Fitch подтвердило рейтинги БыстроБанка на уровне «B-», прогноз «Стабильный»
ОБОСНОВАНИЕ РЕЙТИНГОВ И ОСНОВНЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ФАКТОРЫ: РДЭ, РЕЙТИНГ УСТОЙЧИВОСТИ И НАЦИОНАЛЬНЫЙ РЕЙТИНГ
Рейтинги отражают небольшой размер БыстроБанка, его концентрированный кредитный портфель, в котором доминируют необеспеченные краткосрочные кредиты торговым компаниям в секторе ИТ, а также учитывают риски, связанные с планами быстрого роста в сегменте необеспеченного розничного кредитования, где у банка имеется ограниченная история работы с приемлемыми уровнями прибыльности, и слабую капитализацию. Кроме того, рейтинги принимают во внимание ключевые рыночные позиции БыстроБанка в небольшой Удмуртской Республике, адекватную ликвидность и то, что недавно МФК стала его миноритарным акционером, что должно благоприятно повлиять на корпоративное управление и доступ банка к денежному рынку.
Розничное кредитование (61% всех кредитов на конец 1 половины 2012 г.) является потенциально рискованным ввиду быстрого роста (22% в 1 половине 2012 г. и 42% в 2011 г.) и невысоких показателей в прошлом. До кризиса БыстроБанк осуществлял довольно мягкую политику выдачи кредитов, и по мере того как кредиты становятся зрелыми в сочетании с исторически низкими списаниями, это привело к высокому уровню проблемных кредитов: 8,0% в конце 1 половины 2012 г., а еще 4,8% кредитов были реструктурированы. Розничные кредиты имели слабое резервирование на уровне лишь 4,1% в конце 1 половины 2012 г. Пересмотренные стандарты кредитования и более благоприятная экономическая конъюнктура поддерживают качество недавно выданных кредитов, и показатель оригинации проблемных кредитов в годовом выражении составил лишь 2,4% в конце 1 полугодия 2012 г. Однако, по мнению Fitch, эти риски остаются повышенными с учетом ограниченной истории хороших показателей прибыльности, а также быстрого роста в прошлом и планов дальнейшего роста розничного кредитования (115% в 2013 г.).
Практика корпоративного кредитования (33% всех кредитов на конец 1 полугодия 2012 г.) также вызывает обеспокоенность агентства ввиду высоких рисков по кредитованию ИТ-компаний (45% из топ-25 кредитов, которые в свою очередь составляли 81% всех корпоративных кредитов), преимущественно основанному на взаимоотношениях с клиентами и отражающему связи акционеров и их интересы в этом бизнесе. В рамках кредитования в ИТ секторе кредиты связанным сторонам составили 0,5 млрд. руб., или 16% основного капитала по методологии Fitch. Кроме того, большинство корпоративных кредитов являются необеспеченными (72% из топ-25 кредитов), что подвергает банк деловым рискам заемщиков. В настоящее время в корпоративном портфеле нет проблемных кредитов, и резервирование составляет лишь 2,4%, что не дает достаточной уверенности.
Банк планирует сократить концентрацию путем увеличения кредитования малого и среднего бизнеса, в том числе за счет финансирования от ЕБРР, однако имеет ограниченный опыт в этой области. Кредитный портфель в данном сегменте является небольшим (0,7 млрд. руб. на конец 3 кв. 2012 г.), однако менеджмент планирует его рост до 2,8 млрд. руб., или 10% от всего кредитного портфеля к концу 2013 г.
БыстроБанк финансируется главным образом за счет клиентских средств: на конец 3 кв. 2012 г. на долю розничных депозитов приходился 61% всего фондирования, а 18% поступали от корпоративных клиентов. Розничные депозиты были достаточно стабильными в период кризиса 2008-2009 гг.: максимальный отток составил 5%, и за ним последовало быстрое восстановление. В то же время Fitch не считает, что БыстроБанк защищен от риска оттока депозитов, и данный момент осложняется региональной концентрацией, поскольку 87% розничных депозитов приходится на долю Удмуртской Республики. Риск ликвидности в определенной степени сглаживается наличием у банка ликвидных активов в размере около 2,2 млрд. руб. на конец 3 кв. 2012 г. (достаточно, чтобы выдержать 19-процентный отток клиентского фондирования).
Прибыльность является умеренной при доходности на собственный капитал (ROE) в годовом выражении на уровне 9% согласно отчетности по МСФО за 1 полугодие 2012 г. По информации от менеджмента, прибыльность должна улучшиться по мере роста банка, но для достижения этого решающим моментом будет поддержание низкого кредитного риска.
Fitch рассматривает капитализацию БыстроБанка (регулятивный показатель достаточности капитала в 12,1% и показатель достаточности капитала по базельскому соглашению в 20% на конец 3 кв. 2012 г.) как слабую с учетом относительно высоких кредитных рисков и масштабных планов роста у банка. По оценкам Fitch, после предстоящего взноса капитала от МФК (должен быть завершен в 1 кв. 2013 г.) в размере 550 млн. руб. показатель достаточности капитала по базельскому соглашению и регулятивный показатель достаточности капитала должны умеренно улучшиться соответственно до 25% и 15%, однако эффект может быть временным ввиду планов роста.
БыстроБанк был приобретен в 2007 г. группой базирующихся в Москве бывших акционеров ОАО Оргрэсбанк (продан Nordea AB; «AA-»/прогноз «Стабильный»). По мнению Fitch, БыстроБанк является для них среднесрочной финансовой инвестицией, что предполагает наличие у акционеров ограниченной готовности предоставить поддержку банку в случае необходимости. В то же время они внесли в банк более 300 млн. руб. (9,5 млн. долл.) нового капитала в период спада в 3 кв. 2008 г.
ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА РЕЙТИНГИ В БУДУЩЕМ: ДОЛГОСРОЧНЫЕ РДЭ И РЕЙТИНГ УСТОЙЧИВОСТИ
Постоянный контроль над кредитными рисками на фоне быстрого роста и существенная диверсификация корпоративного фондирования, в особенности сокращение концентрации по сектору ИТ и улучшение залоговой политики должны быть позитивными для кредитоспособности банка.
В случае значительного ухудшения качества активов и/или оттока депозитов, это оказало бы давление на рейтинги банка.
Проведенные рейтинговые действия:Долгосрочный РДЭ подтвержден на уровне «B-», прогноз «Стабильный»
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне «B»
Национальный рейтинг подтвержден на уровне «BB-(rus)», прогноз «Стабильный»
Рейтинг устойчивости подтвержден на уровне «b-»
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне «5»
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как «нет уровня поддержки».
Рейтинги отражают небольшой размер БыстроБанка, его концентрированный кредитный портфель, в котором доминируют необеспеченные краткосрочные кредиты торговым компаниям в секторе ИТ, а также учитывают риски, связанные с планами быстрого роста в сегменте необеспеченного розничного кредитования, где у банка имеется ограниченная история работы с приемлемыми уровнями прибыльности, и слабую капитализацию. Кроме того, рейтинги принимают во внимание ключевые рыночные позиции БыстроБанка в небольшой Удмуртской Республике, адекватную ликвидность и то, что недавно МФК стала его миноритарным акционером, что должно благоприятно повлиять на корпоративное управление и доступ банка к денежному рынку.
Розничное кредитование (61% всех кредитов на конец 1 половины 2012 г.) является потенциально рискованным ввиду быстрого роста (22% в 1 половине 2012 г. и 42% в 2011 г.) и невысоких показателей в прошлом. До кризиса БыстроБанк осуществлял довольно мягкую политику выдачи кредитов, и по мере того как кредиты становятся зрелыми в сочетании с исторически низкими списаниями, это привело к высокому уровню проблемных кредитов: 8,0% в конце 1 половины 2012 г., а еще 4,8% кредитов были реструктурированы. Розничные кредиты имели слабое резервирование на уровне лишь 4,1% в конце 1 половины 2012 г. Пересмотренные стандарты кредитования и более благоприятная экономическая конъюнктура поддерживают качество недавно выданных кредитов, и показатель оригинации проблемных кредитов в годовом выражении составил лишь 2,4% в конце 1 полугодия 2012 г. Однако, по мнению Fitch, эти риски остаются повышенными с учетом ограниченной истории хороших показателей прибыльности, а также быстрого роста в прошлом и планов дальнейшего роста розничного кредитования (115% в 2013 г.).
Практика корпоративного кредитования (33% всех кредитов на конец 1 полугодия 2012 г.) также вызывает обеспокоенность агентства ввиду высоких рисков по кредитованию ИТ-компаний (45% из топ-25 кредитов, которые в свою очередь составляли 81% всех корпоративных кредитов), преимущественно основанному на взаимоотношениях с клиентами и отражающему связи акционеров и их интересы в этом бизнесе. В рамках кредитования в ИТ секторе кредиты связанным сторонам составили 0,5 млрд. руб., или 16% основного капитала по методологии Fitch. Кроме того, большинство корпоративных кредитов являются необеспеченными (72% из топ-25 кредитов), что подвергает банк деловым рискам заемщиков. В настоящее время в корпоративном портфеле нет проблемных кредитов, и резервирование составляет лишь 2,4%, что не дает достаточной уверенности.
Банк планирует сократить концентрацию путем увеличения кредитования малого и среднего бизнеса, в том числе за счет финансирования от ЕБРР, однако имеет ограниченный опыт в этой области. Кредитный портфель в данном сегменте является небольшим (0,7 млрд. руб. на конец 3 кв. 2012 г.), однако менеджмент планирует его рост до 2,8 млрд. руб., или 10% от всего кредитного портфеля к концу 2013 г.
БыстроБанк финансируется главным образом за счет клиентских средств: на конец 3 кв. 2012 г. на долю розничных депозитов приходился 61% всего фондирования, а 18% поступали от корпоративных клиентов. Розничные депозиты были достаточно стабильными в период кризиса 2008-2009 гг.: максимальный отток составил 5%, и за ним последовало быстрое восстановление. В то же время Fitch не считает, что БыстроБанк защищен от риска оттока депозитов, и данный момент осложняется региональной концентрацией, поскольку 87% розничных депозитов приходится на долю Удмуртской Республики. Риск ликвидности в определенной степени сглаживается наличием у банка ликвидных активов в размере около 2,2 млрд. руб. на конец 3 кв. 2012 г. (достаточно, чтобы выдержать 19-процентный отток клиентского фондирования).
Прибыльность является умеренной при доходности на собственный капитал (ROE) в годовом выражении на уровне 9% согласно отчетности по МСФО за 1 полугодие 2012 г. По информации от менеджмента, прибыльность должна улучшиться по мере роста банка, но для достижения этого решающим моментом будет поддержание низкого кредитного риска.
Fitch рассматривает капитализацию БыстроБанка (регулятивный показатель достаточности капитала в 12,1% и показатель достаточности капитала по базельскому соглашению в 20% на конец 3 кв. 2012 г.) как слабую с учетом относительно высоких кредитных рисков и масштабных планов роста у банка. По оценкам Fitch, после предстоящего взноса капитала от МФК (должен быть завершен в 1 кв. 2013 г.) в размере 550 млн. руб. показатель достаточности капитала по базельскому соглашению и регулятивный показатель достаточности капитала должны умеренно улучшиться соответственно до 25% и 15%, однако эффект может быть временным ввиду планов роста.
БыстроБанк был приобретен в 2007 г. группой базирующихся в Москве бывших акционеров ОАО Оргрэсбанк (продан Nordea AB; «AA-»/прогноз «Стабильный»). По мнению Fitch, БыстроБанк является для них среднесрочной финансовой инвестицией, что предполагает наличие у акционеров ограниченной готовности предоставить поддержку банку в случае необходимости. В то же время они внесли в банк более 300 млн. руб. (9,5 млн. долл.) нового капитала в период спада в 3 кв. 2008 г.
ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА РЕЙТИНГИ В БУДУЩЕМ: ДОЛГОСРОЧНЫЕ РДЭ И РЕЙТИНГ УСТОЙЧИВОСТИ
Постоянный контроль над кредитными рисками на фоне быстрого роста и существенная диверсификация корпоративного фондирования, в особенности сокращение концентрации по сектору ИТ и улучшение залоговой политики должны быть позитивными для кредитоспособности банка.
В случае значительного ухудшения качества активов и/или оттока депозитов, это оказало бы давление на рейтинги банка.
Проведенные рейтинговые действия:Долгосрочный РДЭ подтвержден на уровне «B-», прогноз «Стабильный»
Краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне «B»
Национальный рейтинг подтвержден на уровне «BB-(rus)», прогноз «Стабильный»
Рейтинг устойчивости подтвержден на уровне «b-»
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне «5»
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как «нет уровня поддержки».