«ВТБ — Лизинг Финанс» и ХКФ Банк разместили облигации на 15 млрд рублей
На российском долговом рынке 16 июня состоялись два крупных размещения: инвесторам были предложены два выпуска семилетних облигаций ООО «ВТБ — Лизинг Финанс» (SPV-компания «дочки» ВТБ ОАО «ВТБ Лизинг») общим объемом 10 млрд рублей и один выпуск пятилетних бумаг ХКФ Банка на 5 млрд рублей. Выпуски предполагают годовую оферту. Об этом сообщает в среду «Коммерсант».
На конкурсе ставка первого купона «ВТБ — Лизинг Финанс» была определена в размере 14% годовых. Общий объем спроса на облигации, по сообщению компании, составил 12,08 млрд рублей, были поданы заявки от 104 инвесторов. Организатором выпуска облигаций стал ВТБ, андеррайтерами — Номос-Банк, Промсвязьбанк, банк «Санкт-Петербург» и Транскредитбанк. Соандеррайтерами стали еще 13 банков. По информации «Коммерсанта», эти банки и купили большую часть выпусков. Полностью удалось разместить облигации со ставкой купона 15,25% годовых и ХКФ Банку, изданию источники, близкие к банку.
По мнению аналитика «Ренессанс Капитала» Николая Подгузова, «сомнительно, что бумаги обоих эмитентов в большом объеме ушли в рынок». «Ажиотажа оба размещения не вызвали», — отмечает господин Подгузов. Тем не менее ставка по бумагам «ВТБ — Лизинг Финанс» оказалась в ранее заявленном коридоре 13,5—14,5%, что говорит о высоком спросе на эти бумаги, считает аналитик «Уралсиба» Станислав Боженко. «ХКФ Банку также удалось разместить бумаги с тем же уровнем доходности, что торгуются уже имеющиеся облигации банка, при этом его портфель кредитов генерирует куда более высокую доходность», — отмечает руководитель аналитического отдела ING Wholesale banking Станислав Пономаренко. Господин Боженко добавляет, что «чистая маржа ХКФ Банка близка к 20%, поэтому привлечение финансирования под 15,25% весьма выгодно».
Получить по таким ставкам длинное финансирование компании и банки пока не могут, отмечают эксперты, условие оферты делает даже семилетние деньги, привлеченные с помощью облигаций, фактически годовыми. «Условия размещения подразумевают годовые оферты по бумагам, так что для компаний это все-таки короткие деньги. Пока рынок не может предложить возможность получать длинное финансирование», — говорит господин Боженко. Эту особенность российского долгового рынка негативно оценило и агентство Moody`s.