Аналитический департамент Sberbank CIB опубликовал обновленный потребительский индекс Иванова
Результаты последнего исследования указывают на значительное восстановление индекса потребительской уверенности – с минус 22% в I квартале 2015 года до минус 14% в II квартале. Мы объясняем подобную динамику тем, что самые пессимистичные ожидания Ивановых не оправдались, а в связи с ослаблением опасений, связанных с валютными курсами и инфляцией, улучшилась оценка текущей экономической ситуации.
Основные выводы по итогам опроса потребителей следующие:
Помимо публикации основного индекса потребительской уверенности, наш регулярный обзор включает в себя анализ опережающих показателей, дающих представление об основных тенденциях в секторах российской экономики, ориентированных на потребителя и отличающихся высокими темпами роста, в том числе в розничной торговле, банковской сфере, телекоммуникациях, медиа, ИТ, недвижимости и транспорте.
Опрос разработан исследовательским агентством Cint по поручению Sberbank CIB
и проводится ежеквартально по методологии, соответствующей ежеквартальным опросам Росстата и оценкам потребительской уверенности, применяемым в ЕС. Наше исследование, однако, охватывает более широкий спектр вопросов, относящихся
к потребительскому поведению россиян со средним уровнем дохода. Обзор основан
на итогах опроса 2 300 граждан в возрасте 18–65 лет, проживающих в 164 городах России с населением более 100 тыс. человек. Погрешность наших оценок ниже 2%.
Индекс национального благосостояния на ближайшие 12 месяцев, который в I квартале был на уровне минус 7%, в II квартале вышел в область положительных значений и составил 5%. На наш взгляд, это изменение в основном обусловлено сокращением доли респондентов, ожидающих ускорения инфляции (с 67% в I квартале 2015 года до 60% в II квартале) и дальнейшей девальвации рубля (с 38% до 24%). Восприятие текущей экономической ситуации также стало менее пессимистичным (доля респондентов, полагающих, что российская экономика нестабильна, уменьшилась на 9 п. п.). Это позитивно повлияло на ожидания, связанные с личным благосостоянием в ближайшие 12 месяцев: в I квартале соответствующий индекс составил минус 1%, а в II квартале – поднялся до 5%.
Индекс, оценивающий условия для крупных приобретений, который в I квартале «нащупал дно» на отметке минус 39%, в II квартале поднялся до минус 29% – эффект аномального спроса на товары длительного пользования в декабре 2014 года сошел на нет, а курс рубля стабилизировался. Более того, стабилизация курса позитивно повлияла на восприятие респондентами текущей экономической ситуации – 8% опрошенных увеличили необязательные потребительские расходы, что является позитивным фактором для рынка товаров длительного пользования.
Уровень безработицы среди наших респондентов остался на уровне I квартала – 10,3%. При этом ситуация на рынке труда не вполне благоприятна: индекс чистого найма в апреле–июне опустился до минус 47% (в I квартале он составил минус 44%), а 53% опрошенных отметило, что их работодатели сокращают персонал (либо самостоятельно увольняя сотрудников, либо отказываясь от поиска замены тем, кто увольняется по собственному желанию). Доля Ивановых, опасающихся увольнения, по-прежнему довольно велика – 36% по итогам II квартала (в I квартале 2015 года показатель составил 37%, а в IV квартале 2014 года – 35%). Таким образом, безработица занимает второе место среди наиболее актуальных для наших респондентов проблем – ее упомянули 52% опрошенных (на первом месте – инфляция, которую отметили 60% Ивановых).
Доля тех, у которых нет сбережений, составила 39%, превысив как показатель предыдущего квартала (36%), так и уровень II квартала 2014 года (37%). При этом доля месячного заработка, отложенного в качестве сбережений, упала – в I квартале она составила в среднем 9,2%, а в II квартале опустилась до 7,9% (минимального значения с ноября 2013 года). На наш взгляд, это обусловлено высокими темпами инфляции и вялой динамикой доходов населения, что негативно повлияло на сбережения Ивановых.
Доля Ивановых, переходящих на более дешевые товары, уменьшилась по сравнению с предыдущим кварталом впервые с II квартала 2014 года. Согласно последнему опросу, 63% респондентов пытаются экономить на товарах первой необходимости, тогда как в I квартале 2015-го их доля составила 66%. Такая тенденция должна затормозить ухудшение потребительской корзины, которое стало главным фактором, замедляющим рост выручки ритейлеров в первой половине текущего года. Таким образом, выручка компаний в следующем полугодии не будет испытывать дополнительного давления, и замедление ее роста будет менее значительным с учетом снижения инфляции и эффекта базы сравнения. Мы также отметили положительные тенденции в динамике необязательных расходов: впервые с IV квартала 2014 года несколько снизилась доля респондентов, настроенных экономить на этой категории товаров (с 30% в I квартале 2015 года до 24% в II квартале).
Среднее количество сетей, в которых респонденты совершают покупки, увеличилось с 2,3 в IV квартале 2014 года до 2,8 в I квартале 2015-го, а в II квартале составило 2,9. Это говорит о том, что потребители продолжают искать более низкие цены, и данную тенденцию подтверждают показатели нескольких розничных сетей, отмечающих прирост числа покупателей, приобретающих только товары со скидкой. Среди положительных моментов отметим, что число посещений магазинов в течение недели выросло с 3,09 в I квартале 2015 года до 3,15 в II квартале.
Почти половина респондентов отметила положительный эффект недавнего укрепления рубля, что проявилось либо в снижении цен, либо в улучшении оценки ситуации в экономике. По результатам опроса, 5% респондентов начали больше тратить на электронику и одежду (по их мнению, цены на эти товары снизились), а 8% в целом увеличили расходы, считая, что худшее для российской экономики позади.
По мнению респондентов, продовольственная инфляция замедлилась до 16,2% (тогда как по данным Росстата в марте она составила 20,0%). При этом темпы роста цен в магазинах публичных ритейлеров были еще ниже (около 14%
у освещаемых нами компаний). Индекс восприятия ценового предложения показывает, что освещаемые нами сети примерно одинаково привлекательны по уровню цен, но Ивановы считают, что среди них сохраняет лидерство «Ашан».
Основные выводы по итогам опроса потребителей следующие:
Помимо публикации основного индекса потребительской уверенности, наш регулярный обзор включает в себя анализ опережающих показателей, дающих представление об основных тенденциях в секторах российской экономики, ориентированных на потребителя и отличающихся высокими темпами роста, в том числе в розничной торговле, банковской сфере, телекоммуникациях, медиа, ИТ, недвижимости и транспорте.
Опрос разработан исследовательским агентством Cint по поручению Sberbank CIB
и проводится ежеквартально по методологии, соответствующей ежеквартальным опросам Росстата и оценкам потребительской уверенности, применяемым в ЕС. Наше исследование, однако, охватывает более широкий спектр вопросов, относящихся
к потребительскому поведению россиян со средним уровнем дохода. Обзор основан
на итогах опроса 2 300 граждан в возрасте 18–65 лет, проживающих в 164 городах России с населением более 100 тыс. человек. Погрешность наших оценок ниже 2%.
Индекс национального благосостояния на ближайшие 12 месяцев, который в I квартале был на уровне минус 7%, в II квартале вышел в область положительных значений и составил 5%. На наш взгляд, это изменение в основном обусловлено сокращением доли респондентов, ожидающих ускорения инфляции (с 67% в I квартале 2015 года до 60% в II квартале) и дальнейшей девальвации рубля (с 38% до 24%). Восприятие текущей экономической ситуации также стало менее пессимистичным (доля респондентов, полагающих, что российская экономика нестабильна, уменьшилась на 9 п. п.). Это позитивно повлияло на ожидания, связанные с личным благосостоянием в ближайшие 12 месяцев: в I квартале соответствующий индекс составил минус 1%, а в II квартале – поднялся до 5%.
Индекс, оценивающий условия для крупных приобретений, который в I квартале «нащупал дно» на отметке минус 39%, в II квартале поднялся до минус 29% – эффект аномального спроса на товары длительного пользования в декабре 2014 года сошел на нет, а курс рубля стабилизировался. Более того, стабилизация курса позитивно повлияла на восприятие респондентами текущей экономической ситуации – 8% опрошенных увеличили необязательные потребительские расходы, что является позитивным фактором для рынка товаров длительного пользования.
Уровень безработицы среди наших респондентов остался на уровне I квартала – 10,3%. При этом ситуация на рынке труда не вполне благоприятна: индекс чистого найма в апреле–июне опустился до минус 47% (в I квартале он составил минус 44%), а 53% опрошенных отметило, что их работодатели сокращают персонал (либо самостоятельно увольняя сотрудников, либо отказываясь от поиска замены тем, кто увольняется по собственному желанию). Доля Ивановых, опасающихся увольнения, по-прежнему довольно велика – 36% по итогам II квартала (в I квартале 2015 года показатель составил 37%, а в IV квартале 2014 года – 35%). Таким образом, безработица занимает второе место среди наиболее актуальных для наших респондентов проблем – ее упомянули 52% опрошенных (на первом месте – инфляция, которую отметили 60% Ивановых).
Доля тех, у которых нет сбережений, составила 39%, превысив как показатель предыдущего квартала (36%), так и уровень II квартала 2014 года (37%). При этом доля месячного заработка, отложенного в качестве сбережений, упала – в I квартале она составила в среднем 9,2%, а в II квартале опустилась до 7,9% (минимального значения с ноября 2013 года). На наш взгляд, это обусловлено высокими темпами инфляции и вялой динамикой доходов населения, что негативно повлияло на сбережения Ивановых.
Доля Ивановых, переходящих на более дешевые товары, уменьшилась по сравнению с предыдущим кварталом впервые с II квартала 2014 года. Согласно последнему опросу, 63% респондентов пытаются экономить на товарах первой необходимости, тогда как в I квартале 2015-го их доля составила 66%. Такая тенденция должна затормозить ухудшение потребительской корзины, которое стало главным фактором, замедляющим рост выручки ритейлеров в первой половине текущего года. Таким образом, выручка компаний в следующем полугодии не будет испытывать дополнительного давления, и замедление ее роста будет менее значительным с учетом снижения инфляции и эффекта базы сравнения. Мы также отметили положительные тенденции в динамике необязательных расходов: впервые с IV квартала 2014 года несколько снизилась доля респондентов, настроенных экономить на этой категории товаров (с 30% в I квартале 2015 года до 24% в II квартале).
Среднее количество сетей, в которых респонденты совершают покупки, увеличилось с 2,3 в IV квартале 2014 года до 2,8 в I квартале 2015-го, а в II квартале составило 2,9. Это говорит о том, что потребители продолжают искать более низкие цены, и данную тенденцию подтверждают показатели нескольких розничных сетей, отмечающих прирост числа покупателей, приобретающих только товары со скидкой. Среди положительных моментов отметим, что число посещений магазинов в течение недели выросло с 3,09 в I квартале 2015 года до 3,15 в II квартале.
Почти половина респондентов отметила положительный эффект недавнего укрепления рубля, что проявилось либо в снижении цен, либо в улучшении оценки ситуации в экономике. По результатам опроса, 5% респондентов начали больше тратить на электронику и одежду (по их мнению, цены на эти товары снизились), а 8% в целом увеличили расходы, считая, что худшее для российской экономики позади.
По мнению респондентов, продовольственная инфляция замедлилась до 16,2% (тогда как по данным Росстата в марте она составила 20,0%). При этом темпы роста цен в магазинах публичных ритейлеров были еще ниже (около 14%
у освещаемых нами компаний). Индекс восприятия ценового предложения показывает, что освещаемые нами сети примерно одинаково привлекательны по уровню цен, но Ивановы считают, что среди них сохраняет лидерство «Ашан».