Сэкономит на процентах
АФК "Система" заменила облигации на 19,5 млрд руб. на бумаги нового выпуска, снизив среднюю стоимость их обслуживания с 13,5 до 7,65%. Правда, для этого ей пришлось выплатить держателям бумаг почти 2 млрд руб. премии.
АФК "Система" рефинансировала часть своего долга: досрочно выкупила часть облигаций второго выпуска на 8,64 млрд руб. и часть третьего на 10,86 млрд руб., разместив новые облигации на ту же сумму - 19,5 млрд руб. Облигации старых выпусков могли быть выкуплены досрочно только у тех инвесторов, которые соглашались одновременно приобрести новые бумаги на ту же сумму, т. е., по сути, АФК предложила инвесторам обмен. Причем оферта "Системы" касалась только половины от общего объема двух выпусков - на 19,5 млрд руб. из 39 млрд руб.
Целью "Системы" было снизить процентные ставки и пролонгировать долг, говорит руководитель ее пресс-службы Юлия Белоус. Обслуживание долга по облигациям обходилось АФК в 14,75% (по второму выпуску) и 12,5% (по третьему) годовых. По нынешним меркам это дорого, но "Система" размещала оба выпуска в кризисном 2009 году. Доходность полугодового купона по новому (четвертому) выпуску составит всего 7,65% годовых. А погашаться эти бумаги будут поэтапно: 30,769% номинальной стоимости будут погашены уже через полгода, через три года - еще 15,385%, через 3,5 года - 30,769%, через четыре года - 15,385% и, наконец, 7,692% - через пять лет, т. е. в 2016 г.
Второй и третий выпуски, облигации которых можно было обменять на новые, погашаются в 2014 г. и 2016 г. соответственно, но в 2012 г. по ним была предусмотрена оферта. Операция с рефинансированием поможет "Системе" сгладить кривую погашений, объясняет близкий к участникам размещения источник. Такие сделки обычны для евробондов, а в России практика обмена бумаг еще только зарождается, указывает он. Белоус отказалась это комментировать.
АФК "Система" рефинансировала часть своего долга: досрочно выкупила часть облигаций второго выпуска на 8,64 млрд руб. и часть третьего на 10,86 млрд руб., разместив новые облигации на ту же сумму - 19,5 млрд руб. Облигации старых выпусков могли быть выкуплены досрочно только у тех инвесторов, которые соглашались одновременно приобрести новые бумаги на ту же сумму, т. е., по сути, АФК предложила инвесторам обмен. Причем оферта "Системы" касалась только половины от общего объема двух выпусков - на 19,5 млрд руб. из 39 млрд руб.
Целью "Системы" было снизить процентные ставки и пролонгировать долг, говорит руководитель ее пресс-службы Юлия Белоус. Обслуживание долга по облигациям обходилось АФК в 14,75% (по второму выпуску) и 12,5% (по третьему) годовых. По нынешним меркам это дорого, но "Система" размещала оба выпуска в кризисном 2009 году. Доходность полугодового купона по новому (четвертому) выпуску составит всего 7,65% годовых. А погашаться эти бумаги будут поэтапно: 30,769% номинальной стоимости будут погашены уже через полгода, через три года - еще 15,385%, через 3,5 года - 30,769%, через четыре года - 15,385% и, наконец, 7,692% - через пять лет, т. е. в 2016 г.
Второй и третий выпуски, облигации которых можно было обменять на новые, погашаются в 2014 г. и 2016 г. соответственно, но в 2012 г. по ним была предусмотрена оферта. Операция с рефинансированием поможет "Системе" сгладить кривую погашений, объясняет близкий к участникам размещения источник. Такие сделки обычны для евробондов, а в России практика обмена бумаг еще только зарождается, указывает он. Белоус отказалась это комментировать.
Ещё новости по теме:
18:20