ПФР: доходность пенсионных накоплений в 2011 году не смогла обогнать инфляцию
Положительную доходность инвестирования пенсионных накоплений по итогам 2011 года удалость показать 31 управляющей компании из 58, при этом обогнать инфляцию удалось только двум управляющим компаниям, говорится в отчетности, опубликованной Пенсионным фондом РФ.
Индекс ММВБ за 2011 год снизился почти на 17%, а индекс РТС — почти на 22%. Виной тому обострение проблем в еврозоне из-за угрозы дефолта по гособлигациям у ряда стран, промедление с запуском третьей программы количественного смягчения США, а также ожидание итогов выборов и политической стабилизации в РФ. В этой связи и результаты инвестирования средств пенсионных накоплений по итогам года оставляют желать лучшего.
Максимальную доходность пенсионных накоплений по итогам 2011 года смогла заработать УК «Солид Менеджмент» с показателем в 7,69%. Помимо нее опередить инфляцию в 6,1% смогла только УК «Ингосстрах-Инвестиции», доходность пенсионных накоплений под управлением которой составила 7,34%. Прирост будущих пенсий остальных компаний оказались меньше 6%.
Третье и четвертое места по доходности пенсионных накоплений заняли портфели государственной управляющей компании (ВЭБа) с показателями 5,9% (портфель госбумаг) и 5,47% (расширенный портфель «молчунов»). Далее в десятку лидеров ренкинга управляющих компаний по доходности будущих пенсий попали УК «РН-Траст» (4,65%), УК «Тринфико» (4,63% по портфелю консервативного капитала), УК «Атон Менеджмент» (4,25%), УК «Альянс РОСНО Управление активами» (4,11% по консервативному портфелю), УК «Лидер» (4,1%) и УК «Регион портфельные инвестиции» (3,81%).
Убытки от инвестирования пенсионных накоплений по итогам года оказались более существенными. Пятерка антилидеров показали убытки более 10%. Худшим по этому показателю стала УК «Финам Менеджмент» (-17,83%).
«За IV квартал наш пенсионный портфель показал не просадку до −17,83%, а рост до этого значения с почти 30%, которые он терял по итогам 9 месяцев 2011 года», — отмечает генеральный директор УК «Финам Менеджмент» Андрей Шульга.
Основная причина столь сильного снижения портфеля в том, что его значительная часть, по словам Шульги, была сформирована за счет акций электроэнергетики, которые сильно «просели» в этот период в силу ряда труднопрогнозируемых причин. В IV квартале стратегия инвестирования средств пенсионных накоплений была радикально пересмотрена, в том числе за счет диверсификации по отраслям. Это принесло свой эффект, поскольку значительная часть просадки была отыграна. «По итогам I квартала этого года из списка аутсайдеров по показателям пенсионного портфеля мы надеемся вернуться в число лидеров», — пояснил Шульга.
В контексте управления пенсионными накоплениями, которые являются по определению долгосрочными, не стоит столь большое значение придавать, как считает Шульга, краткосрочным колебаниям — лучше смотреть на результаты по итогам длительных периодов.
Кроме того, наибольшие убытки по итогам года были зафиксированы у УК «Тринфико» (-17,31% по портфелю долгосрочного роста), УК «Мономах» (-15,25%), УК «Ермак» (-13,70%) и УК «Интерфин капитал» (-12,96%).
В настоящее время ММВБ-РТС совместно с Национальной лигой управляющих (НЛУ) разрабатывают пенсионный бенчмарк (индекс) с целью отмены ежегодной переоценки активов и выступают за введение пятилетнего инвестиционного цикла для оценки эффективности управляющих компаний.
Индекс ММВБ за 2011 год снизился почти на 17%, а индекс РТС — почти на 22%. Виной тому обострение проблем в еврозоне из-за угрозы дефолта по гособлигациям у ряда стран, промедление с запуском третьей программы количественного смягчения США, а также ожидание итогов выборов и политической стабилизации в РФ. В этой связи и результаты инвестирования средств пенсионных накоплений по итогам года оставляют желать лучшего.
Максимальную доходность пенсионных накоплений по итогам 2011 года смогла заработать УК «Солид Менеджмент» с показателем в 7,69%. Помимо нее опередить инфляцию в 6,1% смогла только УК «Ингосстрах-Инвестиции», доходность пенсионных накоплений под управлением которой составила 7,34%. Прирост будущих пенсий остальных компаний оказались меньше 6%.
Третье и четвертое места по доходности пенсионных накоплений заняли портфели государственной управляющей компании (ВЭБа) с показателями 5,9% (портфель госбумаг) и 5,47% (расширенный портфель «молчунов»). Далее в десятку лидеров ренкинга управляющих компаний по доходности будущих пенсий попали УК «РН-Траст» (4,65%), УК «Тринфико» (4,63% по портфелю консервативного капитала), УК «Атон Менеджмент» (4,25%), УК «Альянс РОСНО Управление активами» (4,11% по консервативному портфелю), УК «Лидер» (4,1%) и УК «Регион портфельные инвестиции» (3,81%).
Убытки от инвестирования пенсионных накоплений по итогам года оказались более существенными. Пятерка антилидеров показали убытки более 10%. Худшим по этому показателю стала УК «Финам Менеджмент» (-17,83%).
«За IV квартал наш пенсионный портфель показал не просадку до −17,83%, а рост до этого значения с почти 30%, которые он терял по итогам 9 месяцев 2011 года», — отмечает генеральный директор УК «Финам Менеджмент» Андрей Шульга.
Основная причина столь сильного снижения портфеля в том, что его значительная часть, по словам Шульги, была сформирована за счет акций электроэнергетики, которые сильно «просели» в этот период в силу ряда труднопрогнозируемых причин. В IV квартале стратегия инвестирования средств пенсионных накоплений была радикально пересмотрена, в том числе за счет диверсификации по отраслям. Это принесло свой эффект, поскольку значительная часть просадки была отыграна. «По итогам I квартала этого года из списка аутсайдеров по показателям пенсионного портфеля мы надеемся вернуться в число лидеров», — пояснил Шульга.
В контексте управления пенсионными накоплениями, которые являются по определению долгосрочными, не стоит столь большое значение придавать, как считает Шульга, краткосрочным колебаниям — лучше смотреть на результаты по итогам длительных периодов.
Кроме того, наибольшие убытки по итогам года были зафиксированы у УК «Тринфико» (-17,31% по портфелю долгосрочного роста), УК «Мономах» (-15,25%), УК «Ермак» (-13,70%) и УК «Интерфин капитал» (-12,96%).
В настоящее время ММВБ-РТС совместно с Национальной лигой управляющих (НЛУ) разрабатывают пенсионный бенчмарк (индекс) с целью отмены ежегодной переоценки активов и выступают за введение пятилетнего инвестиционного цикла для оценки эффективности управляющих компаний.