Fitch повысило рейтинг Альянс Банка до уровня «B-» после завершения реструктуризации
Fitch Ratings повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") Альянс Банка, Казахстан, в иностранной валюте с уровня "RD" (ограниченный дефолт) до "B-" и присвоило "Стабильный" прогноз по рейтингу. Данное рейтинговое действие последовало за завершением реструктуризации обязательств банка и является результатом пересмотра рейтингов банка, инициированного Fitch 31 марта 2010 г. Полный список рейтинговых действий приведен в конце этого сообщения.
Рейтинги Альянс Банка отражают его слабое качество активов, отрицательный собственный капитал по МСФО, непростые задачи по смещению акцентов в бизнесе банка, слабое генерирование дохода, по-прежнему сильную зависимость от фондирования на рынках капитала и отсутствие накопленных исторических данных после завершения реструктуризации долга. В то же время рейтинги принимают во внимание преимущества за счет государственного контроля над банком, в том числе потенциал умеренной господдержки в дальнейшем в случае необходимости.
По состоянию на 1 апреля 2010 г. Альянс Банк имел слабое качество активов, и резервирование под обесценение составляло около 70% кредитного портфеля. Банк применяет внутреннее разделение кредитного портфеля на "хороший" и "плохой" портфели, при этом на последнюю категорию в конце 1 кв. 2010 г. приходилось 77% кредитов, куда входили все кредиты с признаками обесценения или некоторыми потенциальными проблемными характеристиками. Fitch не исключает того, что банк может иметь излишние резервы, а возвратность средств может превзойти уровни, которые можно предположить по текущему резервированию, однако эта среднесрочная перспектива. В частности, Fitch отмечает, что в отношении существенного числа заемщиков в "плохом" портфеле проводятся уголовные расследования или судебные процессы, куда вовлечены бывшие собственники и менеджеры банка.
Несмотря на то что после реструктуризации банк выполняет регулятивные требования Казахстана по капитализации, согласно управленческой отчетности по МСФО на конец 1 кв. 2010 г. собственный капитал был отрицательным. Это объясняется тем фактом, что 111 млрд. тенге в форме привилегированных акций, принадлежащих государственному фонду Самрук-Казына, и реструктурированных требований кредиторов банка учитываются по МСФО как пассивы, а не собственный капитал. Достижение устойчивого генерирования капитала за счет прибыли будет одной из наиболее важных и возможно сложных задач для банка, особенно с учетом ожиданий Fitch относительно лишь незначительно положительной постоянной прибыли до отчислений под обесценение в 2010 г. На чистую прибыль банка в значительной степени будут влиять взыскания кредитов и отчисления под обесценение.
Хотя структура фондирования Альянс Банка стабилизировалась после реструктуризации, изменение структуры и улучшение качества фондирования будут представлять собой непростую задачу, так как конкуренция за вкладчиков усиливается, а банк по ковенантам не должен привлекать новое фондирование с рынков капитала в среднесрочной перспективе. Fitch не исключает возможности того, что банк может получить преимущества за счет дополнительного финансирования от государства в дополнение к средствам, уже полученным от Самрук-Казыны и Банка Развития Казахстана ("BBB-"/прогноз "Стабильный"). Положительные структурные разрывы по срокам и менее обременительный объем погашений на 2 половину 2010 г. поддерживают ликвидность банка на краткосрочную перспективу.
Fitch учитывает в рейтингах Альянс Банка умеренную возможность того, что ему будет предоставлена поддержка от правительства Казахстана в случае необходимости. Однако рейтинги Альянс Банка также принимают во внимание мнение Fitch о том, что банк не представляет собой стратегическую инвестицию для Самрук-Казыны, и ожидания агентства, что потенциальная господдержка может уменьшиться при продолжении правительством реализации плана продажи банка в среднесрочной перспективе. Продажа банка приведет к пересмотру агентством рейтингов дефолта эмитента.
Благоприятным фактором для кредитоспособности банка могут стать свидетельства повышения финансовой устойчивости после реструктуризации, в том числе через восстановление базы капитала, улучшение показателей и более существенную диверсификацию базы фондирования. Но в случае прекращения поддержки финансированием со стороны государства или непокрытых резервами убытков по кредитам (если они произойдут) в будущем возможно давление на рейтинги в сторону понижения.
В настоящее время Альянс Банк является шестым крупнейшим банком в Казахстане. Банк допустил дефолт в 2009 г., прежде всего, ввиду высокого уровня плохих кредитов, и сейчас, после проведения реструктуризации, контролируется государственным Фондом национального благосостояния Самрук-Казына (67% обыкновенных и привилегированных акций), а остальные 33% акций принадлежат кредиторам, на которых оказала воздействие реструктуризация.
Список проведенных рейтинговых действий:
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте повышен с "RD" до "B-", прогноз "Стабильный"
Долгосрочный РДЭ в национальной валюте присвоен на уровне "B-", прогноз "Стабильный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте повышен с "RD" до "B"
Индивидуальный рейтинг повышен с "F" до "E"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки"
Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг повышен с "C" до "B-", рейтинг возвратности активов "RR4"
Субординированный долг: рейтинг присвоен на уровне "CC", рейтинг возвратности активов "RR6".
Согласно рейтинговой методологии Fitch риски банков как самостоятельных организаций отражаются в индивидуальных рейтингах, а перспективы внешней поддержки – в присваиваемых Fitch рейтингах поддержки. Вместе эти рейтинги обуславливают долгосрочные и краткосрочные РДЭ.
Рейтинги Альянс Банка отражают его слабое качество активов, отрицательный собственный капитал по МСФО, непростые задачи по смещению акцентов в бизнесе банка, слабое генерирование дохода, по-прежнему сильную зависимость от фондирования на рынках капитала и отсутствие накопленных исторических данных после завершения реструктуризации долга. В то же время рейтинги принимают во внимание преимущества за счет государственного контроля над банком, в том числе потенциал умеренной господдержки в дальнейшем в случае необходимости.
По состоянию на 1 апреля 2010 г. Альянс Банк имел слабое качество активов, и резервирование под обесценение составляло около 70% кредитного портфеля. Банк применяет внутреннее разделение кредитного портфеля на "хороший" и "плохой" портфели, при этом на последнюю категорию в конце 1 кв. 2010 г. приходилось 77% кредитов, куда входили все кредиты с признаками обесценения или некоторыми потенциальными проблемными характеристиками. Fitch не исключает того, что банк может иметь излишние резервы, а возвратность средств может превзойти уровни, которые можно предположить по текущему резервированию, однако эта среднесрочная перспектива. В частности, Fitch отмечает, что в отношении существенного числа заемщиков в "плохом" портфеле проводятся уголовные расследования или судебные процессы, куда вовлечены бывшие собственники и менеджеры банка.
Несмотря на то что после реструктуризации банк выполняет регулятивные требования Казахстана по капитализации, согласно управленческой отчетности по МСФО на конец 1 кв. 2010 г. собственный капитал был отрицательным. Это объясняется тем фактом, что 111 млрд. тенге в форме привилегированных акций, принадлежащих государственному фонду Самрук-Казына, и реструктурированных требований кредиторов банка учитываются по МСФО как пассивы, а не собственный капитал. Достижение устойчивого генерирования капитала за счет прибыли будет одной из наиболее важных и возможно сложных задач для банка, особенно с учетом ожиданий Fitch относительно лишь незначительно положительной постоянной прибыли до отчислений под обесценение в 2010 г. На чистую прибыль банка в значительной степени будут влиять взыскания кредитов и отчисления под обесценение.
Хотя структура фондирования Альянс Банка стабилизировалась после реструктуризации, изменение структуры и улучшение качества фондирования будут представлять собой непростую задачу, так как конкуренция за вкладчиков усиливается, а банк по ковенантам не должен привлекать новое фондирование с рынков капитала в среднесрочной перспективе. Fitch не исключает возможности того, что банк может получить преимущества за счет дополнительного финансирования от государства в дополнение к средствам, уже полученным от Самрук-Казыны и Банка Развития Казахстана ("BBB-"/прогноз "Стабильный"). Положительные структурные разрывы по срокам и менее обременительный объем погашений на 2 половину 2010 г. поддерживают ликвидность банка на краткосрочную перспективу.
Fitch учитывает в рейтингах Альянс Банка умеренную возможность того, что ему будет предоставлена поддержка от правительства Казахстана в случае необходимости. Однако рейтинги Альянс Банка также принимают во внимание мнение Fitch о том, что банк не представляет собой стратегическую инвестицию для Самрук-Казыны, и ожидания агентства, что потенциальная господдержка может уменьшиться при продолжении правительством реализации плана продажи банка в среднесрочной перспективе. Продажа банка приведет к пересмотру агентством рейтингов дефолта эмитента.
Благоприятным фактором для кредитоспособности банка могут стать свидетельства повышения финансовой устойчивости после реструктуризации, в том числе через восстановление базы капитала, улучшение показателей и более существенную диверсификацию базы фондирования. Но в случае прекращения поддержки финансированием со стороны государства или непокрытых резервами убытков по кредитам (если они произойдут) в будущем возможно давление на рейтинги в сторону понижения.
В настоящее время Альянс Банк является шестым крупнейшим банком в Казахстане. Банк допустил дефолт в 2009 г., прежде всего, ввиду высокого уровня плохих кредитов, и сейчас, после проведения реструктуризации, контролируется государственным Фондом национального благосостояния Самрук-Казына (67% обыкновенных и привилегированных акций), а остальные 33% акций принадлежат кредиторам, на которых оказала воздействие реструктуризация.
Список проведенных рейтинговых действий:
Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте повышен с "RD" до "B-", прогноз "Стабильный"
Долгосрочный РДЭ в национальной валюте присвоен на уровне "B-", прогноз "Стабильный"
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте повышен с "RD" до "B"
Индивидуальный рейтинг повышен с "F" до "E"
Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5"
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки"
Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг повышен с "C" до "B-", рейтинг возвратности активов "RR4"
Субординированный долг: рейтинг присвоен на уровне "CC", рейтинг возвратности активов "RR6".
Согласно рейтинговой методологии Fitch риски банков как самостоятельных организаций отражаются в индивидуальных рейтингах, а перспективы внешней поддержки – в присваиваемых Fitch рейтингах поддержки. Вместе эти рейтинги обуславливают долгосрочные и краткосрочные РДЭ.