель стали и железорудного сырья и единственный в стране комбинат по выпуску проката. Erdemir выпускает 6,8 млн т стали и проката в год, объем продаж компании в 2004 году – $2 млрд, чистая прибыль – $463 млн, EBITDA – $684 млн. Турецкое агентство по приватизации владеет 46,12% акций Erdemir, 46,1% обращаются на фондовом рынке.
24 мая нынешнего года турецкие власти выставили на продажу 49,9% акций Erdemir (объединенный пакет государства и Turkish Development Bank) со стартовой ценой в $40 млн. Среди претендентов на госпакет акций европейские металлургические компании – Arcelor, Mittal Steel и Corus, американская U.S. Steel и турецкие Borusan и Kibar Holding. Свой интерес к участию в торгах проявили и российские предприятия – Новолипецкий меткомбинат (НЛМК) и "Северсталь-групп". По условиям тендера, участники должны до 26 сентября внести залог в $40 млн, а победитель торгов обязан сразу выплатить половину предложенной за госпакет суммы. Вторую половину новый собственник должен выплатить равными частями в течение двух лет (плюс комиссия в 7% годовых).
Вчера закончился срок подачи заявок на участие в тендере – к вечеру 14 июля на рассмотрение приватизационной комиссии претенденты должны были представить предварительную техдокументацию, подтверждающую их состоятельность в качестве потенциальных собственников Erdemir. По информации "Ъ", все ранее заявленные зарубежные компании подали необходимые документы. А турецкие металлурги (около 25 компаний) решили сообща отстаивать пакет акций предприятия, объединившись в борьбе с иностранцами.
Из российских участников на данный момент свое участие подтвердил только НЛМК, подавший заявку в середине июня. "Северсталь" пока ограничивается подтверждением своего интереса к Erdemir. Пресс-секретарь "Северсталь-групп" Лада Астикас пояснила, что компания "продолжает следить за ситуацией", но не смогла ни подтвердить, ни опровергнуть – направил ли холдинг официальную заявку на участие в тендере. Тем не менее в начале июля на пресс-конференции гендиректор "Северстали" Алексей Мордашов дал понять, что приобретение Erdemir напрямую будет зависеть от окончательной стоимости госпакета. "Готовность принять участие в тендере не означает, что мы готовы это делать по любой цене", – отметил он.
По мнению аналитиков, стоимость 49,9% акций Erdemir может составить от $1 до 1,7 млрд. Однако, как считает аналитик инвестиционной компании "Метрополь" Денис Нуштаев, окончательная цена пакета может оказаться намного выше – в зависимости от того, как сложатся торги. Практически все эксперты сходятся во мнении, что из представленных претендентов на Erdemir определенное преимущество имеет НЛМК, поскольку он давно сотрудничает с турецкими партнерами и не имеет публичных долговых обязательств. Более того, по оценке экспертов, сейчас НЛМК располагает свободными средствами в $1,35 млрд. Тогда как общий размер долга "Северстали", по собственным подсчетам компании, составляет $1,5 млрд.
"Обычно поглощение ведет к увеличению долгов, поэтому для кредиторов дополнительная нагрузка в виде новых активов не интересна", – объясняет аналитик банка "Траст" Михаил Галкин. С другой стороны, по его словам, такой показатель, как соотношение долгов и операционной прибыли, у "Северстали" находится на "консервативном уровне", поэтому ее "отставание" от НЛМК условно. Если липецким металлургам удастся выиграть тендер, Erdemir станет вторым их международным активом (Владимиру Лисину, контролирующему НЛМК, с 2001 года принадлежит DanSteel, сталелитейный комбинат в Дании). Приобретение Erdemir позволит значительно расширить рынки сбыта в Европе и странах Ближнего Востока. Тем не менее, как считают участники рынка, борьба за турецкий меткомбинат будет жесткой. "Erdemir практически не имеет задолженности и является довольно заманчивым приобретением", – объясняет Денис Нуштаев.
Eregli Demir Celik Fabrikalari TAS (Erdemir, расположен в 270 км от Стамбула) – крупнейший турецкий производитель стали и железорудного сырья и единственный в стране комбинат по выпуску проката. Erdemir выпускает 6,8 млн т стали и проката в год, объем продаж компании в 2004 году – $2 млрд, чистая прибыль – $463 млн, EBITDA – $684 млн. Турецкое агентство по приватизации владеет 46,12% акций Erdemir, 46,1% обращаются на фондовом рынке.
24 мая нынешнего года турецкие власти выставили на продажу 49,9% акций Erdemir (объединенный пакет государства и Turkish Development Bank) со стартовой ценой в $40 млн. Среди претендентов на госпакет акций европейские металлургические компании – Arcelor, Mittal Steel и Corus, американская U.S. Steel и турецкие Borusan и Kibar Holding. Свой интерес к участию в торгах проявили и российские предприятия – Новолипецкий меткомбинат (НЛМК) и "Северсталь-групп". По условиям тендера, участники должны до 26 сентября внести залог в $40 млн, а победитель торгов обязан сразу выплатить половину предложенной за госпакет суммы. Вторую половину новый собственник должен выплатить равными частями в течение двух лет (плюс комиссия в 7% годовых).
Вчера закончился срок подачи заявок на участие в тендере – к вечеру 14 июля на рассмотрение приватизационной комиссии претенденты должны были представить предварительную техдокументацию, подтверждающую их состоятельность в качестве потенциальных собственников Erdemir. По информации "Ъ", все ранее заявленные зарубежные компании подали необходимые документы. А турецкие металлурги (около 25 компаний) решили сообща отстаивать пакет акций предприятия, объединившись в борьбе с иностранцами.
Из российских участников на данный момент свое участие подтвердил только НЛМК, подавший заявку в середине июня. "Северсталь" пока ограничивается подтверждением своего интереса к Erdemir. Пресс-секретарь "Северсталь-групп" Лада Астикас пояснила, что компания "продолжает следить за ситуацией", но не смогла ни подтвердить, ни опровергнуть – направил ли холдинг официальную заявку на участие в тендере. Тем не менее в начале июля на пресс-конференции гендиректор "Северстали" Алексей Мордашов дал понять, что приобретение Erdemir напрямую будет зависеть от окончательной стоимости госпакета. "Готовность принять участие в тендере не означает, что мы готовы это делать по любой цене", – отметил он.
По мнению аналитиков, стоимость 49,9% акций Erdemir может составить от $1 до 1,7 млрд. Однако, как считает аналитик инвестиционной компании "Метрополь" Денис Нуштаев, окончательная цена пакета может оказаться намного выше – в зависимости от того, как сложатся торги. Практически все эксперты сходятся во мнении, что из представленных претендентов на Erdemir определенное преимущество имеет НЛМК, поскольку он давно сотрудничает с турецкими партнерами и не имеет публичных долговых обязательств. Более того, по оценке экспертов, сейчас НЛМК располагает свободными средствами в $1,35 млрд. Тогда как общий размер долга "Северстали", по собственным подсчетам компании, составляет $1,5 млрд.
"Обычно поглощение ведет к увеличению долгов, поэтому для кредиторов дополнительная нагрузка в виде новых активов не интересна", – объясняет аналитик банка "Траст" Михаил Галкин. С другой стороны, по его словам, такой показатель, как соотношение долгов и операционной прибыли, у "Северстали" находится на "консервативном уровне", поэтому ее "отставание" от НЛМК условно. Если липецким металлургам удастся выиграть тендер, Erdemir станет вторым их международным активом (Владимиру Лисину, контролирующему НЛМК, с 2001 года принадлежит DanSteel, сталелитейный комбинат в Дании). Приобретение Erdemir позволит значительно расширить рынки сбыта в Европе и странах Ближнего Востока. Тем не менее, как считают участники рынка, борьба за турецкий меткомбинат будет жесткой. "Erdemir практически не имеет задолженности и является довольно заманчивым приобретением", – объясняет Денис Нуштаев.